خرید سهام نزدک

سهام کوین‌بیس در بازار نزدک آمریکا عرضه اولیه شد / ورود رسمی کریپتو کارنسی‌ها به بورس

همین چند روز پیش اتفاق مهمی در حوزه کریپتوکارنسی‌ها رخ داد و اکسچنج کوین‌بیس، به عنوان اولین شرکت فعال در حوزه کریپتوکارنسی، به شیوه Direct listing، وارد بازار بورس شد. هر سهام کوین‌بیس با قیمت ۳۲۸.۲۸ دلار به فروش رسید و به این ترتیب ارزش شرکت به رقمی معادل ۸۵.۷ میلیارد دلار رسید که ۱۰ برابر بیشتر از آخرین ارزش‌گذاری خصوصی شرکت بود.

برخی از کارشناسان ازجمله بردلی تاسک، سرمایه‌گذار خطرپذیر شرکت تاسک، معتقد‌ند که عرضه عمومی سهام کوین‌بیس می‌تواند به‌خوبی به این سوال پاسخ دهد که آیا کریپتوها یک چیز واقعی هستند یا نه. به عقیده تاسک هر صنعتی که بتواند عرضه اولیه سهامی به این حد و اندازه داشته باشند، بدون شک یک چیز واقعی است و بازار بر واقعی بودن آن مهر تایید می‌گذارد.

ورود کوین‌بیس به بازار بورس برای سرمایه‌گذارانی که نسبت به خریدوفروش مستقیم ارزهای دیجیتال کمی محتاط و شاید نگران هستند، این امکان را به وجود آورده است خرید سهام نزدک تا بتوانند مالک سهام کسب‌وکاری باشند که کارش خریدوفروش همین ارزهای دیجیتال است و همچنین مورد تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار نیز است.

از طرف دیگر با ورود کوین‌بیس به بازار بورس، توجهات به این کسب‌وکار بیشتر از قبل جلب می‌شود و نسبت به آن کنجکاوتر می‌شوند. کوین‌بیس با دارا بودن ۱۷۰۰ کارمند و ۵۶ میلیون کاربر ثبت‌شده، سود خالص ۷۳۰ تا ۸۰۰ میلیون دلاری را در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۱ تخمین زده است. همچنین درآمد شرکت در حال حاضر رقم ۱.۸ میلیارد دلاری را نشان می‌دهد که نسبت به سه‌ماهه چهارم سال گذشته رشد ۹ برابری داشته است.

شیوه ورود به بورس کوین‌بیس

کوین‌بیس که بزرگترین اکسچنج کریپتوکارنسی در آمریکا به شمار می‌آید چهارشنبه هفته گذشته با اسم «کوین» عرضه اولیه سهامش را در بازار نزدک آغاز کرد. عرضه اولیه سهام (IPO) عبارتی است که وال استریت از آن برای توصیف آغاز فعالیت یک شرکت خصوصی در بازار سهام عمومی استفاده می‌کند. یک شرکت برای IPO، بانک‌های سرمایه‌گذاری را استخدام می‌کند تا به آنها در فروش سهامشان کمک کنند. با اینکه کمک گرفتن از چنین بانک‌هایی، چندان کمک ارزان قیمتی نیست اما به شرکت خصوصی تازه‌وارد در دنیای بورس کمک می‌کند تا در جریان این فرایند بتواند قیمت مناسبی برای عرضه سهام تعیین کند.

اما در Direct listing، شرکت‌ها مرحله کمک گرفتن از بانک‌ها را بی‌خیال می‌شوند و صرفا سهامشان را در بازار بورس لیست می‌کنند. به عبارتی مالکان شرکت بخشی از مالکیت شرکت را به سهام تبدیل کرده و سرمایه‌گذاران می‌توانند آن مالکیت را در بازار بورس خریداری کنند. در فرایند IPO، یک شرکت با صادر کردن سهام مالکیت و فروش عمومی آن، درپی افزایش سرمایه است. در فرایند direct listing، شرکت به دنبال افزایش سرمایه نیست و کارمندان و سرمایه‌گذاران آن شرکت صرفا سهام مالکیتشان را به مردم می‌فروشند.

ورود کوین‌بیس به بازار بورس چه پیامدی برای کریپتوکارنسی‌ها دارد؟

با اینکه تعداد زیادی از ارزهای رمزنگاری‌شده وجود دارد اما بیت‌کوین توانسته بیشترین توجهات را به خود جلب کند. دلیلش هم ساده است؛ زیرا ارزش این رمزارز به طرز چشمگیری افزایش یافته است. در سال ۲۰۱۳ شعار وب‌سایت کوین‌بیس این بود: «به آینده پول خوش‌آمدید». در سال ۲۰۱۷ که قیمت بیت‌کوین به هزار دلار رسیده بود کوین‌بیس شعارش را به این عبارت تغییر داد: «خرید و فروش ارز دیجیتال». مسلما این تغییر شعار با هدفی فراتر از انجام یک بازاریابی ساده بوده است.

بیت‌کوین به‌عنوان جایگزینی برای خرید سهام نزدک دلار آمریکا و ابزاری برای تبادل و پرداخت شناخته شده بود. حتی ایده‌هایی وجود دارد که در آینده افراد می‌توانند حقوقشان را به بیت‌کوین دریافت و وام‌هایشان را نیز با بیت‌کوین پرداخت کنند. چنین اتفاقی می‌تواند با کمک فناوری بلاکچین رقم بخورد؛‌ فناوری که تمامی معاملات بیت‌کوینی و سایر رمرارزها روی آن انجام می‌شود و می‌تواند همه چیز را ایمن نگه دارد.

همانطور که می‌دانید ارزش بیت‌کوین توسط یک مقام مرکزی یا جایی مانند فدرال رزرو تعیین و مدیریت نمی‌شود. بیت‌کوین به‌عنوان جایگزینی برای ارز دولتی، همان آینده‌ای است که کوین‌بیس در سال ۲۰۱۳ از آن صحبت می‌کرد. در سال ۲۰۱۷، به جای اینکه بیت‌کوین به ابزاری برای تبادل و پرداخت تبدیل شود، به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری به آن نگاه می‌شد؛ درست مانند طلا.

بیت‌کوین هیچ ارزش ذاتی ندارد، اما بسیاری آن را به چشم طلای دیجیتال می‌بینند و همین موضوع در کنار علاقه‌ای که بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها و افراد شناخته‌شده به بیت‌کوین دارند، باعث افزایش قیمت آن شده است. از نظر برخی، شرط‌بندی روی کوین‌بیس و خرید سهام آن خرید سهام نزدک در حال حاضر، به این معنا است که بیت‌کوین به جای جایگزینی برای دلار، همچنان به عنوان یک دارایی سودآور دیده می‌شود.

سهام ARM به‌زودی در بازار سهام نزدک آمریکا فهرست خواهد شد

باوجود تنش‌های موجود میان ARM و واحد چین این شرکت، عرضه‌ی عمومی سهام آن در بازار سهام نزدک ایالات متحده به‌زودی انجام خواهد شد.

تقریباً همه‌ی پردازنده‌های موبایلی امروزی، براساس معماری‌های شرکت ARM توسعه داده شده‌اند. تراشه‌های اسنپدراگون کوالکام، دایمنسیتی مدیاتک، پردازنده‌های اختصاصی اپل یا تراشه‌های اگزینوس سامسونگ، از فناوری‌های ARM بهره می‌برند که شامل هسته‌های کورتکس و پردازنده‌های گرافیکی Mali است.

به‌گزارش Gizmochina، انویدیا در اوایل دهه‌ی ۲۰۲۰ تصمیم گرفته بود شرکت طراحی نیمه‌هادی بریتانیایی ARM Limited را با مبلغ ۴۰ میلیارد دلار از شرکت مادر آن، یعنی Softbank Group (شرکت فناوری ژاپنی مستقر در توکیو)، بخرد. بااین‌حال، برنامه‌های انویدیا به‌دلیل افزایش درگیری‌های نظارتی با دولت ایالات متحده مختل و تصمیم این خرید سرانجام در فوریه‌ی ۲۰۲۲ به‌طور کامل لغو شد.

این موضوع باعث شد سافت‌بانک اکنون کسب‌وکار تولید تراشه‌ی‌ ARM را برای کل صنعت فناوری، بسیار مهم‌تر بداند. این شرکت درواقع آن‌قدر ارزشمند است که سافت‌بانک را به ثبت کسب‌وکار ARM خود را به‌عنوان یک نهاد در بازار سهام نزدک ایالات متحده ترغیب کرده است تا بدین‌طریق بودجه‌ی بیشتری برای توسعه‌ی این شرکت به‌دست آورد.

براساس اعلام Nikkei Asia، منابع نزدیک به صنعت اعلام کرده‌اند سافت‌بانک قصد دارد عرضه‌ی عمومی اولیه‌ی سهام ARM در نزدک را تا پایان سال ۲۰۲۳ انجام دهد و این یعنی ARM طبق رویه‌های فهرست نزدک، باید حسابرسی را بین ماه‌های ژوئن و سپتامبر سال جاری تکمیل کند.

بااین‌حال، ARM مشکلی دارد که هنوز برای تکمیل ممیزی سازمان داخلی خود آن را رفع نکرده است. مشکل اصلی این شرکت درواقع رابطه‌ی پرتنش آن با ARM چین (زیرمجموعه‌ی چینی ARM) است.

ARM از سال ۲۰۲۰ برای به‌دست‌آوردن مجدد کنترل واحد چین خود تلاش کرده است؛ زیرا رئیس شرکت تابعه، آلن وو، با وجود ثبت هفت رأی هیئت‌مدیره در ژوئن ۲۰۲۰ مبنی‌بر اخراج او، از واگذاری قدرت خودداری کرده است. این اختلاف حسابرسی مالی شرکت را برای ARM دشوار کرده و مانع بزرگی برای عرضه‌ی اولیه‌ی عمومی سهام این شرکت در ایالات متحده است. ARM به‌همین‌دلیل تصمیم گرفت اکنون سهام خود را از واحد چین به شرکتی منتقل کند که به‌طور مشترک با شرکت مادرش SoftBank Group Corp دراختیار دارد.

این اقدام به ARM اجازه می‌دهد سهام واحد چین خود را به‌طور غیرمستقیم دراختیار داشته باشد و این یعنی شرکت مذکور قادر خواهد بود در گزارش مالی خود، ARM چین را به‌جای شرکت تابعه، به‌عنوان سرمایه‌گذاری در نظر بگیرد. این اقدام ARM هوشمندانه به‌نظر می‌رسد؛ زیرا این شرکت اکنون می‌تواند به برنامه‌های خود برای عرضه‌ی عمومی سهام در بازار نزدک سرعت ببخشد.

سقوط نزدک در اولین هفته سال نو میلادی

وال‌استریت اولین هفته سال جدید را با ضررهای روزانه و هفتگی به پایان رساند. نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به افزایش احتمالی نرخ بهره آمریکا و انتشار اخبار امیکرون مهم‌ترین دلایل ضرر بازارهای مالی ایالات متحده آمریکا در هفته منتهی به روز جمعه هفتم ژانویه بود.

به گزارش اکوایران، نزدک در هفته ابتدایی سال 2021 بزرگترین درصد ریزش هفتگی خود از فوریه 2021 را به ثبت رساند؛ این ریزش منجر به کاهش در شاخص‌های اصلی بازار سهام ایالات متحده آمریکا شد در این هفته شاخص داو افت 0.3 درصدی، شاخص S&P کاهش 1.9 درصدی و شاخص نزدک نیز با سقوط 4.5 درصدی روبرو شد.

قرمز شدن بازارها با احتمال تهاجمی شدن تصمیمات فدرال رزرو

گزارش اشتغال ایالات متحده آمریکا برای ماه دسامبر نیز در هفته گذشته منتشر شد که این گزارش مطابق با انتظارات نبود. در حالی که برآورد می‌شد در این ماه برابر 426 هزار شغل جدید به وجود آید، تنها 199 هزار شغل در بخش غیرکشاورزی به وجود آمد. با این وجود نرخ بیکاری در این کشور رو به کاهش گذاشت و به 3.9 درصد رسید. داده‌های روز جمعه وزارت کار ایالات متحده نشان داد که بازار کار این کشور به حداکثر اشتغال نزدیک شده است.

اگرچه میزان اشتغالزایی در ماه دسامبر مطابق انتظارات نبود، اما همچنان وضعیت بیکاری در ایالات‌متحده آمریکا مناسب بوده و این موضوع باعث می‌شود تا خدشه‌ای در شدت گرفتن سیاست انقباضی از سوی فدرال رزرو به وجود نیاید. بنابراین قوی شدن احتمال شدت گرفتن سیاست‌های انقباضی از سوی فدرال رزرو عقبگرد بازارهای سهام را درپی داشت.

به گزارش رویترز در هفته گذشته بازدهی اوراق 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا نیز در هفته گذشته به 1.8 درصد رسید که این رقم بیشترین میزان بازدهی اوراق خزانه در ایالات متحده پس از ژانویه 2020 بود. رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری عامل دیگر موثر برای خروج سرمایه‌گذاران از بازارهای سهام در هفته ابتدایی سال 2022 بود.

مایکل آرون، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در State Street Global Advisors در بوستون گفت: سرمایه‌گذاران نگران هستند که تصمیمات فدرال رزرو تهاجمی‌تر از حد انتظار باشد و این موضوع دلیل سقوط بازارهای سهام است.

سایه سنگین امیکرون بر بازارهای مالی

ویروس امیکرون همچنان در حال جولان در دنیا است و هز ار چندگاهی اخباری مبنی بر خطرناک بودن این سویه جدید منتشر می‌شود. این اخبار خرید سهام نزدک با ایجاد واهمه در بازارهای مالی به قرمزپوشی بازارهای سهام در دنیا منجر می‌شود.

«دوشنبه سیاه» سرآغاز قدرت‌گیری «نزدک»

دومین بورس بزرگ دنیا با بیشترین میزان معاملات سهام نسبت به دیگر بازارهای بورس در فوریه ۱۹۷۱ به عنوان نخستین بورس الکترونیک دنیا با نام «نزدک» راه‌اندازی شد. سهام بیش از ۳ هزار و ۳۲۰ شرکت در این بازار عرضه شده که از جمله آن‌ها می‌توان به شرکت‌های پیشرو در حوزه فناوری مانند اپل، آمازون و فیسبوک اشاره کرد.

به گزارش صدای بانک از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، بورس نزدک (NASDAQ)، مخفف عبارت National Association of Securities Dealers Automated Quotation system (سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار)، بزرگ‌ترین سیستم الکترونیکی جهان برای معامله‌گران و سامانه مشخص کردن قیمت به صورت آنلاین برای معامله‌گران بازار سرمایه است.
نزدک بزرگترین بازار معاملاتی سهام آمریکا است که با حضور بیش از ۳ هزار و ۳۲۰ شرکت، بیشترین میزان معامله سهام را نسبت به هر بازار سهام دیگری در جهان دارد. به طوری که ارزش بازار نزدک ۱۰ تریلیون خرید سهام نزدک دلار بوده و حجم معاملات آن به ۹۸۲ میلیارد دلار می‌رسد.
بورس نزدک، پس از بورس نیویورک، دومین بازار بزرگ سهام در جهان است. بازار بورس نیویورک (NYSE) و بورس نزدک (NASDAQ) هر دو تاثیر بسیار زیادی بر اقتصاد جهانی دارند.
کشور امریکا، با ۲۲٫۹ تریلیون دلار، تولید ناخالص داخلی آمریکا تقریبا ۲۵ درصد از اقتصاد جهانی را تشکیل می‌دهد، سهمی که در طول ۶۰ سال گذشته تغییر کرده است. صنایع مالی، بیمه و املاک و مستغلات (۴٫۷ تریلیون دلار) باعث بیشترین رشد در اقتصاد این کشور هستند و پس از آن خدمات حرفه‌ای و تجاری (۲٫۷ تریلیون دلار) و دولت (۲٫۶ تریلیون دلار) قرار دارند.
پیشینه بورس نزدک
فعالیت بازار معامله سهام در سال ۱۹۳۴ منجر به شکل‌گیری «اتحادیه همگانی معامله‌گران سهام»National Association of Securities Dealers یا به اختصارNASD شد. NASD درحقیقت، یک مجموعه خودگردان بود که تا مدت‌ها فعالیت بازارهای بورسی و فرابورسی را در آمریکا بر عهده داشت.
نزدک در سال ۱۹۷۱ میلادی تاسیس شد تا امکان درج قیمت سهام به صورت الکترونیکی را برای مبادله‌گران فراهم کند. در نخستین روز فعالیت نزدک در ۸ فوریه سال حدود ۲۵۰۰ سهام فرابورسی معامله شد. بازار بورس نزدک که در سال ۱۹۹۰ به عنوان یک رقیب جدی برای بورس نیویورک محسوب می‌شد، در سال ۱۹۹۴ از نظر سهم معاملات سالانه، از بورس نیویورک پیشی گرفت.
نزدک در حقیقت، نخستین بازار بورس الکترونیک است. فلسفه وجودی این بازار، امکان‌پذیر شدن مبادله سهم‌های فرابورسی که پیش‌نیازهای ارائه شدن در بازارهای بزرگ‌تری مانند بورس اوراق بهادار نیویورک را نداشتند، است. این سهم‌ها پیشتر به صورت تلفنی معامله می‌شدند و چون اطلاعات مربوط به ‌آن‌ها باید از معامله‌گری متخصص در آن زمینه‌ اخذ می‌شد، خرید و فروش آن‌ها برای عموم مردم دشوار بود.
برخلاف بازار وال‌ استریت و بورس نیویورک، بورس نزدک کاملاً الکترونیکی است. تا سال ۱۹۸۷، اکثر معاملات بورس از طریق تلفن انجام می‌شد. اما در جریان حادثه دوشنبه سیاه، بازاریاب‌ها به تلفن‌ها پاسخ نمی‌دادند و به همین دلیل، سیستم انجام دستورات کوچک که شیوه‌ای الکترونیکی برای وارد کردن معاملات معامله‌گران بود، برقرار شد.
رشد و قدرتمند شدن نزدک بی ارتباط با «دوشنبه سیاه» نیست؛ دوشنبه خرید سهام نزدک سیاه، نامی است که به روز دوشنبه ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷ داده‌اند. زمانی که شاخص DJIA سقوط نمایشی خود را هم‌زمان با سقوط سراسری بورس‌های جهانی شروع کرد. در آخر ماه اکتبر، بازار سهام هنگ‌کنگ ۴۵٫۸ درصد، استرالیا ۴۱٫۸ درصد، انگلستان ۲۶٫۴ درصد، آمریکا ۲۲٫۶ درصد و کانادا ۲۲٫۵ درصد سقوط کرده بودند!
در این روز، بازاری‌ها دیگر پاسخ تلفن‌هایشان را جهت انجام معامله سهام در آمریکا نمی‌دانند و در نهایت موجب شد یک سامانه آنلاین جهت انجام این کار راه‌اندازی شود تا از بروز اختلالات این چنینی جلوگیری به عمل آید. زمانی که این سامانه غول پیکر راه‌اندازی شد، یک انقلاب عظیم در انجام معاملات به وجود آمد. بنابراین، در ابتدای کار نزدک که این سامانه راه‌اندازی شد، افراد زیادی سپرده‌های بانکی خود را فروختند و وارد این بازار شدند و این امر باعث رشد بورس آمریکا در کوتاه‌ترین زمان ممکن شد.
ویژگی‌های سامانه نزدک
سامانه نزدک دارای ویژگی‌های به خصوصی است که موجب شده تا بتواند سالیان سال پیشرفت کند و رضایت کاربران را فراهم کند، این ویژگی‌ها عبارتند از:
* امنیت بالای شبکه
سامانه نزدک دارای امنیت بالایی است و مانند سیستم کنترل پرواز در آمریکا، از حساسیت بالایی برخوردار بوده که از هک شدن آن در بسیاری از موارد جلوگیری می‌کند.
* حمایت از بیت کوین
این سیستم معاملاتی آنلاین، نخستین و بهترین سامانه‌ای است که امکان حمایت از این ارز دیجیتال پرطرف‌دار در آن وجود دارد. به همین دلیل، افراد زیادی را به سمت خود در طول سال‌های اخیر جذب کرده است.
* برخورداری از ساعات کاری مناسب
بازار نزدک از دوشنبه تا جمعه هر هفته باز و مشغول به کار است، شنبه و یکشنبه روزهای تعطیل این بازار هستند. زنگ آغاز معاملات از ساعت ۹ و نیم صبح به وقت شرقی در این بازار زده می‌شود و ساعت پایان معاملات هم ساعت ۴ بعدازظهر است. البته معامله‌گران می‌توانند در ساعات قبل و بعد از باز شدن بازار هم در بورس نزدک به معامله سهام بپردازند.
* امکان فعالیت در خارج از ساعات کاری
یکی از جذاب‌ترین قابلیت‌های بورس نزدک، این است که سرمایه‌گذاران قادر خواهید بود تا معاملات خود را قبل از شروع ساعات کاری با نام "pre-market" و پس از آن با نام "after hours " انجام دهند.
ابر شرکت‌های نزدک
بسیاری از شرکت‌ها و مشاغل بزرگ دنیا در میان شرکت‌هایی هستند که سهام خود را در بازار نزدک ارائه کرده‌اند. به ویژه بسیاری از شرکت‌های پیشرو در زمینه فناوری همچون اپل، آمازون و فیسبوک که سهام آن‌ها در این بازار عرضه می‌شود. بسیاری از شرکت‌هایی که اولین بار است سهام‌شان را در بورس ارائه می‌کنند، این کار را از طریق بورس نزدک انجام می‌دهند.
شاخص‌های مهم در نزدک
*شاخص مرکب نزدک
این شاخص وضعیت سهام مبادله شده در بورس نزدک را نشان می‌دهد و میانگین قیمت تمام سهم‌های معامله شده در این بازار است. شاخص نزدک مرکب روند کلی این بازار را نشان می‌دهد. از آنجا که بسیاری از شرکت‌هایی که در نزدک سهام‌شان را عرضه می‌کنند، در حوزه فناوری فعالیت می‌کنند بنابراین شاخص مرکب نزدک معیار بسیار خوبی برای بررسی عملکرد این بخش هم محسوب می‌شود.
از شرکت‌های موجود در نزدک مرکب می‌توان به مایکروسافت، اپل، نتفلیکس، فیسبوک و آمازون اشاره کرد.
*شاخص نزدک ۱۰۰
شاخص نزدک ۱۰۰، میانگین قیمت سهم‌های معامله شده ۱۰۰ شرکت بزرگ غیرمالی و برتر بورس نزدک است. البته این شرکت‌ها ۹۰ درصد وزن شاخص مرکب را نیز تشکیل می‌دهند. شاخص نزدک ۱۰۰ مالی و شاخص زیست فناوری نزدک از دیگر شاخص‌های مهم این بازار به شمار می‌روند.
سطوح بازار نزدک
بازار بورس نزدک دارای ۳ سطح بوده که هرکدام برای گروه های سرمایه گذار مختلفی تعبیه شده است. این سه سطح به شرح زیر است:
* بازار سرمایه (Capital market)
بازاری طراحی شده برای شرکت هایی در مقیاس کوچک که می‌توانند سهام خود را در این سطح از بازار بورس نزدک ارائه دهند. در این سطح سختگیری برای شرکت ها و سرمایه گذاران بسیار کم بوده. و این سطح را کلاه کوچک Capital cap نیز نامید.
* بازار جهانی (Global Market)
این سطح از بورس نزدک که به کلاه متوسط (Mid Cap) نیز مشهوراست، کمتر مورد توجه شرکت ها قراردارد. این سطح از بازار نزدک شامل ۱۴۵۰ سهام است و شرایط و ویژگی‌های خاص خودش را داراست.
* بازار انتخاب جهانی (Global Select Market)
این سطح شامل سهم هایی از ایالات متحده آمریکا بوده و ترکیبی از سهم های جهانی را شامل می‌شود. هرساله در ماه اکتبر، اداره مالکیت نزدک لیست شرکت هایی که واجد شرایط حضور در این سطح هستند را بررسی می‌کند.

دامنه نوسان بورس چیست؟ + دامنه نوسانات بازارهای بورس

“دامنه نوسان بورس” و “حجم مبنا” دو پارمتر موثر در بازار بورس تهران برای کنترل بهتر روی قیمت‌ها هستند‌. قیمت‌ها در بورس مثل سایر بازارهای مالی با توجه به مکانیزم عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. عواملی مثل هیجانات فردی معامله‌گران، سفته‌بازان بورسی و… می‌تواند باعث تغییرات شدید قیمت‌ها شود. بنابراین بخاطر عمق کم بازار بورس تهران و شفافیت اطلاعاتی کمتر، باید مکانیزمی جهت جلوگیری از نوسان شدید قیمت وجود داشته باشد. دامنه نوسان روزانه قیمت سهام یکی از این پارامترها است. در واقع قیمت سهام در بورس تهران با محدودیت نوسان روبه‌رو است و قیمت‌ها در بازه مشخصی می‌توانند تغییر کنند. در ادامه آموزش بورس به واکاوی اهمیت دامنه نوسان و مقدار آن در بورس، فرابورس و بازار خرید سهام نزدک پایه خواهیم پرداخت.

اهمیت دامنه نوسان قیمت سهام در بورس تهران

یکی از مزیت‌های اصلی بورس عدم دخالت نهادهای دولتی در قیمت‌گذاری سهام شرکت‌های بورسی است. اما عدم دخالت در بازه نوسان قیمت‌ها، باعث تلاطم و ریسک بیشتر بازار بورس می‌شود. در واقع باید خرید سهام نزدک مکانیزم عرضه و تقاضا در بلندمدت باعث همگرا شدن قیمت‌ها به ارزش ذاتی خود شود.

در بهترین حالت ممکن، حجم معاملات روزانه در بورس تهران 1 میلیارد دلار است! بنابراین امکان دستکاری قیمت سهام بصورت هیجانی به مراتب راحت‌تر از بورس‌های جهانی خواهد بود. بنابراین سازمان بورس برای کاهش ریسک بازار و کنترل بیشتر روی قیمت سهام، بازه‌ای برای تغییر قیمت سهام در یک روز کاری تعیین می‌کنند. دامنه نوسان قیمت در بازارهای مختلف بورس تهران متفاوت است. با پارس سهام در ادامه این مقاله آموزشی همراه باشید.

آیا قیمت‌ها در بورس تهران کنترل می‌شود؟

در بازار بورس تهران “نهاد ناظر بازار” همیشه در حال نظارت بر قیمت سهام مختلف است. گاهی اوقات بخاطر تخلفات در ثبت قیمت، تمامی سفارشات و معاملات یک نماد بورسی باطل می‌شود.

نکته: دامنه نوسان قیمت در بورس‌های جهانی متفاوت است. دامنه نوسان در بورس آمریکا (نیویورک و نزدک) بصورت نامحدود است. اما قوانین مختلفی برای نظارت و کنترل قیمت‌ها وجود دارد. برای مثال در صورتی که شاخص بورس 15% تغییر کند تمامی معاملات متوقف می‌شود!

مزایا دامنه خرید سهام نزدک نوسان روزانه بورس

• کاهش هیجانات فردی معامله‌گران و در نتیجه کاهش ریسک بازار
• جلوگیری و کاهش دستکاری قیمت‌ها توسط سوداگران بورسی
• همگرا شدن قیمت سهام شرکت‌ها به ارزش ذاتی آن در بلندمدت
• شفافیت بیشتر بازار بورس
• محافظت از سرمایه معامله‌گران مخصوصا تازه‌واردان بورسی در برابر ضررهای سنگین
• جلوگیری از ایجاد حباب و نوسان غیرمنطقی در قیمت سهام

معایب دامنه نوسان قیمت سهام در بورس

• کاهش جذابیت بازار بورس
• دخالت نهادهای دولتی
• عدم همگرایی قیمت سهام شرکت‌ها به ارزش ذاتی در کوتاه مدت
• بازی و فریب دادن معامله‌گران خُرد با ایجاد صف خرید و فروش
• فروش در قیمت‌های پایین‌تر هنگام صف خرید
• عدم نقدشوندگی در صف فروش

انواع بازه نوسان روزانه قیمت سهام

بورس و بازار اول و دوم فرابورس

تمامی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و بازار اول و دوم فرابورس، بازه نوسان روزانه بین مثبت 5 و منفی 5 درصد دارند.

برای مثال فرض کنید قیمت پایانی سهام یک شرکت در پایان معاملات روز کاری، 1000 تومان باشد. حال قیمت سهام این شرکت در روز کاری بعد می‌توانید بین 950 و 1050 تومان نوسان کند. در واقع 5 درصد 1000 تومان می‌شود 50 تومان! حال برای محاسبه کمترین قیمت مجاز در روز کاری بعد، مبلغ 50 تومان را از 1000 تومان کم کنید. برای محاسبه بیشترین مقدار قیمت مجاز نیز مبلغ 50 تومان را به 1000 تومان اضافه می‌کنیم.

در واقع حداقل و حداکثر قیمت برای ثبت سفارش در روز کاری بعد، به ترتیب 950 و 1050 تومان است. حال فرض کنید اگر هیچ سهامداری حاضر به فروش سهام خود در بالاترین قیمت آن روز کاری نباشد چه اتفاقی می‌افتد؟

پاسخ: سهام آن شرکت صف خرید می‌شود. اگر سهام یک شرکت برای چند روز کاری متوالی صف خرید یا فروش باشد دامنه نوسان توسط ناظر بازار تغییر می‌کند. در ادامه تمامی این موارد را خدمت شما توضیح خواهیم داد.

بازارهای پایه فرابورس

بازار پایه فرابورس دارای سه بازار پایه زرد، نارنجی و قرمز است. قوانین پذیرش شرکت‌ها در بازار پایه فرابورس نسبت به فرابورس راحت‌تر است. بنابراین ریسک بازار پایه فرابورس نسبت به بورس و فرابورس بیشتر است. به همین دلیل جهت جلوگیری از ضرر و زیان‌های هنگفت سهامداران، دامنه نوسان با سخت‌گیری بیشتری اعمال می‌شود.

دقت بفرمایید که در تابلوی اول و دوم بازار فرابورس، دامنه نوسان همان دامنه نوسان بورس یعنی 5% است. دامنه نوسان قیمت سهام در بازار پایه بصورت زیر است:

• دامنه نوسان بازار پایه زرد فرابورس

در بازار پایه زرد فرابورس، دامنه نوسان روزانه قیمت سهام بین 3- و 3+ درصد است. در صورتی که 3 روز کاری متوالی صف خرید یا فروش باشد این دامنه در روز کاری بعد به 5- و 5+ درصد تغییر خواهد کرد.

• دامنه نوسان بازار پایه نارنجی

در بازار پایه نارنجی فرابورس، دامنه نوسان روزانه قیمت سهام %2± درصد است. صف خرید یا فروش به مدت 3 روز کاری متوالی باعث تغییر دامنه به 4% می‌شود.

دامنه نوسان روزانه قیمت سهام در بازار پایه قرمز فرابورس 1± درصد است. در صورتی که 3 روز کاری متوالی صف خرید یا فروش باشد دامنه نوسان 3% خواهد شد.

برای مطالعه توضیحات کامل‌تر پیرامون بازارهای پایه فرابورس به مقاله آموزشی زیر مراجعه بفرمایید.

دامنه نوسان حق تقدم سهام

بازه نوسان تمامی “حق تقدم سهام” دو برابر دامنه نوسان سهام آن است. برای مثال برای تمام شرکت های بورسی، حق تقدم سهام بین %10+ و %10- است. در مقاله آموزش زیر به واکاوی کامل حق تقدم سهام پرداختیم.

دامنه نوسان خاص و استثنا در بورس تهران

اگر به صفحه سایت TSETMC مراجعه کنید شاید سهامی را ببینید که دامنه نوسان قیمت روزانه 10 درصدی دارند. برای مثال نماد بورسی سمگا دارای دامنه نوسان روزانه قیمت 10% است. در شهریور 95 بر اساس اطلاعیه معاونت عملیات و نظارت بازار، نماد معاملاتی “سمگا1” با دامنه نوسان 10% اعلام گردید.

دامنه نوسان نامحدود در بورس تهران

گاهی اوقات سهام شرکت‌ها با دامنه نوسان نامحدود معامله می‌شوند. در ادامه شرایطی که دامنه نوسان نامحدود در بورس تهران وجود خواهد داشت را با هم بررسی می‌کنیم.

1. برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه

تمامی شرکت‌های بورسی موظف به برگزاری مجمع عمومی سالانه جهت ارائه اطلاعات مالی شرکت در 1 سال اخیر هستند. چند روز قبل از برگزاری مجمع سالانه، اطلاعیه‌ای توسط شرکت در سایت کدال منتشر می‌شود. سپس وضعیت نماد بورسی آن، ممنوع – متوقف شده و امکان معامله تا بعد از برگزاری مجمع عمومی سالانه وجود نخواهد داشت. بعد از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، سهام آن شرکت بدون محدودیت نوسان بازگشایی خواهد شد.

2. افزایش سرمایه

شرکت‌های بورسی تحت شرایط و ضوابط خاص می‌توانند سرمایه خود را افزایش دهند. بعد از برگزاری مجمع فوق العاده افزایش سرمایه، سهام آن شرکت در روز بازگشایی با دامنه نوسان نامحدود بازگشایی می‌شود. در مقاله آموزشی زیر بطور کامل به بحث افزایش سرمایه در بورس پرداختیم.

3. تغییر بیش از 20 درصدی EPS

تمامی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس موظف به ارائه وضعیت صورت‌های مالی بصورت دوره‌ای و ماهانه هستند. هر گونه تغییر در EPS شرکت (ESP مخفف Earning Per Share به معنی سود هر سهم) باید سریعا به اطلاع سهامداران برسد. حال با انتشار تغییر در EPS، سهام آن شرکت جهت بررسی بیشتر و ارائه مستندات لازم بسته خواهد شد. اگر تغییر در سوددهی بیشتر از 20% باشد سهام آن شرکت بدون محدودیت نوسان و با استفاده از مکانیزم حراج ناپیوسته بازگشایی می‌شود.

در مقاله آموزشی زیر بطور کامل به بررسی دلایل توقف نمادهای بورسی و نحوه بازگشایی نمادها با استفاده از مکانیزم حراج ناپیوسته پرداختیم.

تذکر: دقت بفرمایید که سهام شرکت صرفا در همان روز بازگشایی، بدون محدودیت نوسان خواهد بود. بالطبع در روزهای کاری بعدی، با همان محدودیت خرید سهام نزدک نوسان قبلی معامله خواهد شد.

نکته: هنگام بازگشایی نماد با دامنه نوسان نامحدود، نظرِ ناظر بازار بورس تهران نیز اهمیت دارد.در واقع معاملات باید به تایید ناظر بازار برسد.

صف خرید و فروش و تغییر دامنه نوسان

اگر سهامی با صف خرید یا فروش همراه شود با توجه به حجم معاملات، قیمت پایانی سهام تغییر خواهد کرد. اگر حجم معاملات روزانه خیلی کمتر از “حجم مبنا” باشد Close Price تغییر چندانی نخواهد کرد. اگر چندین روز متوالی این وضعیت رخ دهد به اصطلاح سهام در صف خرید یا فروش قفل خواهد شد. این وضعیت بدین خاطر است که اکثر معامله‌گران اعتقاد به تفاوت زیاد بین ارزش سهم با قیمت فعلی دارند.

در این وضعیت ناظر بازار محدودیت دامنه نوسان قیمت را حذف می‌کند. حال قیمت سهام با دامنه نوسان اعلام شده از طرف ناظر بازار معامله خواهد شد. برای مثال ناظر بازار اعلام می‌کند که سهام شرکت با دامنه 50% قابل معامله شدن است. حال سهامدارانی که حاضر به عرضه سهام خود در صف خرید نبودند، یحتمل این افزایش قیمت 50 درصدی باعث تحریک آنها برای فروش می‌شود.

همانطور که گفتیم سازمان بورس اوراق بهادار با ارائه پارامتر “حجم مبنا و دامنه نوسان روزانه” نظارت بهتری روی قیمت سهام دارد. در مقاله آموزشی زیر پیرامون حجم مبنا، فرمول محاسبه و تاثیر آن بر قیمت پایانی بصورت مفصل صحبت کردیم.

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.