سرمایه گذار فرشته چیست؟
«سرمایه گذاری فرشته» نوعی سرمایه گذاری عادلانه است. سرمایه گذار فرشته شخصی است با سرمایه‌ی خالص بالا که از سرمایه‌ی شخصیِ خود برای سرمایه گذاری استفاده می‌کند و برای این سرمایه گذاری تنها به تصمیمات خود متکی است.
سرمایه گذاران معمولا به‌امید رسیدن به سود، در کسب‌وکار شما سرمایه گذاری می‌کنند (به‌صورت خرید سهام)؛ برای همین نه‌تنها کسب‌وکار شما را با افزایش سرمایه حمایت می‌کنند، بلکه تجربه و دانش خود را نیز در راستای کسب موفقیت در اختیار شرکت شما قرار می‌دهند.
آنها می‌توانند به‌تنهایی سرمایه گذاری کنند یا در قالب سندیکا (گروهی از فرشته‌ها) این کار را انجام بدهند. هر سرمایه گذار فرشته به حوزهی خاصی از کسب و کار علاقه‌مند است. این افراد معمولا مبالغی بین ۴۰ میلیون تا ۲ میلیارد تومان سرمایه گذاری می‌کنند. همچنین به‌واسطه‌ی سندیکاها این مبالغ تا ۸ میلیارد تومان نیز می‌رسد.
سرمایه گذاران فرشته به‌دنبال رسیدن به اهداف سرمایه گذاریِ خود در پروسه‌ای ۳ تا ۸ ساله‌اند. درنتیجه از همان ابتدا موقعیت کسب‌وکار شما را می‌سنجند تا ببینند شرکت‌تان می‌تواند به اهدافش برسد یا نه.
محل دادوستد سرمایه گذاری فرشته
سرمایه گذاری فرشته مهم‌ترین منبع سرمایه گذاری سرمایه گذار فرشته در استارتاپ‌ها و شرکت‌های نوپاست که به‌دنبال فروش سهام برای توسعه‌ی کسب‌وکارشان هستند. ازآنجاکه بسیاری از سرمایه گذاران فرشته به‌صورت شخصی سرمایه گذاری می‌کنند، محاسبه‌ی مبلغ دقیق سرمایه گذاری تااندازه‌ای دشوار است. باوجوداین، تخمین زده می‌شود که سرمایه گذاران فرشته در کسب‌وکار بریتانیا، در هر فصل (دوره‌ی سه‌ماهه) حدود ۱٫۵میلیارد پوند سرمایه گذاری می‌کنند. این میزان بیش از سه برابر مبلغی است که سالانه برای سرمایه گذاری در شرکت‌های نوپا در دسترس قرار دارد. باوجود اینکه تخمین زده می‌شود ۱۸هزار فرشته‌ی سرمایه گذار در بریتانیا وجود دارد، برای سرمایه گذاری در کسب‌وکارهای شخصیِ بالقوه رو‌به‌رشد، به تعداد بیشتری از افراد نیاز است.
آیا قوانین و مقررات خاصی برای سرمایه گذاری فرشته وجود دارد؟
سازوکار خاصی برای سرمایه گذاری فرشته وجود دارد. این سازوکار هم به سود سرمایه گذاران فرشته است و هم به سود صاحبان کسب‌وکار. پیش از اینکه شرکتی نقشه‌ی کسب‌وکار خود را به یک سرمایه گذار فرشته اعلام کند، صاحبان کسب‌وکار باید مطمئن شوند که سرمایه گذاران از مجوزهای لازم برای سرمایه گذاری یا از تجربه و مهارت کافی برای آن برخوردارند. مسئولیت صدور این مجوزها در انگلستان بر عهده‌ی FCA است و زیر نظر FSMA صورت میگیرد.
تفاوت سرمایه گذاری فرشته با سرمایه گذاری خطرپذیر چیست؟
سرمایه گذاری فرشته با سرمایه گذاری ریسکی (VC) متفاوت است. این تفاوت به این دلیل است که در روش (VC) سرمایه گذاری در کسب‌وکارها از طریق مبالغ مدیریت شده‌ای صورت میگیرد که منشأ محرمانه یا عمومی دارند. مدیر سرمایه‌دار خطرپذیر، پول را به‌نمایندگی از صندوقی سرمایه گذاری می‌کند که سودآوری و بازگشت آن سرمایه در آینده تضمین شده باشد. به‌دلیل هزینه‌های هنگفت اجرا و نیاز به تحقیقات گسترده برای اطمینان از بازگشت سرمایه، اعتبارات VC بسیار محافظه‌کارانه بوده و لذا سرمایه گذاری‌های کمتری در مراحل اولیه‌ی تأسیس کسب‌وکارها انجام می‌شود. به همین دلیل سرمایه گذاران فرشته هر روز بیش‌ازپیش در حوزهی کسب‌وکارهای تازه تأسیس اهمیت می‌یابند. فرشتگان سرمایه‌ی لازم برای رونق کسب‌وکارهای تازه تأسیس را در اختیار آنها قرار می‌دهند، آن‌هم در شرایطی که روش VC از عهده‌ی این کار برنمی‌آید.
شرکت YPlan که در حوزهی تولید نرم‌افزارهای موبایل فعالیت می‌کند، از طریق سرمایه گذاری فرشته به این موفقیت دست یافته است.
برخلاف روش سنتی سرمایه گذاری، سرمایه گذاران فرشته به‌صورت شخصی تصمیم به سرمایه گذاری می‌گیرند. در این فرایند، آنها مستقیما با صاحبان کسب‌وکارهای تازه تأسیس ملاقات می‌کنند و معمولا سرمایه گذار فرشته در مسیر توسعه‌ی شرکت، گام‌به‌گام با آنها پیش می‌روند. فرشتگان همچنین بی‌واسطه از فرایندهای دادوستدِ شرکت و پروسه‌ی سرمایه گذاری آگاه می‌شوند. ضمنا افراد یادشده در امضای اسناد مالی و روند قانونی آن حق امضا دارند. این فرایند یا به‌صورت شخصی انجام می‌شود یا توسط سندیکا. سپس سرمایه گذار فرشته سرمایه گذاران فرشته قرارداد خود را به‌صورت فعال با عضویت در هیئت مدیره‌ی شرکت یا به‌صورت حامی آن پیگیری می‌کنند. همچنین ممکن است این روند به‌صورت انفعالی و از طریق گروهی به‌رهبری یکی از سرمایه گذاران فرشته و به‌صورت نیابتی انجام شود.
فرشتگان کسب‌وکار نه‌تنها در میزان سرمایه گذاریِ انجام‌شده، بلکه در چگونگی رویکرد خود نیز با سرمایه گذاران سنتی متفاوت‌اند. از سرمایه گذاری فرشته به‌عنوان «سرمایه‌ی صبور» نیز یاد می‌کنند؛ چراکه فرشتگان دغدغه‌ی کمتری بابت بازگشت سریع سرمایه‌ی خود دارند و آماده‌اند کسب و کار موردنظر را در مسیر رسیدن به رشد و سرمایه گذار فرشته موفقیت در بازه‌ی زمانی طولانی‌تری حمایت کنند.
فرشتگان چه مقدار در کسب‌وکارها سرمایه گذاری می‌کنند؟
فرشتگان غالبا به‌صورت فردی و باتوجه‌به حوزهی فعالیت شرکت و میزان نیاز آن، مبلغی بین ۴۰ میلیون تا ۲ میلیارد تومان در یک کسب‌وکار سرمایه گذاری می‌کنند. لکن ممکن است این میزان باتوجه‌به مقدار سرمایه‌ی فرد سرمایه گذار و موقعیت خاص آن کسب‌وکار تغییر کند. فرشتگان در اغلب موارد در قالب سندیکا سرمایه گذاری می‌کنند. این کار به آنها اجازه می‌دهد از خرد جمعی بهره ببرند و قدرت مالی بیشتری برای سرمایه گذاری پیدا کنند. این یعنی آنها با تجمیع سرمایه‌هایشان، امکان سرمایه گذاری‌های بیش از ۶ میلیارد تومان را نیز برای خود فراهم می‌کنند.
معمولا چه میزان سهم باید در ازای سرمایه گذاری پیشنهاد شود؟
براساس ضوابط و مقررات EIS/SEIS فرشتگان نمی‌توانند بیش از ۳۰درصد سهام کسب‌وکاری را به خودشان اختصاص بدهند. البته اکثر فرشتگان می‌دانند که باید درصد زیادی از سهام را برای مؤسسان باقی بگذارند تا برای رشد کسب و کارشان، انگیزه‌ی کافی داشته باشند. باوجوداین مسلم است که صاحبان کسب‌وکار باید با مشوق‌های خود، انگیزه‌های سرمایه گذار را افزایش بدهند. اکثر فرشتگان این موضوع را درک می‌کنند و به آن احترام می‌گذارند. آنها متوجه این نکته هستند که صاحبان کسب‌وکار نیاز دارند بخشی از سهام را برای جذب سرمایه گذاری‌های آتی حفظ کنند. گفتنی است جذب ۲ یا ۳ سرمایه گذار فرشته در راستای جذب سرمایه‌های بیشتر برای یک کسب‌وکار، امری عادی است.
کسب‌وکار باید در چه شرایطی باشد تا بتواند امنیت سرمایه گذاری را تضمین کند؟
کسبوکارهایی که هنوز به مرحله‌ی فروش محصول یا خدمات‌شان نرسیده‌اند، آنهایی که هنوز به سوددهی نرسیده‌اند و حتی آنهایی که به سوددهی رسیده‌اند، همگی می‌توانند پذیرای سرمایه گذاری فرشته باشند.
برای کسبوکارهایی که هنوز به درآمدزایی نرسیده‌اند، تصویری کلی نیاز است: سرمایه گذار فرشته جذب علاقه‌ی مشتری یا نشان‌دادن این نکته که محصولات به‌خوبی عمل می‌کنند و قادرند تصویر مطلوبی از کسب‌وکار ترسیم کنند.
برداشتن گام‌هایی در راستای دفاع از دستاوردهای شرکت ضروری است، مثلا با استفاده از قوانین کپی‌رایت و محافظت از اعتبار برند. اگر ایده‌هایی به ذهن صاحب کسب‌وکار رسیده که قابلیت پتنت شدن و گرفتن حق اختراع دارد، وی برای جلب اعتماد سرمایه گذار فرشته باید به طی‌کردن مراحل قانونی ثبت اختراع پایبند باشد.
بدیهی است شرکت‌هایی که درآمدزایی دارند یا از آن بالاتر، به سوددهی رسیده‌اند، بخت بیشتری برای تأمین امنیت سرمایه گذاری فرشته و ترسیم تصویری از بازدهی سود شرکت برای سرمایه گذاران دارند.
کسب و کارهایی که هنوز به درآمدزایی نرسیده‌اند معمولا ریسک بسیار زیادی برای سرمایه گذاری دارند. صاحبان این شرکت‌ها مجبورند عملی‌بودن چشم اندازشان را ثابت کنند. راه دیگرِ جذب سرمایه گذاری برای چنین شرکت‌هایی این است که ایده‌هایی محافظت‌شده داشته باشند، مانند خصوصیتی مرتبط و درعین‌حال ناب و بدیع. شرکت‌های دانش‌بنیانی که مثلا در حوزهی داروهای جدید و انرژی‌های پاک فعالیت می‌کنند، معمولا هنگام جست‌وجو برای جذب سرمایه گذاری فرشته، جزو کسبوکارهایی هستند که هنوز به درآمدزایی نرسیده‌اند.
کسبوکارهایی که در فاز اول یعنی سرمایه گذار فرشته در مرحله‌ی ایده پردازی هستند معمولا با سرمایه گذاران فرشته سروکار ندارند. سرمایه گذاران این کسب‌وکارها اغلب از اعضای خانواده و دوستان هستند!
اگر شما در مرحله‌ی ایده پردازی قرار دارید، نیازمند سکوی پرتابید. بهتر است ابتدا به دوستان و آشنایان خود رجوع کنید یا در پی کسب کمک هزینه باشید.
فرشتگان به‌دنبال چه چیزی در یک کسب‌وکار می‌گردند؟
تیم مدیریت
به‌هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، افرادی که درگیر کسب‌وکاری هستند، مهم‌ترین درجه‌ی اهمیت را برای سرمایه گذاران فرشته دارند. به‌عنوان‌مثال تجربه، مهارت‌ها و چگونگی برخورد آنان با مسائل ازجمله‌ی این موارد به شمار می‌آید. بعد از اینها نوبت به ارزیابی خودِ کسب‌وکار و جنبه‌های محوری نقشه‌ی راه می‌رسد.
کسب‌وکار
هیچ کسب‌وکاری نیست که موفق به برآوردن تمام موارد زیر شود، باوجوداین، عملی‌کردن ۵ مورد از آنها هم نقطه‌ی شروع خوبی خواهد بود:
نکاتی که شانس افزایش سرمایه گذاری فرشتگان را افزایش می‌دهد:
۱. حل‌کردن مشکل: آیا محصول، فناوری یا خدمات عرضه‌شده، چالش خاصی را در بازار هدف گرفته است؟ به چه نیازی باید پاسخ داده شود؟
۲. زیروروکردن: آیا برهم‌زدن روال موجودِ بازار ممکن است یا هدف، پیداکردن بازار مصرف جدید است؟
۳. حفاظت‌شده: آیا محصول یا فناوری تولیدشده، نوآوری منحصربه‌فردی است؟ آیا امکان پتنت شدن، مشمول کپی‌رایت شدن یا قابلیت برند شدن را دارد؟ آیا مالکیت معنوی آن را می‌شود تضمین کرد؟
۴. رقابتی‌بودن: آیا می‌توان بازار مصرف آن را حفظ کرد؟ چه رقبایی برای این پروژه وجود دارند؟ این محصول چگونه با آنها مقایسه خواهد شد و وجه تمایز یا برتری آن نسبت‌به رقبا چیست؟ آیا می‌توان ازمزیت «اولین‌بودن» در عرضه‌ی آن محصول یا خدمت بهره برد؟
۵. عایدی: کسب‌وکار موردنظر از چه راهی درآمد کسب می‌کند؟ آیا جریان‌های شناخته‌شده و مشخصی برای این موضوع وجود دارد؟ آیا رسیدن به حاشیه‌ی سودِ خوب، محتمل است؟
۶. مقیاس‌پذیری: آیا نقشه‌ی کسب‌وکاری وجود دارد که از نظر مقیاسی انعطاف‌پذیر باشد؟ آیا رسیدن به «رشد انفجاری» امکان‌پذیر است؟
۷. مدل ثابت شده: چه انواعی از صحت‌سنجی در بازار وجود دارد؟ آیا بدون مطالعه دست به فروش می‌زنید یا اینکه پیش‌تر درباره‌ی امکان و میزان فروش به مشتریان بالقوه تحقیق کرده‌اید؟ آیا امکان نمایش نتایج تحقیقات یا نظرسنجی‌های انجام‌شده وجود دارد؟
۸. بازار فروش: اندازه‌ی بازار فروش چقدر است؟ آیا می‌شود سهم بازار را مشابه با واقعیت تخمین زد؟
۹. فرصت معافیت‌های مالیاتی: آیا فرصت معافیت از مالیات برای کسب‌وکار وجود دارد؟ برای مثال شرکت‌های دانش‌بنیان معمولا چند سال معافیت مالیاتی خواهند داشت (مورد بعدی را ببینید).
۱۰. خروج: استراتژی شما برای خروج از کسب‌وکارتان چیست؟ آیا اصلا تمایلی به خروج از کسب و کارتان دارید؟
۱۱. و نهایتا: آیا برای واگذاری سهام در برابر جذب سرمایه، و پذیرفتن عضو جدید در هیئت مدیره، آمادگی دارید؟
۸ تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته
یافتن سرمایه گذار برای کسب‌وکارها اصلا کار آسانی نیست؛ مخصوصا برای کسبوکارهایی که در ابتدای مسیر خود هستند. اما برای رسیدن به اهداف کسب‌وکارتان در نهایت نیاز به سرمایه دارید. بسته به این که شرکت شما در چه مرحله‌ای قرار دارد، ممکن است به دنبال جذب سرمایه از سرمایه گذار خطرپذیر ( Venture Capitalist ) و یا سرمایه گذار فرشته ( Angel Investor ) باشید. در ادامه‌ی این مقاله از پی‌پینگ به تفاوت های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته می‌پردازیم و در انتهای این نوشته می‌توانید با توجه به نیاز خود اقدام به جذب سرمایه از یکی از آنها کنید.
تفاوت‌های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته
سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته هر دو ارگان‌هایی هستند که پول خود را در کسب‌وکارها سرمایه‌گذاری می‌کنند. هر دوی این سرمایه گذاران سعی دارند با محاسبه‌ی درصد مطمئنی از ریسک و انتظار یک بازگشت سرمایه‌ی امن اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. پس تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در چیست؟ شما با درک این تفاوت‌ها می‌توانید با خیال راحت‌تر و منطقی‌تر به دنبال سرمایه‌گذار بگردید. در ادامه با چند تا از مهم‌ترین این تفاوت‌ها می‌پردازیم.
تفاوت VC و انجل اینوستور در نوع کارکرد
یکی از تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در پولی است که برای سرمایه گذاری استفاده می‌کنند. سرمایه گذار خطرپذیر یک شخص یا شرکت حقوقی است که برای سرمایه گذاری در شرکت‌های کوچک، معمولا از پول‌هایی که با شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های بزرگ و سودهای بازنشستگی روی‌هم گذاشته‌اند اقدام به سرمایه گذاری می‌کنند. در اصل این شرکت‌ها از پول خودشان برای سرمایه گذاری استفاده نمی‌کنند.
در مقابل، سرمایه گذار فرشته، یک سرمایه گذار معتبر است که از پول خودش برای حمایت کسب‌وکارهای نوپا استفاده می‌کند. این سرمایه گذارها برای فعالیت نیاز به حداقل سرمایه (مثلا یک میلیون دلار در خارج از کشور) و حداقل درآمد سالانه هستند. بسیاری از سرمایه گذاران فرشته، جزء خانواده و دوستان بنیانگذاران کسب‌وکارهای کوچک هستند.
هدف اصلی سرمایه گذاران فرشته، بیشتر کمک به کسب‌وکارهای نوپا است تا بتوانند رشد کنند و سود آنی و شخصی سرمایه گذار ملاک کم اهمیت‌تری است. در نتیجه شرایط پیشنهادی این نوع سرمایه گذاری می‌تواند منطقی‌تر از شرایط سرمایه گذاری خطرپذیر باشد.
تفاوت در هویت سرمایه گذاران
سرمایه گذاران فرشته افرادی هستند که به دنبال سرمایه گذاری با سرمایه‌ی شخصی خودشان هستند. خیلی از آنها افراد موفق اقتصادی هستند که می‌خواهند از کسب‌وکارهای مورد علاقه‌ی خود حمایت کنند. در مقابل آنها، سرمایه گذاران خطرپذیر، شرکت‌های سرمایه گذاری‌اند و با اعتباری که دارند سرمایه‌ی افراد و ارگان‌ها را جمع‌آوری می‌کنند و در صنایعی که در حال رشد و بالندگی‌اند سرمایه گذاری می‌کنند. این تفاوت در هویت سرمایه گذاران ارتباط تنگاتنگی با تفاوت در پول سرمایه گذاران دارد؛ به این معنی که چون سرمایه گذاران فرشته بیشتر افرادی هستند که برای علاقه و با سرمایه‌ی شخصی خود کار می‌کنند، نسبت به سرمایه گذاران VC ریسک کمتری نیز می‌کنند. در عوض VCها به دلیل هویت سرمایه گذاری و منابع مالی که دارند می‌توانند درصدهای بالاتری از ریسک را نیز تجربه کنند.
تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در زمان شروع سرمایه گذاری
سرمایه گذاران خطرپذیر و سرمایه گذاران فرشته در بازه‌های زمانی مختلفی روی شرکت‌ها سرمایه گذاری می‌کنند. گزینه‌ای که شما نیاز دارید بسته به این که در میانه‌ی مسیر هستید یا تازه می‌خواهید شروع کنید متفاوت است. سرمایه گذاران پر خطر ترجیح می‌دهند در کسبوکارهایی سرمایه گذاری کنند که بخش مهمی از مسیر را طی کرده‌اند؛ به این شکل ریسک سرمایه گذاری آنها کاهش پیدا می‌کند. در سوی دیگر سرمایه گذاران فرشته بیشتر روی شرکت‌هایی سرمایه گذاری می‌کنند که تازه شروع به کار کرده‌اند. آنها به حوزه‌هایی ورود می‌کنند که به آن علاقه دارند و امیدوارند شرکت مورد نظر در آن رشد می‌کند، حتی اگر هنوز داده‌ای مبنی بر سود‌آور بودن آن شرکت نداشته باشند. به همین دلیل سرمایه گذاران فرشته بیشتر از سرمایه گذاران VC ریسک می‌کنند. شما برای شروع شرکت خود می‌توانید از سرمایه‌گذاران فرشته استفاده کنید و در ادامه برای گسترش کار و افزایش سرمایه‌ی شرکت از سایر سرمایه گذارها و VCها استفاده کنید.
تفاوت در میزان سرمایه گذاری – مقایسه سرمایه گذار خطرپذیر و فرشته
یکی دیگر از تفاوت های سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته میزان پولی است که قصد سرمایه گذاری دارند. سرمایه گذاران پرخطر مبلغ بیشتری نسبت به سرمایه گذاران فرشته صرف می‌کنند. (میانگین سرمایه گذاری VCها در آمریکا ۱۱.۷ میلیون دلار است.) از طرفی میانگین سرمایه گذاری فرشته در آمریکا 330 هزار دلار است. به طور کلی میزان سرمایه گذاری پر خطر تقریبا ۱۰ برابر سرمایه گذاری فرشته انجام می‌شود.
تفاوت سرمایه گذار فرشته و VC در انتظار بازگشت سرمایه
انتظارات بازگشت سرمایه نیز در این دو نوع سرمایه گذاری متفاوت است. معمولا سرمایه گذاران پرخطر انتظار بالاتری برای بازگشت سرمایه‌ی خود دارند. سرمایه گذاران پر خطر به دنبال بازدهی ۲۵ تا ۳۵ درصد سرمایه است و سرمایه گذاران فرشته ممکن است به بازدهی ۲۰ تا ۲۵ درصدی راضی باشند.
تفاوت در مداخلات سرمایه گذار در کسب‌وکار
هر دو نوع سرمایه گذار با کسب مالکیت بخشی از سهام، میزانی از دسترسی به تصمیم‌گیری‌ها و کنترل جهت‌گیری‌های شرکت را نیز خواهند داشت. طبیعی است وقتی این شرکت‌ها قصد سرمایه گذاری در یک ارگانی را دارند می‌خواهند با نظارت و ورد به حوزهی مدیریت شرکت سودآوری آن را افزایش دهند. سرمایه گذاران خطرپذیر ممکن است از شما بخواهند که یک کرسی هیئت مدیره را به آنها اختصاص دهید. در عوض سرمایه گذاران فرشته بیشتر در نقش مشاور عمل می‌کنند و شما را در اداره‌ی شرکت یاری می‌کنند. سرمایه گذاران فرشته در ایجاد ارتباطات با مشاوران حقوقی، حساب‌داران، بانک‌ها و سایر عوامل همکاری می‌کنند تا به شما در تصمیم گیری کمک کنند.
تفاوت سرمایه گذار خطرپذیر و سرمایه گذار فرشته در مدت سرمایه گذاری
معمولا سرمایه گذاران خطرپذیر مدت بیشتری سهام‌داری می‌کنند. سرمایه گذاران فرشته بعد از یک یا دو سال خارج می‌شوند در صورتی که سرمایه گذاران خطرپذیر حداقل ۱۰ سال قبل از خارج شدن با شرکت همراه هستند.
در نهایت کدام را انتخاب کنیم؟
برای انتخاب سرمایه گذار بهتر است مجموعه‌ای از عوامل ذکر شده در بالا را در نظر بگیرید. قبل از اقدام به جذب سرمایه در مورد شرایط هریک از سرمایه گذاران و موقعیت فعلی کسب‌وکارتان به اندازه‌ی کافی تحقیق کنید. در جلساتی که با سرمایه گذاران می‌گذارید به آنها نقشه‌ی کسب‌وکار، طرح‌ها و صورت‌های مالی، استراتژی‌های بازاریابی و تحلیل بازار را نشان دهید. همچنین باید مشخص کنید به دنبال چه مبلغی هستید، تا به حال چه مقدار روی شما سرمایه گذاری شده و برنامه‌ی شما برای استفاده از این افزایش سرمایه چیست؟
آنچه قبل از اولین سرمایه گذاری برای هر فرشته سرمایه گذار باید بداند
برای بنیانگذاران اولین شغل خود ، حضور یک سرمایه گذار فرشته می تواند مسیر شرکت آنها را تقریباً یک شبه تغییر دهد.
اما اگر در طرف دیگر امور باشید - اگر یک کارآفرین با مقداری سرمایه هستید که به دنبال شروع سرمایه گذاری در شرکت ها هستید ، چه می کنید؟
به نظر می رسد به راحتی یافتن شرکتی که به آن اعتقاد دارید و امضای چک آن ساده است ، اما یک سرمایه گذار خوب ، درست مثل یک تاجر خوب ، به دانش ، تجربه و تمرین نیاز دارد.
من اخیراً با یک سرمایه گذار فرشته ، شین کوری ، صحبت کردم تا نکات مهم او را برای کسانی که تازه وارد سرمایه گذاری فرشته شده اند ، دریافت کنم. کوری یک متخصص مالی است که بیش از پانزده سال تجربه در زمینه برنامه ریزی مالی ، مشاوره راه اندازی و توسعه املاک و مستغلات دارد. آنچه در مورد کوری قابل توجه است این است که علی رغم داشتن سبد بسیار متنوعی از شرکت ها در صنایع مختلف از هوش مصنوعی تا آب ، هیچ یک از استارت آپ های وی شکست نخورده اند.
این چیزی است که او برای گفتن داشت.
به محض نوشتن چک ، سرمایه سرمایه گذار فرشته گذاری ذهنی خود را "بنویسید".
هیچ کس نباید پولی را سرمایه گذاری کند که توانایی از دست دادن آن را ندارد.
شما به طور معمول برای سالها ، گاهی بیشتر ، نقدینگی صفر تا حداقل خواهید داشت. اگر تمایل به تصفیه دارایی در یک شرکت خصوصی سرمایه گذار فرشته دارید ، مطمئناً با یک ارزیابی بسیار کاهش یافته به FMV فعلی (ارزش بازار منصفانه) کاهش می یابد.
معیارهای استاندارد صنعت معمولاً نشان می دهد که از هر هفت استارت آپ یک نفر موفق خواهد شد. من فکر می کنم با دقت کافی و یک تیم عالی سرمایه گذار فرشته در پشت کسب و کار می توانید این نتیجه را به شدت افزایش دهید - اما صرف نظر از این ، این آمار هنوز باید مورد توجه قرار گیرد. همچنین تا جایی که سرمایه تخصیص یافته شما برای چنین سرمایه هایی صرف می شود ، نباید در یک استارت آپ شرکت کنید. چک های کوچکتر را برای شرکت های بیشتری بنویسید و یک تور گسترده تر برای بازده بالقوه بزرگ بیندازید.
هنگام در نظر گرفتن سرمایه گذاری در یک استارت آپ ، دقت بیشتری نسبت به ایده یا محصول خود در مورد افراد پشت سر آن انجام دهید.
این بنیانگذاران و مدیران شرکت هستند که قصد دارند این مفهوم را به واقعیت تبدیل کنند ، فروش و سود خود را افزایش دهند ، حاشیه ها را در یک خط نگه دارند و نیروی کار با انگیزه و توانمندی را حفظ کنند.
من سعی می کنم اطمینان حاصل کنم که اگر شرکت از سطح صلاحیت و تخصص خود فراتر رود ، مدیر عامل مایل است خود را درب منزل بررسی کند و کنترل را در دست بگیرد.
از رقیق سازی خودداری کنید.
بسیاری از سرمایه گذاران تازه کار متوجه نخواهند شد که در صورت رشد یک شرکت از یک شرکت نوپا به یک شرکت هشت یا نه رقمی ، میزان رقت ممکن است رخ دهد.
هنگام سرمایه گذاری ، سعی کنید اطمینان حاصل کنید که خزانه داری مناسبی برای ESOP (طرح اختیار سهام کارمندان) و هر رویداد قابل رقت احتمالی دیگر در افق موجود است.
بسیاری از سرمایه گذاران در شرایطی قرار می گیرند که در یک شرکت سرمایه گذاری می کنند ، به زودی می بینند که این شرکت استخر مشترک کارمندان یا مشارکت های استراتژیک را افزایش می دهد. این برابر با رقت برای کلیه سهامداران قبلی است. با اطمینان از وجود سهام خزانه به میزان کافی برای تخصیص ، می توانید خود را عایق بندی کنید. تعداد سهام خزانه بر اساس درصد شرکت بسته به مشاغل و برنامه های آن می تواند متغیر باشد.
شما هنوز هم باید مراقبت های کامل جامع را در مورد تجارت انجام دهید.
علاوه بر دقت پرسنل که در بالا ذکر شد ، شما باید خود را در زمینه های مختلف تجارت ، صنعت ، رقابت و ریسک به بهترین نحو آموزش دهید تا شانس موفقیت شما را افزایش دهد. شما باید به بسیاری از جنبه های کسب و کار که می توانید درک کنید "زیر کاپوت" نگاه کنید تا در هنگام نوشتن چک واقعا راحت باشید.
در نهایت من دوست دارم خطر نزولی خود را در نظر بگیرم. در حالی که می دانم ممکن است سرمایه گذاری من به 0 دلار برسد ، اما سعی می کنم در یک بدترین حالت ، شخص دیگری چه هزینه ای برای این تجارت بپردازد؟ اگر تجارت در حال حاضر 10 میلیون دلار برای خودش ارزش گذاری می کند اما من احساس می کنم دارایی ، حسن نیت و تیم در یک بدترین حالت 4 میلیون دلار ارزش دارد ، پس شاید خطر نزولی من به 60٪ در مقابل 100٪ نزدیک باشد.
شما به عنوان سرمایه گذار باید یک دارایی باشید ، نه یک بدهی.
غالباً می بینم که سرمایه گذاران وقتی که شرایط شرکت پیش نمی رود ، ناراضی می شوند و این موارد بیشتر از این است. (آن هفت مورد را به خاطر بسپارید.)
به جای اینکه تیم اجرایی را با ایمیل های خشمگین یا تماس هایی درباره کارهایی که به درستی پیش نمی روند غرق کنید ، ببینید که چگونه می توانید کمک کنید. چه منابعی می توانید روی میز بیاورید؟ چه درهایی را می توانید باز کنید؟ چه دارایی در اختیار شماست که می توانید به آنها کمک کنید؟ این نه تنها از سرمایه گذاری شما محافظت می کند ، بلکه ممکن است درهایی را نیز برای شما باز کند. در نهایت ممکن است به اندازه کافی به تجارت کمک کنید تا بتوانید در ازای کمک خود در مورد گزینه ها یا جبران خسارت برای خود مذاکره کنید.
صنعت را قبل از سرمایه گذاری بدانید
ریسک مرتبط با سرمایه گذاری فرشته را می توان با تحقیقات مناسب کاهش داد. این به معنای پیروی از روندها ، بررسی صنایع و پیش بینی رونق بعدی است. در حالی که سایر سرمایه گذاران در تلاشند تا نقاط ابتکاری رمزنگاری و NFT را پیدا کنند ، من معتقدم که رونق بعدی بازار از قارچ و قارچ خواهد بود. همانطور که صنعت ماری جوانای تفریحی و تجارتی در چند سال گذشته رشد کرده است ، من معتقدم که قارچ روانگردان و قارچ کاربردی قرار است در آینده رشد کند.
وقتی به دنبال سرمایه گذاری می گردم ، هم به تاریخ صنایع مرتبط - مانند موفقیت در صنعت ماری جوانای تفریحی و تجویزی - و هم به رشد مداوم آنها توجه می کنم. حتی اگر قانونی شدن بازار در شرف وقوع است ، موفقیت محصولات مرتبط نشان می دهد که با آموزش بیشتر مردم در مورد این محصول ، این بازار رشد خواهد کرد.
جدیدترین فعالیت من Forage Hyperfoods است ، شرکتی که نوع خاصی از قارچ را به پزشکان دارویی عرضه می کند. پیش بینی می شود که این سرمایه گذاری با گسترش بازار عملکرد بسیار خوبی داشته باشد و اجازه می دهد در خط مقدم یک صنعت در حال ظهور باشد.
هنگام انتخاب یک سرمایه گذار فرشته ، تحقیقات در بازار ضروری است و ارزش آن را دارد که زودتر وقت خود را برای درک تاریخ و آینده یک صنعت خاص اختصاص دهید.
تبدیل شدن به یک سرمایه گذار فرشته ، حتی اگر مدت زمان طولانی در دنیای کارآفرینی بوده باشید ، می تواند یک تجربه ارزشمند و همچنین مخاطره آمیز باشد. با یادگیری آنچه می توانید در مورد مراحل اولیه انجام دهید ، خود را برای موفقیت بسیار بیشتر آماده خواهید کرد.
گزارشی از پنل “انتقال تجربه سرمایه سرمایه گذار فرشته گذاری جسورانه و آینده اکوسیستم نوآوری از نگاه سرمایه گذاران خطرپذیر”
پنل “انتقال تجربه سرمایه گذاری جسورانه و آینده اکوسیستم نوآوری از نگاه سرمایه گذاران خطرپذیر” با شرکت مدیران کسب‌وکارهای برجسته اکوسیستم نوآوری ایران در روزدوشنبه 28/04/1400 در خانه کارمان پاسداران به صورت حضوری و از طریق شبکه های آپارات، لحظه نگار و اینستاگرام کارایا به صورت زنده برای علاقمندان حوزه کسب وکار نوآورانه برگزار شد.
محور سخنان میهمانان این پنل متمرکز بر مساله کرونا و تاثیر آن بر کسب و کارهای خرد و کلان و استارت آپ ها در تمامی حوزه ها، تفاوت این همه گیری با سیر بحران های تاریخی و بررسی معیارهای سرمایه گذاری فرشته و خطرپذیر و تفاوت های آن ها بود. در این گزارش به طور اجمالی به پاسخ های میهمانان گرامی به پرسش ها و دغدغه های این روزها در حوزه سرمایه گذاری جسورانه و کار آفرینی می‌پردازیم.
- آقای رضا روحی در مقایسه پاندمی کرونا با دیگر بحران‌های تاریخ، بر این باور است که بحران‌ها از سر گذرانده می‌شوند. تغییرات در جامعه همواره جهشی بوده و خواهد بود. در حوزه کارآفرینی، در شرایط نرمال اتفاق مهمی رخ نخواهد داد و این ما هستیم که باید اتفاقات را در شرایط غیرنرمال رقم بزنیم و از چالشها فرصت بسازیم. توصیه ایشان به کارآفرینان، حرکت به سوی رقم زدن اتفاقات خاص در شرایط غیرنرمال، شناخت و تحلیل اتفاقات غیرنرمال جامعه و استفاده از فرصت‌های ایجاد شده است. آقای روحی مهم ترین معیارهای موفقیت سرمایه گذار فرشته کسب و کار خود را در بحران پس از جنگ؛ کار تیمی و پشتکار با چاشنی شانس عنوان کرد. “متفاوت فکر کنید و بر حوزهای که تحت کنترل شماست، تمرکز کنید!”
- آقای شهرام شکوری نوآوری کسب و کار خود را ” کشف نیاز پنهان مشتری در یک بازار موجود شناخته شده” عنوان کرد. تجربه کافی در کنار دانش و تخصص به روز، ارائه محصولی نو (نرم افزار هلو در یک بازار SME) در زمان مناسب منجر به این شد که به نیاز پنهان مشتری به درستی پاسخ داده شود. توصیه ایشان به کارآفرینان، شناخت و انتخاب منتور درست در مسیر حرفه ای کسب و کارشان است، انتخاب فردی با تجربه و هدایت گر که صرفا مدیریت فرآیند های فکری را بر عهده خواهد گرفت. حضور منتور به معنای اصیل آن مکملی اثربخش در داستان موفقیت یک کسب و کار نوآور است.
وی در ادامه افزود: در شرایط عدم قطعیت طبیعتا باید نوآورتر بود و بحران کرونا نیز همچون بحران های دیگر، آغاز مشکلات و چالش‌های جدید بوده است. با اشاره به ورود به تحول انقلاب صنعتی چهارم، ورود مفاهیم رمز ارزهای دیجیتال، هوش مصنوعی و تکنولوژی های پیشرفته تحولی عظیم را رقم خواهد زد. با توجه به اینکه سرعت تغییرات در این بحران نسبت به دوره های قبل بیشتر بوده و همچنان بیشتر خواهد شد حرکت بر اساس روند های تکنولوژی و تاب آوری تکنولوژی و فرصت یابی های سریع و خلاقانه، شرط کلیدی رشد در دوران بحران کرونا می باشد.
- آقای علیرضا کلاهی با اشاره به ضعف اساسی مدیریت در سازمان‌های بزرگ ایرانی، رشد سرآوا را به عنوان یک مجموعه موفق و شاخص اکوسیستم نوآوری، مدیون حضور مدیران خارجی با سابقه و متخصص به عنوان یکی از عوامل کلیدی تلقی می کند. ایشان چشم انداز صنعت سرمایه گذاری خطر پذیر را در گرو ارتباطات بین المللی و ورود پیشگامان تجارت الکترونیک به فرآیند عرضه عمومی در بازار سهام عنوان کرد.
- آقای ژوبین علاقبند معتقد است که صاحبان ایده های نوآورانه باید در مدیریت رگولاتوری ها فعال و اهل “تعامل” باشند و در درک مساله اصلی و پاسخ درست به چالش‌های حقوقی، در انتقال مفهوم فلسفه وجودی ارزش ایجاد شده، سخت کوش باشند. ایشان این ذهنیت را با ارائه تجربه‌ی عملی در استارتاپ اسنپ تشریح کردند.
در ادامه پنل پرسش خانم مریم نجفی مدیرعامل صندوق سرمایه گذاری جسورانه نیک ونچرز، در خصوص تفاوت معیارهای ارزیابی یک سرمایه‌گذار فرشته (Angel investor) در مقابل سرمایه گذار خطرپذیر (Venture capital)، فرهنگ سرمایه گذاری فرشته در ایران و تحلیل روند رشد آن ها از موضوعاتی بود که میهمانان برنامه به آن پاسخ دادند.
رویداد جذب سرمایه در جنوب کشور (رویداد فانتوم) با هدف جذب سرمایه گذار فرشته برگزار خواهد شد.
رویداد جذب سرمایه در جنوب کشور (رویداد فانتوم) با هدف جذب سرمایه گذار فرشته برگزار خواهد شد
بدینوسیله به اطلاع می رساند بنیاد نخبگان استان فارس در نظر دارد با همکاری شتابدهنده کوانتوم و (صندوق سرمایه گذاری 100 استارت آپ) ، رویداد جذب سرمایه در جنوب کشور (رویداد فانتوم) را با هدف شناسایی کسب و کارهای فناورانه، استارتاپ ها و کسب و کارهای دانش بنیان برای جذب سرمایه گذار فرشته برگزار نماید.
محورهای این رویداد تجارت الکترونیک، IT، ICT، هوش مصنوعی، اینترنت اشیا، نانو، کشاورزی، سلامت و بازی سازی می باشد.
رویداد مذکور در روزهای 15 و 16 مهرماه برگزار خواهد شد و استارتاپ ها و شرکت های دانش بنیان تا 20 شهریور ماه برای ثبت نام در این رویداد فرصت خواهند داشت.
دیدگاه شما