منظور از صندوق طلا چیست؟

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) چیست؟ روش سرمایه گذاری در صندوق ETF

در مقاله انواع صندوق های سرمایه گذاری کدامند به تفصیل درباره این صحبت کردیم که استفاده از این صندوق‌ها یکی از بهترین گزینه‌های پیش روی سرمایه‌گذاران ایرانی است. حال، در این مقاله از سایت دکتر رضا درخشی می‌خواهیم بگوییم که کدام یکی از انواع صندوق‌های معاملاتی که شرح آن رفت، می‌تواند بهترین گزینه برای سرمایه گذاری باشد. در این مقاله به معرفی مفهوم ETF به زبان ساده می‌پردازیم و بررسی می‌کنیم آیا صندوق ETF بخریم یا نه؟ با ما همراه باشید.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس یا ETF چیست؟

اگر در بازار بورس ایران به دنبال استفاده به‌جا و مناسب از سرمایه خود برای برخورداری از سود هستید، قطعا این سوال برای شما ایجاد شده که ETF چیست؟ صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا Exchange-Traded Funds (که ETF مخفف آن است) برای اولین بار حدودا در سال ۱۹۹۳ به بازارهای مالی از جمله انواع بازار بورس راه پیدا کرد. اولین صندوق ETF بیش از ۲۰ سال پیش با نام اسپایدر ( SPDR ) به بازار معرفی شد که به منظور پیروی از شاخص S&P500 طراحی شده بود.

صندوق های ETF از همان ابتدا رشد خوبی را تجربه کردند و توانستند محبوبیت زیادی به‌دست آورند. با گذشت زمان، شناخت این مدل از سرمایه‌گذاری در بازار بورس اوراق بهادار بیشتر شد تا جایی که امروزه صندوق ETF به یکی از محبوب‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری تبدیل شده است. اصلی‌ترین دلیل این اتفاق، به وجود آمدن امکان خریداری اوراق بهادار با تنوع بالا بدون نیاز به صرف سرمایه زیاد توسط سرمایه‌گذاران در این روش است و از دیگر مزایای ETF می‌توان به کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری اشاره کرد. البته در ادامه به بررسی کامل‌تر مزایا و معایب ETF خواهیم پرداخت.

صندوق ETF یک امکان برای سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس که به اختصار با نام ETF (ای تی اف) شناخته می‌شود یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار است که خود مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام را شامل می‌شود (برای اطلاعات بیشتر درباره سهام، مقاله مزایای خرید سهام در بورس را مطالعه کنید). صندوق ETF اغلب تابع شاخص‌های معین بازار می‌باشد. ETF ‌ ها قادر هستند تا در بخش‌های مختلف صنعت اقدام به سرمایه‌گذاری کنند و یا استراتژی‌های خاص خود را رقم بزنند. ETF از جوانب بسیاری به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک شباهت دارد. با این وجود در بازار بورس و معاملات می ‎ توان صندوق ETF را در طول روز درست مانند سهام عادی معامله کرد.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در حقیقت سبدی با قابلیت خرید و فروش در بورس به شمار می‌آید که می‌تواند متشکل از اوراق بهادار مختلف مانند سهام، اوراق قرضه، کالاهای اقتصادی و یا ترکیب همه این‌ها باشد. داشتن سبد متنوع به مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و قابل معامله بودن همانند سهام، دو ویژگی جذاب ETF ها است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری در سهام و سرمایه‌گذاری مختلط، همه می‌توانند صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله نیز باشند.

نحوه عملکرد صندوق ETF

همان طور که احتمالا می‌دانید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در واقع پرتفویی از چندین مالی تشکیل می‌دهند و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا برای کاهش ریسک در پرتفوی سرمایه‌گذاری خود بتوانند صاحب مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مختلف شوند. با خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، افراد می‌توانند در چندین دارایی به‌صورت همزمان اقدام به سرمایه‌گذاری کنند.

وقتی می‌گوییم ETF چیست یعنی باید با سازوکار آن آشنا شویم. صندوق سرمایه گذاری قابل معامله نیز سازوکاری مشابه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد با این تفاوت که می‌توان واحد‌های آن را مانند سهام شرکت‌ها معامله کرد. برخی از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و قابل معامله می‌توانند دنباله‌روی یک بازار، یک صنعت یا یک کالای خاص باشند. برای مثال یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله منظور از صندوق طلا چیست؟ طلا با تغییرات قیمت طلا در بازار نوسان می‌کند. روند یک صندوق سرمایه‌گذاری اوراق با قیمت بازار اوراق موجود در آن رابطه‌ای مستقیم دارد و یک صندوق سهامی روندی همچون بازار سهام طی می‌کند.

روش سرمایه گذاری در صندوق ETF

روند سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله ETF چیست؟ ابتدا یک صندوق از سهام متنوع توسط تامین کننده، که اختیار صندوق دارایی‌های منظور از صندوق طلا چیست؟ اساسی را دارا است، ایجاد می‌گردد. سپس سهام این صندوق برای فروش به سرمایه‌گذاران در نظر گرفته می‌شود. با این روش بخشی از صندوق قابل معامله در اختیار سهامداران قرار می‌گیرد؛ در صورتی که دارایی‌های اصلی این صندوق به‌صورت جداگانه به آن‌ها تعلق ندارد. با این حال سرمایه‌گذاران در ETF که در حال پیگیری شاخص سهام هستند می‌توانند سهام‌های تشکیل‌دهنده این شاخص را به‌صورت جداگانه برای خود خریداری کنند.

بنابراین روش سرمایه گذاری در صندوق ETF دارای ۳ مرحله است. اول اینکه ارائه دهنده ETF سبدی از دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق قرضه، کالا یا ارز را ایجاد می‌کند که لازم است تا این سبد خرید را با یک نماد یکتا (مشابه نماد شرکت‌های فعال در بورس) مشخص ‌کند. در مرحله دوم، سرمایه‌گذاران می‌توانند مانند سهام یک شرکت، اقدام به خرید سهمی از آن سبد کنند. در مرحله آخر نیز خریداران و فروشندگان ETF ، درست مثل یک سهام عادی در طول روز به معامله آن‌ها می‌پردازند.

تفاوت صندوق ETF با سهام‌ها و صندوق مشترک

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس با صندوق مشترک و سهام شباهت‌های بسیاری دارند. این صندوق‌ها روند کلی مشابهی را با سهام طی می‌کنند و از لحاظ ساختاری با صندوق‌های مشترک شباهت زیادی دارند. با این وجود تفاوت‌هایی بین صندوق ETF و سهام و همینطور بین صندوق قابل معامله و مشترک وجود دارد که این تفاوت‌ها را با هم مرور می‌کنیم.

تفاوت ETF با سهام‌ها

ETF ها به مانند سهام‌ها در بورس معامله می‌شوند و نمادهای یکتایی دارند که امکان پیگیری تغییر قیمت را به سهامداران خود می‌دهند. تفاوت سهام و ETF چیست؟ تفاوت در این است سهام فقط نشان‌دهنده یک شرکت است، اما ETF یک سبد دارایی را در بر می‌گیرد.

تفاوت صندوق مشترک و ETF چیست؟

بخش بزرگی از جذابیت ETF ها به داشتن هزینه کمتر نسبت به صندوق‌های مشترک بازمی‌گردد. این عامل باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری را برای وارد شدن به این نوع از معاملات از خود نشان دهند. یکی دیگر از مزایای ETF معافیت بالقوه مالیاتی است که برای سرمایه‌داران گزینه ایده‌آلی جلوه می‌کند. اصولا شاهد گردش مالی بیشتری در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در مقایسه با ETF هستیم. به خصوص آن‌هایی که در حال اداره شدن به طور فعال هستند و معاملات آن‌ها می‌تواند افزایش سرمایه را نتیجه دهد. به همین ترتیب زمانی که سرمایه‌گذاران اقدام به فروختن صندوق مشترک می‌کنند، مدیر با فروش اوراق بهادار امکان جمع کردن نقدینگی را دارد. در هر یک از حالات مختلف سرمایه‌گذاران با مالیات درگیر می‌شوند. این در حالی است که ETF از این مالیات معاف است.

با وجود این که صندوق‌های ETF امروزه رواج بیشتری دارند، اما همچنان تعداد صندوق‌های مشترک موجود به وضوح بیشتر است. این دو صندوق ساختارهای مدیریتی متفاوتی را شامل می‌شوند. مدیریت صندوق‌های مشترک به‌صورت فعال یا اکتیو صورت می‌پذیرد؛ اما شیوه مدیریت در صندوق‌های ETF به صورت منفعل یا پسیو است. روش سرمایه گذاری در صندوق ETF شباهت بسیاری به سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک دارد. اما تفاوت اصلی صندوق قابل معامله با صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر، امکان ایجاد نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار سهام است.

نقدشوندگی صندوق های ETF

ETF اقدام به حذف رکن ضامن نقدشوندگی کرده است و زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه گذاری ETF را در بازار رکن جدیدی به نام بازارگردان فراهم می‌کند. بازارگردان زمانی که عرضه‌کننده‌ای وجود نداشته باشد و یا خریداری تمایل به انجام معامله نداشته باشد دست به کار می‌شود و با خرید یا فروش واحدهای تقاضا شده یا عرضه شده، کار خود را انجام می‌دهد.

مزایا و معایب صندوق ETF چیست؟

شما با دانستن مزایا و معایب صندوق های قابل معامله می‌توانید عملکرد منطقی‌تر و مطمئن‌تری هنگام سرمایه‌گذاری داشته باشید. صندوق ETF نیز به مانند هر یک از روش‌های سرمایه‌گذاری و گردش پول، مزایا و معایبی را شامل می‌شود. برای موفقیت در سرمایه‌گذاری باید هر یک از خواص و ویژگی‌ها را شناخت و با بررسی جنبه‌های مختلف به انتخاب بهترین روش برای خود اقدام کرد.

مزایای صندوق ETF

با اینکه صندوق های قابل معامله همه‌گیری صندوق‌های کهنه‌تر را ندارند، اما با بیان مزایای ETF می‌توان سرمایه‌گذاران را برای تغییر جهت به سوی خود ترغیب کرد. وجود صندوق های ETF به طور چشمگیری به گرمای رقابت بین صندوق‌ها و همچنین سهامداران افزوده است. مزایای صندوق ETF عبارتند از:

۱. ETF را می‌توان در بازار بورس معامله کرد. به همین دلیل یکی از روش‌های بسیار ساده سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود

۲. هزینه کمتری را به دلیل داشتن واحدهای ارزان نسبت به صندوق‌های مشترک دارد

۳. بازده مشابهی را با وجود داشتن هزینه کمتر نسبت به بقیه صندوق‌ها دارد

۴. با وجود داشتن قابلیت بازگردانی، بستر لازم برای امکان افزایش نقدشوندگی واحدهای صندوق فراهم شده است

۵. سهام در آن ‎ ‌ها متنوع است. یعنی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله این امکان را فراهم می‌کند تا سرمایه‌گذاران سهام صنایع مختلفی را در یک سبد جای دهند

۶. ETF در زمان و انرژی صرفه‌جویی می‌کند. چرا که برای خرید همه سهام‌های یک سبد خاص، پول و تلاش زیادی صرف می‌شود، اما فقط با کلیک بر روی یک دکمه می‌شود صندوق قابل معامله را به سبد خرید اضافه کرد

۷. قابلیت خرید و فروش آنلاین از مزیت‌های بدیهی و لازم ETF در دنیای دیجیتال امروز است که باعث استفاده بهینه و به روز بودن این نوع سرمایه‌گذاری می‌شود

۸. صندوق های قابل معامله دارای شفافیت بالایی هستند. هر فردی که به اینترنت دسترسی داشته باشد قادر خواهد بود تا تغییرات قیمت بر روی هر یک از ETF های خاص را در بورس مشاهده کند. علاوه بر این نکته باید گفت که منابع صندوق روز به روز برای عموم اطلاع‌رسانی می‌شود که این برخلاف سایر صندوق‌ها است که به صورت ماهانه و یا هر چند ماه یک بار اقدام به افشای این اطلاعات می‌کنند

۹. معاملات واحدهای صندوق ETF معافیت مالیاتی دارند که این خود از بارزترین مزایای ETF برای سهامداران خواهد بود

معایب صندوق ETF

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله معایب زیادی ندارند و همین نکته می‌تواند به شما یادآوری کند که دلیل روند رو به رشد ETF چیست. اما به مانند هر روش دیگری نکاتی هست که باید به آن‌ها توجه لازم را داشت. در معامله واحد‌های ETF باید هزینه‌های معاملاتی آن را پرداخت کرد که این هزینه‌ها شامل هزینه کارمزد کارگزاری‌های آنلاین است. هرچند که این هزینه در معاملات سهام نیز وجود دارد.

مانند هر اوراق بهادار دیگری، قیمت واحد‌های صندوق های قابل معامله می‌تواند تحت تاثیر هیجان افراد تازه‌کار قرار گیرد و با توجه به نوسانات عرضه و تقاضای بازار دست‌خوش تغییرات بسیاری شود. البته که این مسائل در بازار بورس همواره وجود دارد و امری طبیعی به شمار می‌آید. یکی از محدودیت‌های صندوق ETF به دلیل معامله شدن مانند سهام این است که امکان دارد تا قبل از ناپدیدی آربیتراژ و برقراری تعادل به قیمت‌های متفاوت از NAV معامله شوند.

کاهش ریسک با سرمایه‌گذاری در ETF

ما در این مقاله سایت دکتر درخشی سعی کردیم تا پاسخ مناسبی به سوال ETF چیست برای شما عزیزان ارائه دهیم و شما را با صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس آشنا کنیم. همچنین روش سرمایه گذاری در صندوق ETF را برای شما توضیح دادیم. آنچه در مجموعه‌ این آگاهی‌ها بیشتر خودنمایی می‌کند این است که صندوق های قابل معامله با ترکیب اوراق بهادار، ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد قابل توجهی کاهش می‌دهند. بنابراین ETF یکی از آن گزینه‌هایی است که شما با بهره‌گیری روشمند، دقیق و آگاهانه از آن می‌توانید به عنوان یکی از روش‌های با ریسک پایین برای سرمایه‌گذاری در بورس ایران استفاده‌اش کنید. البته این شیوه بهره‌گیری نیازمند آموزش، کسب تجربه و مهم‌تر از هر چیزی، داشتن متخصصی باتجربه در کنار خود است و ما همگی این ارکان را در دوره آموزش مقدماتی بورس برای شما عزیزان گرد هم آورده‌ایم. پیشنهاد می‌کنیم حتما از این دوره دیدن کنید تا از مزایای ارزشمند آن بی‌بهره نمانید.

اگر سوالی درباره صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) دارید، در قسمت نظرات پایین صفحه مطرح کنید تا کارشناسان سایت دکتر درخشی پاسخگوی شما عزیزان باشند.

صندوق طلای سرخ نوویرا، نخستین صندوق چند کالایی کشور

صندوق طلای سرخ نوویرا (نماد “نهال“) در دی ماه ۱۳۹۹ با هدف کمک به توسعه بازار محصولات کشاورزی و استفاده از فرصت‌های سرمایه‌گذاری موجود در این بازار، تأسیس گردید که نخستین صندوق سرمایه گذاری کالای کشاورزی کشور به حساب می‌آید. در پذیره‌نویسی صندوق بالغ بر ۲۶،۷۰۰ نفر شرکت کردند و در پی آن مبلغ ۶۳ میلیارد تومان جمع‌آوری شد. این منظور از صندوق طلا چیست؟ صندوق از ابتدای فعالیت خود، توانسته حدود ۹۶ درصد بازدهی برای سرمایه‌گذاران به ارمغان بیاورد و بازدهی آن طی یک سال گذشته بالغ‌بر ۱۱۰ درصد بوده است و در حال حاضر دارایی صندوق به بیش از ۱۵۰ میلیارد تومان رسیده است.

محدودیت بازار محصولات کشاورزی و عمق کم معاملات آن، مدیریت صندوق طلای سرخ نوویرا را بر آن داشت تا به منظور کاهش ریسک سرمایه‌گذاران، امکان سرمایه‌گذاری در ابزارهای متنوع‌تری را‌ فراهم سازد. لذا با هدف توسعه محصولات قابل سرمایه‌گذاری، درخواست تبدیل صندوق نهال از یک صندوق ویژه کالاهای کشاورزی به صندوق چند کالایی، به سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه شد که خوشبختانه این درخواست به تازگی مورد موافقت اداره امور صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان قرار گرفته و پس از طی تشریفات قانونی و اصلاح اساسنامه صندوق، صندوق طلای سرخ نوویرا به اولین صندوق چند کالایی کشور تبدیل شده است. این صندوق علاوه بر محصولات کشاورزی، امکان سرمایه‌گذاری در گواهی‌های سپرده کالایی تمامی محصولاتی که در بورس کالای ایران قابلیت معاملات ثانویه را داشته باشند (به جز طلا)، خواهد داشت.

با توجه به گشایش‌هایی که اخیراً در زمینه معافیت معاملات گواهی سپرده کالایی از مالیات بر ارزش افزوده اتفاق افتاده، امکان معاملات ثانویه گواهی سپرده کالاهای مختلف از جمله مس، سیمان، میلگرد و … به زودی ایجاد خواهد شد و صندوق نهال نیز امکان سرمایه‌گذاری در این کالاها و استفاده از فرصت‌های موجود در این بازارها را خواهد داشت. همچنین با توجه به سیاست‌های اتخاذشده از سوی شرکت بورس کالای ایران مبنی بر منظور از صندوق طلا چیست؟ راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده کالاهای صنعتی و معدنی مختلف، امکان سرمایه‌گذاری در کالاهای بیشتر و ایجاد تنوع کالاهای قابل سرمایه‌گذاری وجود خواهد داشت.

امکان سرمایه‌گذاری در مجموعه‌ای از کالاهای مختلف، به واسطه شرایط تورمی که کشور ما سالهاست با آن دست و پنجه نرم می‌کند از ویژگی‌های مهم این صندوق به شمار می‌رود که می‌تواند به عنوان ابزاری جهت پوشش ریسک تورم مورد توجه فعالان بازار سرمایه قرار گیرد. همچنین امکان استفاده از رشد قیمتی کالاهایی نظیر مس، سنگ آهن و … فارغ از ریسک‌های مختلفی که شرکت‌های تولیدی و صنعتی با آن مواجه هستند (نظیر هزینه نیروی انسانی، هزینه مواد اولیه، هزینه‌های عمومی و … ) از ویژگی‌های منحصر به فردی است که سرمایه‌گذاری در این صندوق می‌تواند نصیب فعالان بازار سرمایه کشور نماید.

از این رو شرکت سبدگردان نوویرا به‌عنوان مدیر صندوق امیدوار است که با راه‌اندازی نخستین صندوق چند کالایی کشور بتواند گامی مؤثر در جهت ارتقای بازار سرمایه، رفع کاستی‌ها و توسعه ابزارهای نوین سرمایه‎‌گذاری بردارد و از این طریق خدمتی شایان توجه و درخور به اهالی بازار سرمایه کشور ارائه دهد.

مدیریت دارایی با صندوق طلای زرین اگاه

به گزارش فارس، قربانی، مدیرعامل شرکت سبدگردان آگاه، در نشست خبری پذیره نویسی صندوق طلای زرین آگاه (نماد مثقال) اظهار داشت: شرکت سبدگردان آگاه در نظر دارد که واحدهای صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای زرین آگاه را براساس مجوز سازمان بورس از طریق بازار صندوق‌ های سرمایه گذاری قابل معامله بورس کالای ایران پذیره نویسی کند.

وی ادامه داد: صندوق طلای زرین آگاه از نوع صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سپرده سکه طلا بوده و موسس آن، شرکت سبدگردان آگاه است.

مدیرعامل شرکت سبدگردان آگاه با اشاره به موضوع فعالیت صندوق طلای زرین آگاه تصریح کرد: در این صندوق، سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سپرده سکه طلا انجام می‌شود.

قربانی با اشاره به میزان سرمایه‌ای که این صندوق جمع آوری می‌کند، تاکید کرد: موسس ۱۰ درصد از واحد‌های سرمایه گذاری ممتاز صندوق به تعداد یک میلیون واحد را متعهد شده و مابقی واحد‌های سرمایه گذاری صندوق به تعداد ۹۹ میلیون واحد به ارزش مبنای هر واحد ۱۰ هزار ریال برای پذیره نویسی و خرید عموم عرضه می‌شود.

وی با اشاره به مدیریت دارایی که سرمایه گذاران در زمینه اوراق بهادار باید داشته باشند، افزود: صندوق های طلا و اساسا سرمایه گذاری بر روی طلا یک سرمایه گذاری امن است و این صندوق نیز پشتوانه تحلیلی شرکت سبدگردان آگاه را در اختیار دارد.

مدیرعامل شرکت سبدگردان آگاه با بیان برخی ریسک های موجود در بازار سرمایه ادامه داد: این صندوق به دلیل ماهیت آن دارای ریسکی مابین صندوق های سهامی و صندوق های با درآمد ثابت است و از نظر بازدهی نیز این صندوق می‌تواند برای افراد با ریسک‌پذیری‌های متفاوت مناسب باشد.

قربانی با اشاره به واحدهای سرمایه گذاری این صندوق تاکید کرد: ممکن است فردی توان خرید یک سکه را نداشته باشد به همین منظور می‌تواند با خرید واحدهای صندوق طلای زرین آگاه با نماد «مثقال» از طریق تمامی سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌های کشور، به میزان سرمایه خود از بازار سکه و طلا منتفع شود.

وی با اشاره به سابقه تیم تحلیلی شرکت سبدگردان اگاه تصریح کرد: اولین صندوق سهامی این شرکت در ده سال گذشته بیش از 35 هزار درصد بازدهی داشته است که این عدد در میان همه دارایی ها در این مدت بی نظیر و بی رقیب است.

مدیرعامل شرکت سبدگردان آگاه با اشاره به هدف این شرکت جهت پذیره نویسی صندوق طلای زرین آگاه افزود: به دنبال تامین امنیت و سرمایه گذاری امن برای مشتریان خود هستیم و این صندوق هم ششمین صندوق طلای بورس ایران است.

قربانی در پاسخ به پرسشی درباره مدیریت ریسک این صندوق و اینکه چه گروه هایی می توانند در این صندوق سرمایه گذاری کنند، تصریح کرد: مخاطب این صندوق دو دسته از افراد هستند. گروه اول، افرادی که سرمایه گذاری مستقیم را انتخاب می‌کنند و گروه دوم، افرادی که سرمایه گذاری غیرمستقیم را انتخاب می‌کنند و به دنبال سرمایه گذاری امن و یافتن سبد بهینه سرمایه گذاری خود هستند.

وی با اشاره به سرمایه گذاری حرفه ای در بازارهای مالی ادامه داد: این صندوق سیاست گذاری درستی در حوزه سرمایه گذاری را اتخاذ کرده و می‌تواند برای افراد با درجه‌های ریسک پذیری مختلف، مناسب باشد.

مدیرعامل شرکت سبدگردان آگاه با اشاره به جوایز در نظرگرفته شده در زمان پذیره نویسی، افزود: در زمان پذیره نویسی واحدهای این صندوق، روزانه 10 سکه طلا به افرادی که واحدهای این صندوق را خریداری کرده‌اند به قید قرعه اهدا خواهد شد.

قربانی با اشاره به زمان پذیره نویسی افزود: هر زمانی که 99 میلیون واحد این صندوق فروخته شود، پذیره‌نویسی خاتمه می‌یابد و مشارکت‌کنندگان در پذیره‌نویسی تا زمان اخذ مجوز و بازگشایی صندوق از سود روزهای بسته بودن صندوق بهره‌مند خواهند شود و به واحدهای این صندوق در این دوره سود روزشمار معادل 21 درصد سالیانه تعلق می‌گیرد.

در ادامه این نشست خبری، آزاد، تحلیلگر شرکت سبدگردان آگاه اظهار داشت: صندوق ها از نظر ماهیت و استراتژی با یکدیگر متفاوت هستند و این تفاوت را می توان در زمینه ریسک و بازدهی نیز مشاهده کرد.

آزاد در ادامه با اشاره به سبد سرمایه گذاری صندوق طلای زرین آگاه تاکید کرد: حداقل 70 درصد از سرمایه گذاری این صندوق در اوراق گواهی سپرده طلا در بورس کالا خواهد بود، حداکثر 20 درصد از سرمایه این صندوق نیز در اوراق مشتقه طلا بوده و حداکثر 5 درصد نیز در حوزه اختیار خرید ابزارهای مبتنی بر طلا است.

منتظری مدیر سرمایه گذاری شرکت سبدگردان آگاه نیز در ادامه این نشست خبری اظهار داشت: این صندوق با پشتوانه قوی تحلیلگران حرفه ای بازار سرمایه تشکیل شده است و در این صندوق قیمت های جهانی طلا و تغییرات نرخ ارز دو منبع کسب سود این صندوق هستند.

وی تاکید کرد: با توجه به رخدادهای داخلی و خارجی در حوزه های مختلف، پیش بینی تحلیلگران ما در حال حاضر این است که صندوق طلای زرین آگاه بیشتر از نرخ سود بانکی بازدهی خواهد داشت.

مدیر سرمایه گذاری شرکت سبدگردان آگاه در ادامه با اشاره به مفهوم ریسک تصریح کرد: در کشوری که طی 50 سال گذشته تورم دو رقمی بوده است، هر مدل سرمایه گذاری با نوعی از ریسک همراه است و ما در این صندوق به دنبال حداقل کردن این ریسک خواهیم بود.

به گزارش فارس، پذیره نویسی واحد‌های صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس طلای زرین آگاه با نماد «مثقال» از شنبه ۲۷ آذرماه از طریق تمامی سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌های کشور آغاز می‌‌شود و به مدت ۵ روز کاری تا اول دی ماه ادامه می‌‌یابد. مثقال به عنوان ششمین صندوق طلایی بورس کالا در کنار نماد‌های طلا، زر، عیار، گوهر و کهربا قرار دارد.

صندوق سرمایه‌گذاری‌

صندوق سرمایه‌گذاری‌ یا Mutual Fund مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است که فرصت سرمایه‌گذاری واسطه‌ای را برای شما بوجود می‌آورد. اینجا جدول مقایسه بهترین صندوق سرمایه گذاری را مشاهده می‌کنید.

[توضیح پس از جدول رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری را حتما بخوانید]

مقایسه

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

قبل از اینکه بدانید بهترین صندوق سرمایه گذاری (بهترین صندوق درآمد ثابت یا سهامی) کدام است و صندوق‌های سرمایه گذاری پرسود را با هم مقایسه کنید، باید ابتدا از تعریف آن بدانید؛ صندوق سرمایه‌گذاری یا Mutual Fund مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است که فرصت سرمایه گذاری واسطه‌ای را برای شما بوجود می‌آورد.

اغلب افرادی که قصد سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و با حداقل ریسک در بورس را دارند، جامعه هدف صندوق‌ها محسوب می‌شوند و درواقع صندوق‌های سرمایه‌گذاری که زیر نظر سازمان بورس و برخی بانک‌ها و موسسه‌های اعتباری فعالیت می‌کنند، نقش واسطه مالی را برای این افراد ایفا می‌کنند تا سرمایه‌گذاری کم ریسک‌تر و حرفه‌ای‌تری داشته باشند. در حال حاضر سرمایه گذاری در لیست صندوق های سرمایه گذاری در بازار بورس ایران آنقدر مفصل است که مجموع سرمایه‌های آن به بیش از ۱۱۵۰۰۰ میلیارد تومان رسیده.

شما برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها و بررسی سود صندوق های سرمایه گذاری نیاز به دانش حرفه‌ای بورس نخواهید داشت. علاوه بر این زمان زیادی هم از شما نخواهد گرفت و درگیر کارهای اداری و مالی چندانی نیستید، چرا که بیشتر موارد توسط مدیر و متولی صندوق سرمایه گذاری انجام می‌شود.

با حداقل مبلغ نیز می‌توانید در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنید و در کمترین مدت می‌توانید واحد سرمایه‌گذاری خود را نقد کنید.

مقایسه و انواع صندوق های سرمایه گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری را به‌واسطه نوع سرمایه‌گذاری و ترکیب دارایی‌ها که دارند و اهدافی که دنبال می‌کنند می‌توان دسته‌بندی کرد. صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه‌گذاری سهامی، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط، صندوق قابل معامله، صندوق‌های نیکوکاری، صندوق مبتنی بر طلا، صندوق‌های بازارگردان ازجمله آن‌ها هستند که منظور از صندوق طلا چیست؟ در بین آن‌ها صندوق‌های درآمد ثابت، سهامی و مختلط در اولویت سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران هستند.

• صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت
• صندوق سرمایه‌گذاری در سهام
• صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
• صندوق قابل معامله (ETF)
• صندوق‌های نیکوکاری
• صندوق‌های تأمین مالی
• صندوق‌های اختصاصی بازارگردان

صندوق درآمد ثابت

اگر به دنبال سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک ممکن هستید، صندوق‌های با درآمد ثابت بهترین انتخاب برای شماست. بیشترین حجم دارایی این صندوق‌ها (بعضاً تا 90 درصد) در قالب سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌شود. ضمن اینکه بخش اندکی از دارایی صندوق نیز در بورس سرمایه می‌شود. سود غالبا تضمین‌شده این صندوق‌ها در مقاطع عمدتاً در مقاطع یک‌ماهه و بعضاً در مقاطع سه‌ماهه پرداخت می‌شود.

مشتریانی که به هر دلیل در کوتاه‌ترین زمان ممکن (حداقل یک ماه) نیاز به دریافت سرمایه خود باشند، به‌راحتی می‌توانند با ابطال واحدهای خود، سرمایه‌شان را به‌صورت نقدی دریافت کنند.

صندوق سهامی

با توجه به اینکه حداکثر دارایی‌های این صندوق (حداقل 70 درصد) به‌صورت سهام در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود، امکان تضمین حداقل سود برای مشتریان وجود ندارد و به همین دلیل ریسک سرمایه‌گذاری در آن بالاست. این صندوق بیشتر مدنظر آن دسته از سرمایه‌گذارانی است که اهل ریسک هستند و تمایل دارند باواسطه قرار دادن صندوق سرمایه‌گذاری و استفاده از تجربیات کارشناسان و مدیران صندوق در بورس فعالیت داشته باشند.

اگرچه ریسک صندوق های سرمایه گذاری بورسی نسبت به صندوق درآمد ثابت بیشتر است و تضمین حداقل سود وجود ندارد اما این شانس برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که بازدهی و سود بیشتری را نصیب خودشان کنند.

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط

اگر برای سرمایه‌گذاری حد وسطی از ریسک‌پذیری را دارید، صندوق مختلط بهترین انتخاب برای شما خواهد بود. در این صندوق، حداقل 40 درصد از میزان دارایی‌ها به‌صورت سپرده بانکی و اوراق مشارکت و مابقی دارایی‌ها در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود. با توجه به سرمایه‌گذاری بخشی از دارایی‌ها در بورس، سود تضمین‌شده در این صندوق وجود ندارد اما احتمال سوددهی بیشتر نسبت به صندوق درآمد ثابت وجود دارد.

چطور در صندوق‌های سرمایه‌گذاری واحد بخریم؟

برای سرمایه‌گذاری در بهترین صندوق های سرمایه‌گذاری باید به تعداد حداقل سرمایه‌گذاری که در هرکدام از صندوق‌ها متفاوت است، واحد (Unit) سرمایه‌گذاری توسط متقاضی خریداری شود که قیمت آن در زمان پذیره‌نویسی حدود 100 هزار تومان و پس از آن برابر با ارزش روز واحدهای سرمایه‌گذاری است.

برای انجام امور احراز هویت شما باید همراه با مدارک شناسایی خود به دفاتر کارگزاری یا شعب منتخب صندوق مراجعه و بعد از انجام پر کردن فرم‌های لازم، به‌صورت اینترنتی تعداد واحد لازم را با توجه به میزان مبلغی که برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته‌اید، خریداری کنید. نکته مهم اینکه قیمت صدور (خرید) واحدهای سرمایه‌گذاری شما بر اساس NAV اولین روز کاری پس از ارائه درخواستتان محاسبه می‌شود و مبلغ واریزی شما علی‌الحساب است.

چطور صدور (خرید) بهتری انجام دهیم؟
قطعاً برای افرادی که تمایل به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند این سؤال پیش‌آمده که چطور می‌توانند، بهترین انتخاب را در بین صندوق‌های سرمایه‌گذاری (بهترین صندوق درآمد ثابت یا بهترین صندوق سهامی یا بهترین صندوق مختلط) داشته باشند؟

بدون شک بررسی عملکرد هفتگی، ماهانه، سه‌ماهه و سالانه صندوق‌ها می‌تواند کمک بزرگی برای مقایسه صندوق‌ها باشد. بررسی روند نوسانات صندوق‌ها از طریق نمودارهای NAV که در سایت اکثر صندوق‌ها قابل‌دسترسی است و همچنین مقایسه میزان ترکیب دارایی صندوق‌ها می‌تواند نقشه راه خوبی برای یک انتخاب خوب و کم‌ریسک‌تر باشد.

همین جدول مقایسه صندوق سرمایه گذاری که در بالا می‌بینید یکی از روش‌های مناسب بررسی و انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری است.

منظور از ضامن نقد شوندگی چیست؟
اینکه هر زمان شما برای نقد شدن واحدهای خریداری‌شده اراده کنید و در کمترین زمان ممکن پول خود را از صندوق خارج کنید، یکی از مزیت‌های مهم صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. درواقع هنگام فروش واحدهای سرمایه‌گذاری خود، شما در جایگاه فروشنده و ضامن نقد شوندگی صندوق در جایگاه خریدار قرار می‌گیرد و در زمان تعیین‌شده در قرارداد (24 تا 72 ساعت کاری) سرمایه شما تبدیل به پول نقد می‌شود.

ضمن اینکه در برخی صندوق‌ها پرداخت حداقل سود تضمین‌شده نیز، دارای ضمانت است. در حال حاضر در خصوص اینکه بانک‌ها می‌توانند ضامن نقد شوندگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری باشند یا خیر، قوانین و مقررات اجرایی یکسانی وجود ندارد و درحالی‌که بسیاری از صندوق‌ها اعلام می‌کنند که امکان ضمانت از سوی بانک‌ها وجود ندارد، برخی صندوق‌ها همچنان ضامن نقد شوندگی خودشان را بانک‌های عامل مربوطه اعلام می‌کنند.

ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) چیست؟
مبلغی که برای خریدوفروش (صدور و ابطال) هر واحد صندوق لازم است اصطلاحاً NAV صندوق گفته می‌شود که همان ارزش خالص دارایی‌های صندوق است.

NAV یا همان ارزش کل دارایی‌های یک صندوق پس از کسر بدهی‌های آن بر تعداد واحدهای صندوق تقسیم می‌شود. یعنی اگر بدهی‌های صندوق را از کل دارایی‌های آن کم کنیم و عدد حاصل را بر تعداد واحدهای منتشرشده آن صندوق تقسیم کنیم، عددی که به دست می‌آید تعیین‌کننده قیمت هر واحد (unit) صندوق است.

ارزش خالص دارایی‌های صندوق سرمایه‌گذاری در پایان هرروز محاسبه و از تقسیم مابه‌التفاوت دارایی‌ها و بدهی‌ها بر تعداد واحدهای منتشره، ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری مشخص می‌شود که بر اساس این قیمت شخص می‌تواند اوراق جدید خریداری و یا اوراق قبلی خود را ابطال کند.

هزینه ابطال چیست؟

دارنده واحد (unit) هر زمان که بخواهد می‌تواند برای ابطال واحدها و نقد کردن سرمایه خود اقدام کند. هزینه ابطال، نحوه پرداخت و بازه زمانی تعیین‌شده برای پرداخت سرمایه شما بر مبنای اساسنامه و امیدنامه صندوق خواهد بود. در برخی صندوق‌ها ابطال واحدها هیچ هزینه‌ای برای مشتری ندارد اما برخی صندوق‌ها هزینه‌ای بابت ابطال واحدها از مشتریان دریافت می‌کنند که مبلغ ثابت آن 2000 تومان بابت هر گواهی سرمایه‌گذاری است.

ضمن اینکه هزینه متغیر ابطال نیز بر اساس زمان‌بندی ابطال (فاصله صدور و ابطال و مدت‌زمان سرمایه‌گذاری) تحت عنوان تعجیل در خروج در امید نامه صندوق‌ها تعیین و دریافت می‌شود. هزینه ابطال متغیر سرمایه‌گذارانی که مدت سرمایه‌گذاری آن‌ها کمتر از 90 روز است بین 1 تا 5 درصد نسبت به قیمت ابطال دریافت خواهد شد.

زمان ابطال واحد	هزینه ابطال متغیر
کمتر از 7 روز از صدور	5 درصد قیمت ابطال
بین 7 تا 15 روز بعد از صدور	4 درصد قیمت ابطال
بین 15 تا 30 روز بعد از صدور	3 درصد قیمت ابطال
بین 30 تا 60 روز بعد از صدور	2 درصد قیمت ابطال
بین 60 تا 90 روز بعد از صدور	1 درصد قیمت ابطال

قیمت ابطال واحد سرمایه‌گذاری چطور تعیین می‌شود؟

اگر شما تصمیم به ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خودی در صندوق سرمایه‌گذاری را گرفته باشید، قیمت واحدهای شما بر مبنای قیمت ابطال روز بعد از ارائه درخواست ابطال، محاسبه می‌شود. به‌طور مثال اگر شما روز شنبه درخواست ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خود را به صندوق اعلام کنید، قیمت واحدهای شما برای ابطال به قیمت روز یکشنبه واحد محاسبه خواهد شد.

منشاء سود صندوق سرمایه‌گذاری کجاست؟

با خرید واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف سودها مختلفی به سرمایه شما تعلق می‌گیرد. سود حاصل از محل افزایش ارزش خالص دارایی‌ها ((NAV، دریافت سود تقسیمی سالانه صندوق و دریافت سود سرمایه‌ای حاصل از خریدوفروش اوراق بهادار توسط صندوق با توجه به مندرجات امیدنامه و اساسنامه آن‌ها در مقاطع تعیین‌شده پرداخت خواهد شد. بسیاری از صندوق‌ها نیز این شرایط را برای مشتریان خود به وجود آورده‌اند تا به‌جای دریافت سود نقدی و با تبدیل سود به واحدهای جدید، میزان سرمایه خود را افزایش دهند.

امیدنامه صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

بامطالعه امیدنامه صندوق، می‌توانید در جریان سیاست کاری و برنامه‌ریزی صورت گرفته برای آینده پول سرمایه‌گذاری شده شما در صندوق‌های سرمایه قرار بگیرید. در امید نامه صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانید اطلاعاتی چون: انواع کارمزدها (مدیریت، فروش، ابطال) واحدها و سهام، مهم‌ترین ریسک‌هایی که سرمایه‌گذاران در طی سرمایه‌گذاری در این صندوق با آن روبه‌رو خواهند شد، اسامی مدیران و میزان سرمایه‌گذاری حقوق و دستمزد آن‌ها، ضامنین، نحوه پرداخت سود و… پیدا کنید.

بهترین صندوق سرمایه گذاری کدام است؟

دقت کنید که صندوق‌ها انواع مختلفی دارند و صندوقی مناسب است که بانک اصل پول را تضمین کرده باشد. صندوق‌ها ممکن است حداقلی از سود را تضمین کرده باشند. اگر تضمین حداقل سود برای صندوق وجود نداشته باشد در شرایط خاص که بازدهی صندوق کاهش پیدا کند سود شما هم می‌تواند کم شود و بانک و صندوق سرمایه‌گذاری تعهدی در این مورد ندارند.

صندوق‌ها معمولاً پیش‌بینی سودی دارند که همان عددی است که معمولاً در بانک به شما اعلام می‌شود. اما سود قطعی صندوق می‌تواند با این عدد تفاوت داشته باشد.

میانگین بازدهی صندوق
اطلاع خیلی مفیدی که پیش از سرمایه‌گذاری در هر صندوق، میانگین بازدهی صندوق در طول چند ماه گذشته است. دو صندوق دو بانک مختلف ممکن است پیش‌بینی سود یکسانی داشته باشند اما با تحقیق در مورد عملکرد چند ماه گذشتهٔ آن‌ها می‌توانید ببینید که در کدام‌یک سود بیشتری می‌توانید کسب کنید. اطلاعات به‌روز مربوط به میانگین سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری بانک‌ها و دیگر آمار مربوط به آن‌ها را می‌توانید در بخش صندوق سرمایه‌گذاری رده مشاهده کنید.

هزینه و مدت ابطال
اگر می‌خواهید در صندوق سرمایه‌گذاری بانکی پول بگذارید حتماً در مورد مدت‌زمان و هزینه ابطال اطلاعات کافی کسب کنید. برخی صندوق‌ها برای ابطال سرمایه‌گذاری ممکن است هزینه‌ای در نظر بگیرند. این هزینه ممکن است رقمی ثابت به ازای هر واحد سرمایه‌گذاری 100 هزارتومانی باشد و یا ممکن است که پول شما برای مدتی مثلاً یک ماه در حسابی مسدود شود. مطمئن شوید که حالت برداشت بدون جریمه و هزینه ابطال به چه صورت است. در مورد مدت ابطال و اینکه دقیقاً چند روز بعد پول در حسابتان است هم اطمینان حاصل کنید. دقت کنید که تعداد روزی که به شما اعلام می‌شود روز کاری است و روزهای تعطیل و آخر هفته‌ها را در نظر نگیرید.

دوره بازپرداخت سود
دوره بازپرداخت سود هم از دیگر مواردی است که باید به آن توجه کنید. درحالی‌که بیشتر صندوق‌ها به‌صورت ماهانه سود پرداخت می‌کنند ممکن است صندوقی سودش را هر سه ماه پرداخت کند. به‌علاوه ممکن است بتوانید بین دوره‌های مختلف پرداخت سود هم انتخابی داشته باشید. طبیعی است که صورت وجود چنین شرایطی با انتخاب دوره‌های طولانی‌تر، سود بیشتری برای شما در نظر گرفته می‌شود.

روز پرداخت سود هم لزوماً اول ماه نیست. بنابراین اگر این موضوع برای شما اهمیت دارد در این مورد هم حتماً سؤال کنید.

روش های کسب سود از صندوق طلا

راه اندازی قراردادهای آتی صندوق طلا، به دنبالِ استقبال قابل توجه از صندوق های سرمایه گذاری طلا، فرصت های کسب سود متنوعی برای فعالان بازار سرمایه به ارمغان آورد.

در واقع سرمایه گذاران بنابر رویکرد معاملاتی خود می توانند استراتژی های مناسبی را در بازار صندوق طلا اتخاذ نمایند.

1- سرمایه گذاری در صندوق های طلا

2- پوشش ریسک صندوق طلا در بازار آتی

3- آربیتراژ بین بازار نقدی و آتی صندوق طلا

4- نوسان گیری در بازار آتی صندوق طلا

1- سرمایه گذاری در صندوق های طلا

هر سرمایه گذار، می تواند از طریق کد بورسی خود، در بازار بورس، اقدام به خرید واحدهای صندوق طلا با حداقل 500 هزار تومان سرمایه نماید. در واقع در شرایطی که انتظارات تورمی تقویت می شود، صندوق های طلا مکانی امن، برای سرمایه ی معامله گران می باشد. چرا که دارائی های مبتنی بر طلا، به عنوان سپر تورمی شناخته می شوند. با این حال، در شرایطی که تورم پایین است و یا قیمت طلا با افت مواجه می شود. این صندوق ها به تنهایی، گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری نخواهند بود.

2- پوشش ریسک صندوق طلا در بازار آتی

در بازار آتی صندوق طلا، به دلیل ماهیت تعهدی قراردادها، امکان انجام معاملات به صورت دوطرفه وجود دارد. این بدان معناست که، در این بازار می توان، قبل از خرید دارائی، اقدام به فروش آن نمود. در صورتی که دارندگان صندوق طلا، نگران افت قیمت واحد های آن باشند، جهت پوشش ریسک می توانند اقدام به اخذ موقعیت فروش در بازار آتی نمایند. لازم به ذکر است معامله گران جهت ایجاد پوششِ ریسکِ کارآمد، قبل از اخذ موقعیت فروش، اقدام به محاسبه نسبت بهینه پوشش ریسک (تعداد قرارداد آتی/ تعداد دارائی نقدی) می نمایند. به این ترتیب در صورت کاهش قیمت صندوق طلا در بازار نقدی و متضرر شدن معامله گر، موقعیت های فروش با ایجاد سود، زیان بازار نقدی را پوشش خواهد داد.

3- آربیتراژ بین بازار نقدی و آتی صندوق طلا

آربیتراژ یکی از استراتژی های معاملاتی است که فعالان بازار سرمایه، می توانند جهت کسب سود بدون ریسک (کم ریسک) از آن استفاده نمایند. به این نحوه که دارائی از بازاری که ارزانتر است خریداری و در بازاری که گرانتر فروخته شود و سودی معادل اختلاف بین قیمت خرید و فروش، نصیب آربیتراژگر شود. به این منظور، سرمایه گذاران می بایست در دوره معاملاتی، قیمت واحدهای صندوق طلا را در بازار نقدی بورس و در بازار آتی به طور همزمان رصد نمایند. در صورت وجود اختلاف قیمت قابل توجه بین قیمت نقدی و قیمت آتی صندوق طلا اقدام به معامله نمایند. به بیان دیگر، در صورتی که قرارداد آتی صندوق طلا، با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی آن معامله شود، فرصت آربیتراژ در بازار ایجاد شده و امکان کسب سود بدون ریسک ایجاد می شود. در واقع معامله گران می توانند، در هر لحظه، ارزش ذاتی قرارداد آتی را بر اساس فرمول و قیمت نقدی صندوق طلا در بازار محاسبه نمایند. در صورت وجود فرصت آربیتراژ، اقدام به خرید صندوق های طلا در بازار نقدی و فروش در بازار آتی نمایند. لازم به ذکر است، آربیتراژ بین بازار نقدی و آتی صندوق طلا از سایر قراردادهای آتی بهتر است. چرا که واحد های صندوق طلا بر خلاف گواهی سپرده های کالایی، فاقد هزینه انبارداری و تاریخ انقضا هستند. علاوه بر این، تحویل آنها بر خلاف قرارداد آتی نقره، به صورت آنلاین است و نیاز به مراجعه حضوری ندارد.

4- نوسان گیری در بازار آتی صندوق طلا

با توجه به دو طرفه بودنِ بازار آتی، معامله گران در این بازار، هم از رشد قیمتها و هم از افت قیمت ها می توانند سود کسب نمایند. در واقع در بازار آتی، مهم نیست بازار مثبت باشد یا منفی، در هر دوحالت، امکان کسب سود وجود دارد. علاوه بر دو طرفه بودن بازار آتی و امکان کسب سود از بازار ریزشی، وجود اهرم مالی در این بازار سبب می شود تا معامله گران بتوانند چندین برابر سرمایه خود اقدام به معامله نمایند. در واقع با تغییر یک درصدی در قیمت، سود یا زیان معامله گران چندین درصد (برابر با اهرم مالی بازار) می شود. این دو ویژگی بازار آتی سبب جذابیت این بازار در میان سرمایه گذاران شده است. در حال حاضر، سرمایه گذاران برای خرید 1000 واحد صندوق طلای لوتوس در بازار نقدی، به بیش از 8 میلیون تومان سرمایه نیاز دارند. در حالیکه در بازار آتی صندوق طلا، معامله گران می توانند تنها با 2 میلیون تومان همین میزان صندوق طلا را خریداری نمایند و از رشد قیمت صندوق طلا منتفع شوند. در واقع معامله گران در بازار آتی صندوق طلا، از اهرم مالی بالای 4 برخوردار هستند.

سخن آخر

معامله گران بر اساس میزان ریسک پذیری خود، می توانند از استراتژی های معاملاتی متفاوتی استفاده نمایند. با توجه به کم ریسک بودنِ استراتژی آربیتراژ، این استراتژی گزینه مناسبی برا افراد ریسک گریز خواهد بود. در حالیکه استراتژی نوسان گیری در بازار آتی با وجود اهرم مالی و دوطرفه بودن بازار، گزینه مناسبی برای ریسک پذیران به شمار می رود.