تفاوت اسپات و فیوچرز


فیوچرز و اسپات

به بازاری اطلاق می شود که قراردادهای آتی در آن معامله می شوند. این معاملات در زمانی از پیش تعیین شده و با قیمت مشخص در آینده انجام می شوند. نکته مهم این است که شما می توانید با قیمت کنونی بازار وارد معاملات فیوچرز شوید.

با توجه به اینکه قراردادهای مورد بررسی در این مقاله را به دو دسته فیوچرز و اسپات دسته بندی کردیم، ابتدا به قراردادهای آتی فارکس یعنی forex futures تفاوت اسپات و فیوچرز می پردازیم. فیوچرز قراردادهای معامله ارز در بازار فارکس هستند که معامله گر را متعهد به خرید یا فروش ارز با قیمت معین و در زمانی از پیش تعیین شده می کند. اما با توجه به این که در طی این مدت زمان بازار با نوسان ارز روبرو خواهد بود، می بایست یک سری احتیاط های لازم برای جلوگیری از ضرر مالی و ریسک معاملاتی توسط معامله گر صورت بپذیرد. یکی از احتیاط ها استفاده از هجین( Hedging) برای پوشش ریسک معاملاتی در بازار فارکس به هنگام نوسان قیمت ارز می باشد. استراتژی هجینگ در واقع بر روی دو جفت ارز اما در جهت معکوس یعنی با باز کردن موقعیت معکوس انجام می گیرد. روش دیگر انجام معامله خرید یا فروش با دیدگاه کسب سود (Speculation) است که آن نیز بر اساس ارزیابی و تحلیل بازار صورت می گیرد. این نحوه معامله را اسپکیولیشن می نامند چرا که هیچ کس با قطعیت از وضعیت بازار و سیر صعودی یا نزولی آن خبر ندارد اما معامله گران می توانند پیش از ورود به موقعیت خرید یا فروش وضعیت بازار را ارزیابی کنند.

باید توجه داشت که کلیه قراردادهای آتی فارکس تاریخ خاتمه مشخصی دارند که در آن تاریخ می بایست معامله بسته شود.

مزایای قراردادهای آتی

مزایای قرارداد آتی به عنوان یکی از ابزارهای مهم بازار مالی فارکس دو هدف را دنبال می کند. اول آنکه فیوچرز می تواند توسط شرکتها و یا شخص حقیقی به عنوان ابزار هجینگ برای کاهش ریسک معاملاتی بکار برده شود. به عنوان مثال اگر یک شرکت آمریکایی برای موقعیت خرید در زمان آتی با یک شرکت اروپایی به توافق برسد، آنها ممکن است با خرید یورو از طریق قرارداد آتی، از استراتژی هجینگ برای مقابله با نوسانات ناخواسته بازار استفاده کنند. دوم آنکه سرمایه گذاران بازار آتی می توانند از طریق قرارداد آتی و نوسان قیمت ارز در بازار فارکس کسب سود نمایند.

فرد سرمایه گذاری که قوه تحلیل و پیش بینی خوبی در بازار ارز دارد می تواند خیلی سریع از طریق فیوچرز به سوددهی برسد. سرمایه گذار فیوچرز برای گرفتن قرارداد تنها 10 در صد ارزش آن را پرداخت می کند و حق فروش آن را تا زمان بسته شدن موقعیت از آن خود می سازد. البته لازم بذکر است بسیاری از بروکرهایی که به خاورمیانه اجازه انجام معاملات فیوچرز میدهند صد در صد وجه لازم برای معامله را دریافت میکنند که در بروکر نیکس به دلیل وصل کامل مشتریان به بازار از طریق پنج LP بسیار معتبر این امکان وجود ندارد و به درستی مشتریان به بازار وصل هستند.

معاملات اسپات چیست ؟

معامله اسپات در بازار فارکس یعنی خرید یا فروش جفت ارز با قیمت لحظه ای بازار که به آن قیمت اسپات نیز گفته می شود. این نوع معامله که به اصطلاح معاملات نقدی نیز گفته می شود کاربرد بیشتری داشته چرا که معامله گران بیشتر ترجیح می دهند در موقعیت های کوتاه مدت که هزینه کمتری نیز برای آنها دارند معامله کنند. زمانی که شما معاملات نقدی را انجام می دهید در حقیقت یک جفت ارز را معامله می کنید. ارز اول یا ارز خریداری شده را ارز پایه (Base Currency) و ارز دوم یا فروخته شده را ارز قیمت گذاری شده (Quote Currency) می نامند. دلیل این معامله نیز این است که شما می دانید ارزش یکی از جفت ارزها نسبت به دیگری رشد خواهد داشت.

نحوه انجام معاملات اسپات (Spot)

اگر فکر می کنید که قیمت ارز پایه در مقابل ارز دوم روند صعودی خواهد داشت، شما آماده اید که نسبت به خرید جفت ارز در فارکس اقدام کنید. برای مثال جفت ارز پوند / یورو با قیمت 1.1200 معامله می شود. قیمت خرید 1.1210 و قیمت فروش 1.1190 می باشد. شما خرید را انجام می دهید چون معتقد هستید که قیمت پوند در مقابل یورو روند صعودی را در پیش می گیرد. همچنین از طرف دیگر اگر فروشنده باشید، وارد موقعیت فروش می شوید چون فکر می کنید ارزش یورو در مقابل پوند رو به افزایش خواهد بود.

فرق فیوچرز و اسپات چیست ؟

یکی از تفاوت های فیوچرز و اسپات در این است که در معامله اسپات خرید و فروش ارز خارج از ساختار فارکس یا به اصطلاح (over the counter) یا اصطلاحا OTC است و معامله گر در بازاری که بروکر برای او ساخته معامله می کند. البته این مورد از دلایلی است که موجب کمتر شدن حجم معامله Spot می شود. اما معاملات فارکس فیوچرز تنها از طریق یک کارگزار یا صرافی رسمی انجام پذیر است و قانونمند بودن آن را اثبات می کند. به دلیل انجام معاملات فیوچرز از طریق یک صرافی مرکزی معامله گر می تواند به کلیه اطلاعات بازار دسترسی مستقیم داشته و بدون وجود بروکر خود اقدام به معامله نماید. در حقیقت معامله آزاد را از این طریق تجربه می کند.

پس یکی دیگر از تفاوتهای فیوچرز و اسپات این است که معاملات اسپات تابع قوانین معاملاتی بازار ارز نمی شود و تنها میان خریدار و فروشنده انجام می گیرد. همچنین اگر شما با مشکلی در حساب خود روبرو شوید منبع چندانی برای پیگیری آن نخواهید داشت. همین مسائل ریسک این معاملات را بیشتر می کند اما گفته ها حاکی از آن است که به تدریج قانونمندی را در این نوع معاملات خواهیم دید.

در اسپات امکان عدم همسویی اهداف شما و بروکرتان برای معاملات خرید یا فروش وجود دارد و این مساله نیز می تواند به هنگام انجام معامله باعث بروز مشکلاتی شود و تفاوتی دیگر برای فیوچرز و اسپات به شمار می آید.

در معاملات فیوچرز شما با معاملات بزرگتر یعنی ریسک بیشتر و لوریج کمتر (low leverage) یعنی پولی که از طریق بروکر در اختیار معامله گر برای معامله در بازار قرار می گیرد و می تواند هم سود وهم ضرر برای وی به همراه داشته باشد، روبرو هستید.

در نگاه کلی به معاملات فیوچرز و اسپات می توان گفت تفاوت آنها در زمان معامله و پرداخت است. بدان معنا که اسپات خرید و فروش در لحظه است اما فیوچرز زمان و پرداخت را به تاریخ مشخص شده ای منتقل می کند. این توضیح تفاوت اصلی میان فیوچرز و اسپات را بیان می کند.

کدام یک بهتر است فیوچرز یا اسپات

امروزه معامله گران با ابزارهای بسیار متنوع و متفاوتی در بازارهای مالی مشغول به کار هستند. زمانیکه صحبت از بازار ارز فارکس می شود معامله گر با دو گزینه فیوچرز و اسپات روبروست. برای انتخاب هر گزینه لازم است که تفاوت میان آنها را درک کنید. از طرف دیگر یک معامله گر با تجربه می داند که چه استراتژی هایی در مورد معاملات فیوچرز و اسپات بطور جداگانه کاربرد بهتری دارد. بنابراین برای رسیدن به این انتخاب، دانش، تجربه و البته مشاوره با افراد متخصص در این حوزه می تواند معامله گر را به مسیر درست هدایت کند. در شناخت کامل این مسیر میتوانید از راهنماییهای رایگان متخصصین بروکر نیکس بهره ببرید.

آیا می توانید معاملات آتی (فیوچرز) را در فارکس خریداری کنید؟

از آنجایی که بازار قرارداد آتی یا فیوچرز مشتق شده از بازار مالی فارکس هستند پس امکان خرید آنها از طریق پلتفرم های فارکس نیز وجود دارد. در حقیقت آنچه معاملات فیوچرز را متمایز می سازد، زمان و قیمت مشخص شده ای است که معامله گر می بایست خرید یا فروش ارز را مطابق با آن انجام دهد.

ترید فیوچرز چیست ؟

معاملات فیوچرز می توانند تنها برای کسب سود ترید شوند به شرط آنکه ترید تا پیش از اتمام زمان انقضا بسته شود. بسیاری از ترید فیوچرز ها در سومین جمعه هر ماه منقضی می شوند اما قراردادها متفاوت هستند و می بایست قبل از معامله آنها به دقت شرایطشان را بررسی کرد.

در خصوص کارمزد فیوچرز لازم به ذکر است که کارمزد این قرارداد به عوامل مختلفی از جمله بازار مورد معامله، محصول مورد معامله، پلتفرم معاملاتی، مسیر اطلاعاتی مورد استفاده برای باز کردن موقعیت خرید یا فروش، میزان معامله معامله گر و حاشیه یا مارجین آن بستگی دارد. همچنین کارمزد فیوچرز را می توان بین عدد کمتر از یک دلار تا بیش از 10 دلار برای هر قرارداد طبقه بندی کرد. علاوه بر کارمزد فیوچرز، بعضی بروکرها هزینه های ماهیانه ای نظیر هزینه پلتفرم، هزینه اطلاعات بازار را نیز در نظر می گیرند. بنابراین لازم است پیش از انتخاب معامله فیوچرز تمامی این نکات را بررسی کنید.

سخن پایانی

معاملات فیوچرز و اسپات بطور کلی برای خرید و فروش ارز در بازار فارکس با قیمت تعیین شده و در زمان معین انجام می گیرد. معامله Spot را می توان یک معامله ” در لحظه بخر، در لحظه پرداخت کن ” نامید که معامله گر می تواند در لحظه کالا یا ارز خود را دریافت کند. معاملات فیوچرز نیز با عملکرد خود از زیان ناشی از تغییرات ناخوشایند قیمت ارز می تواند جلوگیری نماید. با توجه به توضیحات ارائه شده در این مقاله در خصوص معاملات فیوچرز و اسپات و نظر به اینکه بازار ارز فارکس یک بازار جهانی با ویژگیهای خاص و گوناگون، فراز و نشیب و سود وزیان است، معامله گران می توانند هر یک از انواع معاملات فیوچرز و اسپات را با توجه به هدف و آشنایی خود از این بازار انتخاب کنند.
هرگز فراموش نکنید که بروکر نیکس همواره در کنار شما و پاسخگوی سوالات شما عزیزان خواهد بود.

معاملات نقدی و آتی چه تفاوت هایی با هم دارند؟

تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

معاملات نقدی (اسپات) با آتی (فیوچرز)

معاملات در بازارهای مالی به دو دسته‌ نقدی و آتی تقسیم می‌شوند. در این مطلب قصد داریم تفاوت معاملات نقدی و آتی را برای شما بیان کنیم. بهترین راه برای اینکه تفاوت معاملات نقدی و آتی را متوجه شوید معرفی آن‌ها است. ابتدا به معرفی معاملات نقدی می‌پردازیم و سپس معاملات آتی را با ارائه مثال به صورت کامل بیان می‌کنیم.

معاملات اسپات

معاملاتی که در طی آن‌ها ما در همان لحظه‌ای که پول را پرداخت می‌کنیم به صورت آنی کالا را دریافت کنیم معامله به صورت نقدی انجام شده است. بدیهی است همین حالت را برای فروش نیز داریم، اگر ما به عنوان فروشنده، کالایی را به روش نقدی بفروشیم، همان لحظه‌ای که پول را دریافت کردیم موظف به تحویل کالا به خریدار هستیم.

نکته‌ دیگری که راجع به بازارهای نقدی وجود دارد، یک‌طرفه بودن آن‌ها است، به این معنی که امکان سود بردن فقط وقتی فراهم است که رشد قیمت وجود داشته باشد.

در معاملات نقدی هیچ‌وقت دارایی شما از بین نمی‌رود. مثلا اگر شما یک واحد بیت‌کوین خریداری کنید، شما یک واحد بیت‌کوین خواهید داشت، می‌توانید آن را از بازار خارج کنید، هولد کنید یا هرتصمیمی که بخواهید بگیرید.

ارزش یک واحد بیت‌کوین کم یا زیاد می‌شود ولی به هر حال شما یک واحد بیت‌کوین دارید.

اصطلاحات معاملات اسپات

منظور همان معاملات نقدی است، چیزی که ما قصد داریم در این بخش از مطلب به صورت کامل توضیح دهیم.

اسپات پرایس به قیمت لحظه‌ای در معامله‌ نقدی اشاره دارد. این قیمت در معامله همان قیمتی است که کالا یا ارز یا سهام در آن قیمت معامله می‌شوند.

بازارهای نقدی به بازارهایی اشاره دارد که معاملات در آن بازار از نوع نقدی در حال انجام هستند. بد نیست به این نکته اشاره کنیم که تمام صرافی‌های داخلی در زمینه‌ رمزارزها از نوع بازارهای نقدی هستند.

انواع سفارش‌ های معاملاتی در بازارهای نقدی

تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

در سفارشات محدود، دو مشخصه را باید تعیین کنیم. Price یا قیمت که با تعیین آن می‌گوییم سفارش در آن قیمت ثبت شود، و Amount یا مقدار که حجم سفارش را تعیین می‌کند. به عنوان مثال فرض کنید که شما قصد خرید یک واحد بیت‌کوین را در قیمت 50 هزار دلار دارید.

در این صورت Price شما “50 هزار دلار” و Amount که به تعداد اشاره می‌کند برای شما در این معامله “یک” است. با توجه به اینکه معامله‌ شما از نوع نقدی بوده به محض اینکه روی دکمه‌های Buy یا Sell کلیک کنید، سفارش شما ثبت خواهد شد.

اما اگر در بازارهای نقدی از سفارش بازار استفاده کنید، فقط یک فاکتور هست که شما باید مشخص کنید، که آن هم Amount و یا مقدار ارز یا کالایی هست که قصد خرید یا فروش آن را دارید و فاکتور قیمت در این نوع از معاملات نقدی توسط صرافی تعیین می‌شود. این قیمت درواقع آخرین قیمتی است که در صرافی در حال انجام است.

این نوع سفارش از جهاتی شباهت به اولین نوع سفارش یعنی لیمیت اردر دارد، تفاوتی که می‌توان برای این نوع سفارش بیان کرد، این است که در سفارش توقف محدود ما یک شرط را هم در معامله لحاظ می‌کنیم. این نوع سفارش را با بیان مثالی برای شما روشن‌تر می‌کنیم.

در نظر بگیرید قیمت اتریوم الان 1,500 دلار است. شما با توجه به مسائلی که بررسی کرده‌اید و تحلیلی که انجام داده‌اید به این نتیجه رسیده‌اید که قیمت اتریوم رشد خواهد کرد، و مشخص کرده‌اید که در صورتی که قیمت اتریوم از 1,600 دلار عبور کند، معامله‌ شما انجام شود. در این روش شما باید سه فاکتور را مشخص کنید:

Stop یا استاپ که به قیمتی که در شرط آورده می‌شود اشاره دارد. در واقع شما به صرافی دستور می‌دهید که اگر قیمت از قیمت Stop که مشخص کردید عبور کرد، سفارش شما در قیمت limit ثبت شود.

Limit که در آن شما قیمتی را مشخص می‌کنید که به صرافی دستور دهد معامله در آن قیمت انجام شود.

Amount که مقدار یا تعداد رمزارز، سهام یا هر چیز دیگر را باید به وسیله‌ آن تعیین کنید.

این نوع سفارش را می‌توان ترکیبی از سفارش نوع اول و سوم دانست. Oco مخفف عبارت One Cancel the Other هست که یعنی یک سفارش، سفارش دیگر را کنسل می‌کند. این نوع سفارش‌گذاری را وقتی استفاده می‌کنیم که با تحلیل‌هایی که انجام دادیم امکان هر دو مسیر برای روند ممکن است، درواقع ما نمی‌دانیم قیمت، روند کاهشی خواهد داشت یا افزایشی. در این صورت از اردرهای نوع چهارم استفاده می‌کنیم.

به عنوان مثال فرض کنید در حال حاضر قیمت اتریوم روی 1,200 دلار است، و شما نمی‌دانید قیمت اتریوم به رشد خود ادامه می‌دهد یا نزول می‌کند. با کمک نوع چهارم اردر گذاری در بازارهای نقدی می‌توانید دو قیمت را مشخص کنید که در صورتی که اتریوم به هر کدام رسید، دومین قیمت عملا بی‌تاثیر شود. مثلا شما می‌خواهید اگر اتریوم رشد کرد و قیمت از1,500 عبور کرد معامله شما انجام شود و در صورتی که قیمت نزولی بود خرید اتریوم در قیمت 1000 دلار انجام شود. فاکتورهایی که در این نوع معامله باید وارد کنیم عبارتند از:

Price: در مثالی که ما زدیم همان 1000 دلار است، ما به صرافی دستور دادیم در صورتی که قیمت به 1000 دلار رسید یک واحد اتریوم برای ما خریداری کند.

stop: در مثالی که ما زدیم 1,500 دلار است. در این صورت ما به صرافی دستور می‌دهیم در صورتی که قیمت از 1,500 دلار عبور کرد، شرط 1000 دلار کنسل شود و معامله در فیمتی بالای 1,500 دلار انجام شود. مثلا در قیمت 1,550

Limit: قیمت 1,550 در این مثال درواقع همان لیمیت است که معامله خرید در صورت رشد قیمت در این قیمت فعال می‌شود.

Amount: مقدار یا تعداد ارز، سهام یا کالایی که خریداری می‌شود.

معاملات فیوچرز تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

در معاملات نقدی ما کالا، سهام یا ارزی را می‌خریم، و کالا یا ارز همان لحظه به ما تحویل داده می‌شود ولی در معاملات آتی که بر اساس یک قرارداد منعقد شده بین دونفر است، ما کالا، سهام و یا ارز را می‌خریم، مبلغی را به عنوان وجه تضمین قرار می‌دهیم، ولی کالا و پول در تاریخ منعقد شده در قرارداد مبادله می‌شوند.

همچنین در معاملات آتی ما علاوه بر بالا رفتن قیمت می‌توانیم از پایین آمدن قیمت نیز سود کنیم. به این بازارها بازارهای دوطرفه نیز گفته می‌شود.

بازاری که فعالیت در آن به تخصص کافی نیاز دارد و توصیه می‌شود جز افرادی که تجربه و آگاهی کامل در این زمینه ندارند از آن استفاده نکنند. درواقع در معاملات آتی برای باز کردن پوزیشن شرت یا موقعیت فروش، صرافی به شما مثلا یک واحد بیت‌کوین قرض می‌دهد، شما بیت‌کوین را در قیمت 60 هزار دلار می‌فروشید و وقتی قیمت به 50 هزار دلار رسید یک بیت‌کوین خریده به صرافی تحویل می‌دهیم و 10 هزار دلار سود نصیب شما شده است.

توجه کنید که مطلبی که توضیح دادیم روند کار بود و شما به جز پوزیشنی که در اول کار باز می‌کنید نیازی به باز کردن پوزیشن دیگر ندارید.

در معاملات آتی بر خلاف معاملات نقدی که هیچ‌وقت دارایی شما صفر نمی‌شد، ممکن است دارایی شما به طور کامل از بین برود.

اصطلاحات معاملات فیوچرز

  • Long Position یا لانگ پوزیشن را وقتی در معاملات آتی سفارش خرید می‌گذاریم استفاده می‌کنیم. به عبارتی موقعیت خرید باز میکنیم.
  • :Short Position یا شرت پوزیشن، وقتی در معاملات آتی سفارش فروش ست میکنیم یا به عبارتی موقعیت فروش باز میکنیم مورد استفاده قرار میگیرد.
  • Laverage: لوریج یا اهرم به ضریب سرمایه‌ای گفته می‌شود که صرافی (در زمینه‌ ارزهای دیجیتال) در اختیار ما می‌گذارد تا بتوانیم سودهای بیشتری داشته باشیم، البته اگر ضرر کنیم هم ضرر بیشتری خواهیم داشت.
  • لیکوئید: در واقع حساب شما وقتی لیکوئید می‌شود که میزان ضرر شما از دارایی شما بیشتر شود، که در این صورت صرافی حساب شما را می‌بندد و گفته می‌شود که حساب شما لیکوئید شده است.

تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

یکی از امکاناتی که در معاملات آتی وجود دارد و افراد زیادی را به سمت خود کشیده است، استفاده از اهرم یا لوریج در معاملات است. اهرم یا لوریج (مثلا در بازار کریپتوکارنسی) سرمایه‌ای است که صرافی به شما قرض می‌دهد و شما با استفاده از آن می‌توانید معاملاتی تا چند برابر سرمایه‌ خود را داشته باشید. با یک مثال مفهوم اهرم را برای شما روشن می‌کنم.

فرض کنید شما 10 هزار دلار دارید ولی می‌خواهید بیت‌کوین به قیمت 50 هزار دلار را بخرید یا بفروشید. با کمک اهرم این امکان برای شما فراهم است تا چنین معاملاتی داشته باشید.

اگر بخواهید از اهرم 25 استفاده کنید دارایی (بالقوه) شما به جای 10 هزار دلار، 250 هزار دلار خواهد بود و شما می‌توانید معامله تا مبلغ 250 هزار دلار را انجام دهید. اما فراموش نکنید در معاملات آتی که از اهرم یا لوریج استفاده شود علاوه بر سود، ضرر شما نیز ضریبی از عدد اهرمی است که انتخاب کرده‌اید.

مثلا اگر در حالت عادی معامله‌ شما به اندازه‌ 5 دلار ضرر داشته باشد با استفاده از اهرم 25، شما متحمل 125 دلار ضرر خواهید شد.

اگر میزان ضرر شما به میزان دارایی شما نزدیک شود، صرافی با احتساب کارمزد معامله که از حساب شما کسر کرده، حساب شما را لیکوئید می‌کند یا به عبارتی دارایی شما به صفر می‌رسد.

حالا که با خطرات استفاده از لوریج آشنا شدید این موضوع را هم یاآوری می‌کنیم که اگر تحلیل‌های شما درست باشد و معامله‌ شما وارد سود شود، اگر با استفاده از معاملات بدون استفاده از اهرم فقط 5 دلار سود می‌کردید، حالا با استفاده از اهرم 25 (به عنوان مثال) سود شما به جای 5 دلار 125 دلار خواهد بود.

پس فراموش نکنید استفاده از اهرم همانطور که می‌تواند شیرین باشد، امکان دارد کل سرمایه‌ شما را نیز نابود کند.

مثال‌ هایی از بازارهای نقدی و آتی

بخش عمده‌ بازار بورس ایران

صرافی‌های داخلی در زمینه‌ ارز دیجیتال

بازار کالای شیکاگو

  • اکثر صرافی‌های معتبر نظیر صرافی‌ بایننس از هر دو نوع معاملات نقدی و آتی پشتیبانی می‌کنند.

کلام آخر

حضور در بازارهای مالی به دانش خاص خود نیاز دارد و اگر شخصی بدون اطلاع از ویژگی‌های بازارها اقدام به ترید کند، قطعا با شکست مواجه خواهد شد. ما سعی کردیم در این مطلب با اشاره به تفاوت‌های معاملات نقدی و آتی، بخشی از اطلاعات مورد نیاز در این مسیر را تفاوت اسپات و فیوچرز به شما ارائه دهیم.

بهتر است اگر قصد ورود به بازارهای مالی را دارید، حتی اگر اطلاعات شما در این زمینه کامل است، فعالیت خود را با معاملات نقدی شروع کنید.

تفاوت های بین معاملات اسپات و فیوچرز | قیمت بازار و قیمت آتی

difference between spot and futures01

یکی از چیزهایی که ممکن است باعث تعجب شما در بررسی قیمت‌ها، به‌خصوص قیمت کالاها در بازارهای بورس بشود، تفاوت قیمت یک محصول در معاملات مختلف است. در بازارهای مالی انواع مختلفی از معاملات انجام می‌شود که دو نوع عمده آنها معاملات اسپات یا نقدی، و معاملات فیوچرز یا آتی است که هر کدام با قیمت متفاوتی با توجه به میزان عرضه و تقاضا ارائه می‌شوند. هر دو این قیمت‌ها بر هم تاثیر می‌گذارند و تفاضل آنها به عنوان پایه قیمت شناخته می‌شود. اگر می‌خواهید با تفاوت های بین معاملات اسپات و فیوچرز آشنا شده و ببینید کدام بیشتر با رویکرد و استراتژی معاملاتی شما همخوانی دارد، در این مطلب می‌توانید جواب بعضی سوال‌ها را پیدا کنید.

معاملات اسپات چیست؟

معاملات اسپات که با عنوان معاملات نقدی یا معاملات جاری هم شناخته می‌شوند، معاملاتی هستند که با نرخ فعلی بازار انجام می‌شوند. در این نوع معاملات خریدار با مالکیت محصول را به دست می‌آورد و محصول در همان روز یا نهایتا دو روز کاری بعد به او تحویل داده می‌شود.

مرجع اصلی قیمت در معاملات اسپات در هر بازاری، قیمت جهانی است. قیمت‌های محلی بر اساس هزینه‌های باربری و میزان تقاضا ممکن است اختلاف‌هایی با قیمت جهانی داشته باشند اما مبنای محاسبه آنها قیمت‌های جهانی است. این موضوع باعث می‌شود امکان آربیتراژگیری و خرید یک محصول در یک بازار و فروش آن در بازار دیگر برای کسب سود در این معاملات خیلی کم باشد.

برای مثال وقتی در معاملات اسپات یک صرافی ارز دیجیتال یا پلتفرم معاملاتی یک معامله‌گر اتریوم خریداری کند، بعد از نهایی شدن خرید توکن‌ها را دریافت می‌کند و می‌تواند آن را به کیف پول ارز دیجیتال خود منتقل کند. حالا او اگر بخواهد می‌تواند با استیک کردن ارز دیجیتال اتریوم در پروژه‌های DeFi به سود و درآمد منفعل بدون از دست دادن مالکیت و آشکار کردن کلید خصوصی بپردازد.

یکی از مهم‌ترین تفاوت های بین معاملات اسپات و فیوچرز در همین انتقال مالکیت قطعی است. این موضوع باعث می‌شود بیشتر سرمایه‌گذاران معاملات اسپات را به خاطر مزایای انتقال مالکیت ترجیح بدهند.

معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات فیوچرز یا آتی معاملاتی هستند که برای زمان مشخصی در آینده انجام می‌شوند. در این معاملات قراردادهایی خرید و فروش می‌شوند که ارزش یک محصول، برای مثال ارز اتریوم، در ماه‌های بعدی را نمایندگی می‌کنند. در معاملات فیوچرز مالکیت دارایی زیرین یا موضوع قرارداد به خریدار منتقل نمی‌شود.

معاملات فیوچرز راهی شناخته شده برای مدیریت ریسک و رسیدن به یک قیمت ثابت در بازارهای پرنوسان با روند گاوی یا خرسی محسوب می‌شوند. سرمایه‌گذارانی که در معاملات اسپات یک محصول خریداری می‌کنند فقط در صورت رشد قیمت و بازار گاوی می‌توانند سود ببرند. در مقابل، معاملات فیوچرز به آنها امکان می‌دهد حتی در صورت افت قیمت‌ها هم مبنای قابل اتکایی برای درآمد و کسب سود داشته باشند.

difference between spot and futures02

در معاملات فیوچرز با اینکه مالکیت محصول به نام خریدار ثبت نمی‌شود، امکان گمانه‌زنی و سود بردن از تغییرات قیمت در اختیار او قرار می‌گیرد. همچنین بر خلاف معاملات اسپات که در‌ آنها هیچ اهرم یا ضریب سرمایه‌گذاری در اختیار معامله‌گران قرار ندارد، یکی از جذابیت‌های معاملات فیوچرز داشتن لوریج یا ضریب است. با این گزینه معامله‌گران می‌توانند با تامین درصد ناچیزی از حجم یک معامله، در آن شرکت کنند و از تغییرات قیمت طبق پیشبینی و تحلیلی که دارند حداکثر سود را ببرند.

تفاوت های بین معاملات اسپات و فیوچرز به زبان ساده

حالا که تا حدی تعریف کلی معاملات اسپات و معاملات فیوچرز مشخص شده، می‌توانیم تفاوت‌های اصلی این دو نوع از معاملات مالی را بررسی کنیم. در جدول زیر اصلی‌ترین تفاوت‌های این دو نوع معاملات رایج در بازارها و پلتفرم‌های معاملاتی جهانی را مشاهده می‌کنید.

معاملات اسپات معاملات فیوچرز
انتقال مالکیت بله خیر
روند بازار برای سودآوری بازار گاوی یا روند افزایشی بازار گاوی و بازار خرسی یا روند نزولی
سرمایه مورد نیاز پرداخت هزینه کامل محصول پراخت درصد کوچکی از هزینه معامله تا ۰/۰۸ یا حتی ۰/۰۵ درصد
نقدشوندگی با توجه به بازار بالا محسوب می‌شود نقدشوندگی بیشتر از معاملات اسپات
قیمت قیمت بازار قیمت بازار -/+ تغییرات احتمالی

در ادامه با بعضی از مهم‌ترین تفاوت بین معاملات اسپات و فیوچرز که باعث می‌شوند معامله‌گران یکی از آنها را به دیگری ترجیح بدهند با جزئیات بیشتری آشنا می‌شوید.

difference between spot and futures03

لوریج در معاملات فیوچرز

یکی از جذاب‌ترین ویژگی‌های معاملات فیوچرز که باعث می‌شود بسیاری از معامله‌گران به سمت آن تمایل پیدا کنند، لوریج یا ضریب سرمایه‌گذاری است. بروکرها و شرکت‌های کارگزاری که قراردادهای آتی در اختیار معامله‌گران می‌گذارند معمولا به آنها امکان می‌دهند بین ۵۰ تا ۲۰۰ برابر سهمی که در یک معامله ریسک می‌کنند روی یک محصول سرمایه‌گذاری کنند.

برای مثال برای اینکه یک معامله‌گر در این لحظه بخواهد در معاملات اسپات معامله‌ای با حجم ۵۰ اتریوم انجام بدهد به حدود ۵۵ هزار دلار سرمایه نیاز دارد. در مقابل او در معاملات فیوچرز می‌تواند با داشتن لوریج ۱۰۰ برابری با کمتر از ۵۰۰ دلار همین معامله را ثبت کند. این گزینه به معامله‌گران امکان می‌دهد به جای صرف تمام سرمایه خود در یک معامله، همزمان وارد چندین معامله بشوند. لوریج یکی از تفاوت های بین معاملات اسپات و فیوچرز است که مزایا و معایب خاص خودش را دارد.

این‌طور نیست که لوریج کاملا به نفع معامله‌گران باشد و در موارد بسیاری، به‌خصوص در بازارهای پرنوسان مثل بازار ارزهای دیجیتال، این نوع معامله ریسک‌های زیادی دارد. وقتی یک معامله‌گر از لوریج استفاده می‌کند در صورت نوسان قیمت ممکن است تعادل حاشیه سرمایه او با حجم معامله به هم بخورد. برای مثال افزایش ۵ تا ۱۰ درصدی قیمت اتریوم در این مورد باعث می‌شود سهم آورده معامله‌گر به کمتر از حداقل لازم برای شرکت در معامله برسد.

در این موقعیت بروکرها درخواست افزایش سرمایه یا حاشیه می‌دهند که در صورت نادیده گرفته شدن باعث می‌شود حاشیه تامین شده توسط معامله‌گر، که در این مورد ۵۰۰ دلار است به کلی از بین برود و معامله به اصطلاح بازار نقد بشود. به‌این‌ترتیب لوریج به همان اندازه که می‌تواند سود معاملات اسپات را تشدید کند، ضرر آنها را هم می‌تواند چند برابری کند.

difference between spot and futures04

امکان سود بردن از روندهای نزولی

در معاملات اسپات افراد در جایگاه سرمایه‌گذار قرار می‌گیرند و با افزایش قیمت محصولی که خریداری می‌کنند در آینده می‌توانند از آن سود ببرند. اگر روند بازار خرسی یا نزولی بشود، آنها برای اینکه سرمایه خود را نجات داده و نقد کنند، مجبور هستند با قیمتی کمتر از قیمت خرید و به قیمت بازار آن را به فروش برسانند و ضرر کنند. تنها گزینه برای سود کردن معامله‌گران در روندهای نزولی در معاملات اسپات شورت کردن یا فروش محصولات امانی به قیمت روز و تسویه حساب بعد از کاهش یا افت قیمت است. که در این مورد هم مالکیت محصول به صورت موقت هم به آنها منتقل نمی‌شود.

یکی از تفاوت های بین معاملات اسپات و فیوچرز که بسیاری از معامله‌گران را به معاملات فیوچرز متمایل می‌کند انعطاف بیشتر برای بهره‌برداری است. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای با استفاده از معاملات فیوچرز استراتژی‌های معاملاتی پیچیده و چند لایه‌ای طراحی می‌کنند. از آربیتراژ گرفته تا هج کردن و شورت کردن در روندهای نزولی، بعضی از برنامه‌های معاملاتی هستند که با استفاده از قراردادهای فیوچرز در دسترس معامله‌گران قرار می‌گیرد.

برای مثال سرمایه‌گذارانی که روی اتریوم برای بلند مدت سرمایه‌گذاری کرده باشند با استفاده از معاملات فیوچرز می‌توانند تمام یا حداقل بخشی از ضرر افت قیمت در کوتاه مدت را تامین کنند. قراردادهای فیوچرز به آنها امکان می‌دهد جا برای ضرر باز بگذارند و با خرید قرارداد فروش با قیمتی بالاتر از قیمت احتمالی بازار در آینده، در صورت افت بیشتر قیمت،‌ اهرمی برای نقد کردن بخشی از ضرر احتمالی خود داشته باشند.

نقدینگی بیشتر معاملات فیوچرز

حجم نقدینگی در معاملات فیوچرز بسیار بیشتر از معاملات اسپات است. این موضوع باعث می‌شود قراردادهای فیوچرز نقدشوندگی بسیار بیشتری از محصولات زیرین داشته باشند. برای مثال معاملات فیوچرز بیت‌کوین در ماه به بیشتر از ۲ تریلیون دلار می‌رسد که به مراتب بیشتر از معاملات اسپات همین ارز دیجیتال است. نقدیندگی بیشتر یکی از تفاوت های بین معاملات اسپات و فیوچرز است که باعث جذابیت بیشتر معاملات فیوچرز برای معامله‌گران می‌شود.

نقدینگی بیشتر به معامله‌گران امکان می‌دهد بازدهی بیشتری از روندها و تغییرات قیمت داشته باشند. معامله کردن در بازارهایی که نقدینگی بیشتری دارند همیشه سودآور و امن‌تر است و معامله‌گران چه قصد خرید چه قصد فروش داشته باشند، همیشه طرف مقابلی برای انجام معامله وجود دارد.

difference between spot and futures05

در مقابل در معاملات اسپات کافی است روند بازار خرسی باشد تا دیگر فروش محصولات نه فقط سودآور نباشد، که امکان به تعویق افتادن و پیدا نشدن خریدار هم به وجود بیاید. از آنجا که معاملات فیوچرز بازه زمانی گسترده‌تری نسبت به معاملات اسپات دارند، در واقع مانند پایه و چارچوبی عمل می‌کنند که معاملات اسپات در درون آنها قرار می‌گیرند.

تفاوت قیمت بین معاملات اسپات و فیوچرز

قیمت محصولات در معاملات اسپات به سادگی با حجم نقدینگی و میزان عرضه و تقاضا محاسبه می‌شود. این موضوع باعث می‌شود محاسبه سود و زیان و بازدهی احتمالی در معاملات اسپات به مراتب ساده‌تر از معاملات فیوچرز باشد که در آن عوامل گوناگونی در تعیین قیمت نقش دارند. سرمایه‌گذارانی که فقط قصد سود گرفتن از افزایش قیمت محصولات دارند به راحتی در معاملات اسپات می‌توانند سود یا ضرر احتمالی را با نگاه کردن به تابلو قیمت تخمین بزنند.

در مقابل یکی از تفاوت های بین معاملات اسپات و فیوچرز که باعث می‌شود سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای به راحتی نتوانند در معاملات فیوچرز شرکت کنند فرایند تعیین قیمت است. در معاملات فیوچرز قیمت با توجه به عواملی مثل هزینه ذخیره محصولات و اجرای قراردادها همراه باشد. قیمت یک محصولات در معاملات فیوچرز می‌تواند بیشتر یا کمتر از قیمت اسپات باشد. به این اختلاف قیمت پایه (basis) گفته می‌شود که می‌تواند مثبت یا منفی باشد.

قیمت پایه مثبت به سادگی نشان می‌دهد قیمت محصول در آینده نسبت به قیمت جاری یا فعلی آن در معاملات اسپات افزایش خواهد داشت. برعکس قیمت پایه منفی کاهش قیمت را نمایش می‌دهد. با توجه به میزان عرضه و تقاضا قیمت پایه ممکن است در فاصله قیمت فعلی تا سررسید قرارداد دستخوش نوسان بشود، اما به واسطه‌ قدرت‌ بالای آربیتراژ در نهایت در روز قرارداد قیمت پایه به صفر می‌رسد.

difference between spot and futures06

منافع معاملات اسپات در مقابل معاملات فیوچرز

تا اینجا حتما متوجه شده‌اید که مزیت اصلی معاملات اسپات در انتقال قطعی مالکیت به خریدار است. این مزیت در مورد بازار ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد با استیک کردن یا وثیقه گذاشتن ارز دیجیتال به درآمد و سود منفعل برسند. در مورد بازارهای مالی دیگر هم قابلیت وثیقه کردن برای تامین نقدینگی کوتاه مدت بدون انتقال مالکیت و فروختن دارایی‌های ارزشمند وجود دارد.

در مقابل مزیت‌های اصلی معاملات فیوچرز شامل امکان سود بردن از روندهای نزولی و البته لوریج می‌شود. برای اینکه معامله‌گران بتوانند از روندهای نزولی بازار سود ببرند به طراحی برنامه‌های معاملاتی نسبتا پیچیده نیاز دارند که معاملات فیوچرز ابزارهای این کار را در اختیار آنها قرار می‌دهد. به همین ترتیب، لوریج زمانی که با شناخت درست تغییرات قیمت و احساسات بازار همراه باشد می‌تواند سودآوری معاملات را برای معامله‌گران چندین برابر افزایش بدهد.

difference between spot and futures07

سخن آخر

معاملات اسپات از نظر سادگی و شفافیت به مراتب گزینه بهتری از معاملات فیوچرز محسوب می‌شوند. سرمایه‌گذاران سنتی که با خرید محصولات با قیمت کمتر و فروش آنها با قیمت بیشتر به سود می‌رسند به راحتی می‌توانند در معاملات اسپات شرکت کنند. برای تشخیص فرصت معاملاتی و لحظه خرید و فروش کافی است آنها به تغییرات قیمت توجه داشته باشند.

در مقابل معاملات فیوچرز از پیچیدگی نسبتا بالایی برخوردار هستند. برای سود بردن در معاملات فیوچرز معامله‌گران باید شناخت عمیقی از فرایندهای بازار و انواع ابزارهای مالی و تحلیل فاندامنتال و تکنیکال داشته باشند. این موارد باعث می‌شوند فقط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای یا مجرب بتوانند در معاملات فیوچرز عملکردی موفقیت‌آمیز داشته باشند و بازدهی بالایی کسب کنند.

با این حساب به سادگی می‌توان نتیجه گرفت سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای که می‌خواهند با سرمایه‌گذاری بلند مدت یا خرید و فروش محصولات مالی درآمد خود را افزایش بدهند، در معاملات اسپات شانس بیشتری دارند. اما معامله‌گران حرفه‌ای، یعنی افرادی که درآمد خود را از معامله در بازار کسب می‌کنند با استفاده از گزینه‌ها و راهکارهای معاملات فیوچرز می‌توانند عملکرد بهتری داشته باشند.

تفاوت ETF مبتنی بر معاملات آتی و ETF اسپات در چیست؟

ETF اسپات ETF مبتنی بر معاملات آتی

این هفته در آمریکا اولین خرید فروش یک بسته مالی مبتنی بر بیت کوین در بورس نیویورک انجام شد. با این حال، هنوز تفاوت زیادی بین صندوق قابل معامله آتی (future ETF) و صندوق قابل معامله‌ی اسپات (Spot-based ETF) وجود دارد.
با راه‌اندازی اولین ETF آتی بیت کوین در بورس نیویورک، در این گزارش تفاوت‌ بین ETF های آتی و فیزیکی را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

نحوه تنظیم ETF ها

صنعت رمز ارزها این هفته گامی بزرگ در جهت پذیرش در جریان اصلی مالی جهان برداشته است، چراکه اولین ETF مبتنی بر بیت کوین در معاملات آتی Bitcoin ProShares ایالات متحده در بورس اوراق بهادار نیویورک در روز سه شنبه فعال شد و انتظار می‌رود اواخر ماه جاری چندین صندوق دیگر نیز برای موارد مشابه تأیید شود.

در حالی که علاقه‌مندان به رمز ارزها از تصمیم SEC برای تصویب ETF آتی بیت کوین استقبال می‌کنند،

بسیاری از آن‌ها عدم تمایل این آژانس برای تصویب ETF اسپات بیت کوین را زیر سوال برده اند. گفته می‌شود SEC دهها درخواست را از سال 2013 تاکنون رد کرده است. به نظر می‎‌رسد SEC هیچ نشانه مشخصی مبنی بر تغییر موضع خود ندارد. تفاوت واضح بین ETF های مبتنی بر آینده و ETF های فیزیکی ممکن است دلایل این تصمیم را توضیح دهد.

یکی از بزرگترین تفاوت‌های بین دو نوع ETF در چارچوب نظارتی نهفته است، زیرا هر دو مسیرهای متفاوتی را طی می کنند.

به این معنی ETF های فیزیکی از طریق قانون اوراق بهادار 1933 اداره می‌شوند، قوانین سخت‌گیرانه‌ای که هدفش اطمینان حاصل کردن از دستکاری نشدن قیمت‌هاست. در مقابل، ETF های آتی از طریق قانون شرکت‌های سرمایه گذاری 1940 اداره می‌شوند و بنابراین به محدودکنندگی قوانین 1933 نیستند.

بازار رمز ارزها عمدتا غیرقابل کنترل هستند، درحالی‌که مقررات در بازارهای آتی برای سرمایه گذاران شفافیت زیادی ارائه می‌دهد. در مورد قراردادهای آتی بیت کوینProShares ، این کمیسیون معاملات آتی کالا است که قوانین را تعیین کرده است.
حضور CFTC به عنوان تنظیم کننده فدرال در بازار آتی ممکن است توضیح دهد که چرا SEC تنها برای ETF هایی مانند ProShares مجوز صادر کرده است. از سوی دیگر، در حالی که هیچ نظام نظارتی فدرالی برای بازارهای رمز ارزی اسپات وجود ندارد، برنامه های کاربردی برای ETF های اسپات بیت کوین به طور مداوم توسط نهادهای قانونی رد می‌شوند.

اسپات در مقابل فیوچرز

صندوق قابل مبادله اسپات بیت کوین به بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد این امکان را می‌دهد که در معرض خرید و فروش مستقیم دارایی قرار بگیرند، در حالی که زحمت و پیچیدگی مربوط به خرید و ذخیره آن در کیف پول را از بین می برند.

طبق گفته مدیر اطلاعاتی BitwiseInvest Matt Hougan ، مشاوران مالی 40 درصد از کل مبادلات دارایی‌های ایالات متحده را کنترل می‌کنند. طبق مقررات فعلی، آن‌ها مجاز به سرمایه‌گذاری در رمز ارزها به نمایندگی از سرمایه‌گذاران نیستند.

به این ترتیب، در حالی که بسیاری راه اندازی اولین ETF آتی بیت کوین را جشن گرفته اند، یک صندوق مبادله اسپات، می تواند کاتالیزور بزرگتری برای نهادینه سازی این دارایی باشد.

شایدETF های آتی از این جهت متفاوت هستند که به سرمایه‌گذاران دسترسی به قراردادهای آتی را بیشتر از هر دارایی دیگری ارائه می‌دهند.

قرارداد آتی توافق نامه‌ قانونی برای خرید یا فروش کالا، دارایی یا اوراق بهادار با قیمت از پیش تعیین شده در زمان معینی در آینده است. آن‌‌ها مشخصا ریسک متفاوتی را در قیاس با سرمایه گذاری مبتنی بر اسپات ارائه می‌دهند.

اینETF مبتنی بر آینده، قراردادهای آتی را از طریق بازارهای آتی فهرست شده در CME ردیابی می‌کنند،

در حالی که قیمت واقعی دارایی اصلی را ردیابی نمی‌کند. بنابراین، قیمت ProShares ETF با قیمت بیت کوین یکسان نخواهد بود. علاوه بر این، با قراردادهای آتی تسویه شده نقدی، هیچ یک از دارایی‌های اصلی در واقع معامله نمی شوند (یعنی هیچ فعالیت BTC روی زنجیره‌ای وجود ندارد).

معاملات آتی بیت کوین CME به صورت نقدی تسویه می‌شوند و برای ردیابی نرخ مرجع بیت کوین CME CF (BRR) طراحی شده‌اند، یک شاخص قیمت بر اساس میانگین مجموع قیمت مبادله از چندین صرافی BTC، از جمله Bitstamp ،Coinbase ،Gemini وجود خواهد داشت. به این معنا هر قرارداد آتی دارای تاریخ انقضا است و در مورد BTC ، قراردادها به مدت شش ماه متوالی فهرست می‌شوند.

غالباً معامله‌گران قراردادهای آتی را با نزدیک شدن به تاریخ سررسید فروخته و سپس دیگران آن را خریداری می‌کنند.

این واژگونی هزینه‌ای را در بر می‌گیرد یا چیزی که بیشتر با عنوان «کانتانگو» شناخته می‌شود (یعنی زمانی که قیمت آتی یک کالا در همان نقطه در آینده بالاتر از قیمت نقطه‌ای پیش بینی شده می شود)
درحالیکه ETF اسپات بیت کوین هزینه‌ها و مسائل مربوط به ردیابی قیمت مربوط به قراردادهای آتی را حذف می‌کند.

همچنین می‌تواند محصولی ساده تر برای بازار خرده فروشی باشد. با این حال، اگر SEC نظر خود را تغییر ندهد، ETF های آتی بیت کوین نزدیکترین محصول جایگزین موجود در بازار سهام خواهند بود.

راه اندازی اولین ETF آتی بیت کوین بحث‌هایی را در مورد تاثیر احتمالی بر بازار رمز ارزها ایجاد کرده است و اینکه چگونه ارائه یک ETF مستقیم بیت کوین چشم انداز بازار را تغییر می‌دهد.

بسیاری بر این باورند که ETF بیت کوین یک قدم بزرگ برای این صنعت خواهد بود. اگرچه ممکن است این واقعیت داشته باشد، زیرا ETF های آتی بیت کوین به افزایش معاملات رمز ارزی و افزایش نقدینگی به دلیل معاملات آتی نهادی کمک می‌کنند ، اما نمی‌توان ادعا کرد که آن‌ها سود خالصی برای صنعت نخواهند داشت.

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

صراف: یک بازار ساز خودکار

ویژگی منحصر به فرد صراف که باعث می شود سفارشات ارسال شده شما بر روی پلتفرم صراف به صورت هوشمند، توسط ربات های سفارش گذار، به صورت توزیع شده در صرافی های معتبر دنیا سفارش گذاری و در سریع ترین زمان ممکن انجام گیرد که همین امر تیک معاملاتی بالا و زنده پلتفرم صراف را به ارمغان آورده است.

معاملات فیوچرز یا فارکس کدام یک بهتر است

شیوه های معاملاتی اسپات ، CFD ها و فیوچرز سه شیوه معاملاتی در فارکس هستند .

در این مقاله ما جوانب مثبت و منفی در معاملات اسپات و معاملات فیوچرز را مقایسه می‌کنیم و به شما خواهیم گفت که کدام یک شیوه بهتری برای معاملات هستند .

شیوه معاملاتی فیوچرز چیست

. معاملات فیوچرز در سال ۱۹۷۲ در سازمان بورس اوراق بهادار شیکاگو آغاز گردید

در سال ۱۹۷۰ شیوه فیوچرز به یکی از شیوه های پرطرفدار معاملاتی در آن زمان تبدیل شد . مواردی که بر معاملات فیوچرز تاثیر فراوانی داشتن عبارتند از :

. نرخ سود ثابت معاملات و نرخ معاملات طلا در سال ۱۹۷۳ به گونه‌ای رها شده بود

. نرخ تورم و نرخ بهره در دهه ۱۹۷۰ در حال افزایش بود

. نرخ قیمت تفاوت اسپات و فیوچرز نفت در دهه ۱۹۷۰ دو تا سه برابر شده بود

تمامی این نوسانات منجر به استقبال از معاملات فیوچرز شد

معاملات اسپات در برابر معاملات فیوچرز

اسپات در فارکس

معاملات اسپات در فارکس ، معاملات نقدی است که به معنای ارزش فعلی نرخ ارز و معاملات جفت ارزها در حال حاضر می باشد . معاملات فیوچرز بیانگر این هستند که این جفت ارز در یک تاریخ خاص به چه قیمتی در آینده معامله می‌شوند .

به عنوان مثال اگر ما در ماه می قرار داشته باشیم و شما در حال معاملات جفت ارز EUR/USD به صورت معاملات فیوچرز در ماه سپتامبر هستید ، هرچه در تاریخ دورتری به معاملات بپردازید نقدینگی در آن ماه ها کمتر می باشد .

فارکس چیست

قیمت اسپات در آخر ماه توسط کارگزاری های فارکس مشخص می‌شود بنابراین معاملاتی که با اسپات در اول یا آخر ماه انجام می‌شوند اما عملاً برابر با یکدیگر هستند .

معاملات اسپات در فارکس

هیچ کارگزاری مرکزی برای اسپات وجود ندارد : این موضوع بدان معناست که بازاری که شما در آن معامله می‌کنید ، بازاری است که کارگزار برای شما ایجاد کرده است .
این عامل منجر به دستکاری بازار در سال های گذشته شده بود اما امروزه کارگزاران فارکس با موتورهای قیمت‌گذاری و سیاست‌های اجرایی خود به دلیل خطر شهرتشان بسیار به این موضوع اهمیت می دهند .

مسائل مربوط به مقررات : کارگزاران اسپات فارکس معمولاً به طور مداوم مستلزم به اثبات اعتبار هایی که توسط سازمان های اصلی در سراسر جهان از جمله NFA, SEC, CFTC, FCA, CONSOB, ETC و غیره تنظیم شده اند قرار می گیرند بنابراین حقوق مشتری تا حد زیادی محافظت می شود .

مسئله کمیسیون کارگزاران : اکثر کارگزاران فارکس‌ کمیسیونی را دریافت نمی کنند در عوض آنها توسط اسپردها مبلغ کمیسیون را دریافت می کنند .
این نکته را باید بدانید که کارگزاران فارکس در طرف دیگر معاملات شما قرار دارند این بدان معنی است که ضررهای شما ممکن است باعث سود آنها شود .

ریسک سرمایه‌گذاری : شما باید دقیقا مطمئن شوید که در چه حسابی مبالغ سرمایه شما نگهداری می شود . آیا در یک بانک بزرگ یا در یک حساب جداگانه کارگزار قرار دارند ؟ کارگزاران معتبر با FCA, NFA, CONSOB

مشخص شده اند . همیشه کارگزاری‌ها بهترین شیوه را برای حفظ مشتری خود انتخاب می کنند اما باید گفت ریسک سرمایه گذاری را باید جدی گرفت و همیشه تنها بخشی از سرمایه خود را در کارگزاری قرار دهید .

بدون نیاز به پرداخت کمیسیون : بیشتر کارگزاران فارکس کمیسیونی را دریافت نمی‌کنند در عوض آنها بهترین پیشنهاد را از همتایان غیربانکی خود گرفته و آن را اجرا می کنند .

لوریج بزرگ‌ در معاملات : در معاملات اسپات فارکس ، اگر شما جزو کشورهای هفتگانه هستید لوریج ۱:۱۰۰ ، لوریج غیر معمولی نیست . این موضوع بدان معناست که شما می توانید یک حساب کاربری را با تنها ۱۰۰ دلار سرمایه باز کنید و معاملات خود را شروع کنید .

معاملات از طریق کارگزار های فارکس بسیار ارزان می باشد با این تفاوت اسپات و فیوچرز حال باید به خاطر داشته باشید اگرچه که استفاده از مارجین در معاملات موضوع بسیار خوبی است اما باید بدانید که لوریج گاه بر خلاف میل شما نیز عمل می کند .

فیوچرز

دارای کارگزاری اصلی : سازمان بورس اوراق بهادار شیکاگو ، کارگزاری اصلی فیوچرز می باشد . این سازمان یکی از بزرگترین صرافی های جهان می‌باشد و بسیار عالی برنامه‌ ریزی شده و با برنامه عمل می‌کند . برخی از بزرگترین بانک های جهان برای هدج خطراتی که ارزها به وجود می‌آورند از فیوچرز فارکس استفاده می کنند .

میزان مشخص معاملات : از آنجا که کارگزاری اصلی برای مبادلات و معاملات وجود دارد ، هر فرد معامله گری به راحتی حجم معاملات و سودی که به ارمغان می آورد را به راحتی می بیند و هرکسی می تواند به آن دسترسی داشته باشد .

مقررات منظم : سازمان بورس اوراق بهادار شیکاگو که معاملات فیوچرز را انجام می دهد به صورت چشمگیری تحت نظر سازمان های NFA و SEC است و همچنین این سازمان یک مرکز معاملاتی عمومی است و بنابراین تحت نظر عامه افرادی که در آن معاملات می ‌پردازند قرار گرفته است .

معاملات مربوط به Globex : همانند اکثر و بازارهای فیوچرز معاملات بورس و اوراق بهادار شیکاگو طبق سیستم معاملاتی Globex انجام می پذیرد . Globex سیستم تطبیق دهنده نظم الکترونیکی است که همانند شاخص NASDAQ برای بازار سهام می باشد . در این سیستم کارگزار در طرف دیگر معاملات شما وجود ندارد شما هنگامی که خرید را انجام می دهید و سفارش را ثبت می کنید تمام این کارها را خودتان انجام می دهید بنابراین اختلافات بابت نرخ بهره بسیار کاهش می‌یابد

مقایسه معاملات اسپات و معاملات فیوچرز فارکس

تفاوت اصلی معاملات اسپات و معاملات فیوچرز در فارکس هزینه‌های آنها است معاملات فیوچرز گرانتر از معاملات اسپات هستند در اصل برای معاملات فیوچرز منطقی نیست که با سرمایه زیر 1000 دلار معاملات انجام دهید . سرمایه پیشنهادی برای معاملات فیوچرز حدود 10.000 دلار می باشد .

سازمان بورس اوراق بهادار شیکاگو سه نوع معاملات را برای فیوچرز در نظر گرفته است :

معاملات اصلی ( بهترین میزان نقدینگی)

معاملات مینی ( نصف میزان معاملات اصلی ، نقدینگی کمتر)

معاملات میکرو ( یک دهم معاملات اصلی ، نقدینگی کمتر)

حتی حداقل میزان سرمایه برای معاملات فیوچرز هم هنوز هم از حداقل میزان سرمایه برای معاملات اسپات بالاتر است . مشخصات معاملات را در تصویر زیر مشاهده کنید :

معاملات فیوچرز چیست

حال که از میزان معاملات فیوچرز آگاهی پیدا کردید ، به حداقل های مارجین برای معامله میکرو EUR/USDدر معاملات فیوچر دقت کنید :

فارکس سود گرفتن است

در اینجا به هزینه های معاملات سازمان بورس اوراق بهادار شیکاگو و اسپرد هایی که این سازمان برای معاملات در نظر گرفته است دقت کنید :

معامله در فارکس چگونه هست

اکثر کارگزاران دو نوع حساب را برای معامله گران اسپات در نظر گرفته اند :

– حساب سطح خرده معاملاتی که در آن هزینه های اسپرد گنجانده شده است .

-حساب سطح حرفه ای که در آن هزینه ها به طور جدا حساب می شوند و به تفاوت اسپات و فیوچرز طور معمول اسپرد میزانش کمتر است و کمیسیون نیز در این معاملات وجود دارد .

در ادامه به دو مثال برای هزینه های معاملات اسپات توسط کارگزار فارکس در اشااره حواهیم کرد :

فرض کنید که میزان اسپرد در جفت ارزEUR/USD 1.1 پیپ می باشد .

شما 100.000 EUR/USD خرید و 100.000 EUR/USD می فروشید .

اسپردی که شما پرداخت می کنید ۲.۲ پیپ می باشد . ۱.۱ پیپ برای خرید و ۱.۱ پیپ برای فروش .

سوالی که پیش میاید اینه که شما چقدر باید برای اسپرد پرداخت کنید ؟ باید گفت که این هزینه بستگی به ارزش EUR/USD در آن زمان دارد هر چه یورو
قوی‌ تر باشد دلار ضعیف تر میشود پس اسپرد هزینه بیشتری خواهد داشت . اگر میزان ارزش در آن زمان 1.2200 باشد ، طبق معادله زیر محاسبه می شود :

  • 100.000 * 1.22 = 122.000 USD
  • 1 pip = 1.2200 * $10 = 12.2 USD
  • 2.6 pips = 2.6 * $12.2 = $31.72 per 100,000 traded.

اگر میزان معامله شما 10.000 دلار باشد ، میزان اسپرد 3.72 دلار می باشد اگر معامله شما به صورت میکرو باشد هزینه معامله شما 0.372 میباشد .

: حال بیایید از حساب حرفه‌ای مثالی را بررسی کنیم

معمولا میزان اسپرد در هر معامله ۰.۳ پیپ می باشد که در هر معامله خرید و فروش ۰.۶ پیپ میشود .

پس میزان حداقل اسپرد بین ۳ تا ۴ دلار در هر معامله می باشد که این مقدار در معاملات خرید و فروش بین ۶ تا ۸ دلار می باشد .

اگر 100.000 EUR/USD را در ۱.۲۲۰۰ خرید و فروش کنید ، طبق فرمول زیر محاسبه می شود :

  • 1 pip = 1.2200 * $10 = 12.2 USD

میزان هزینه کلی برای اکانت حرفه‌ای عبارت است از :

  • spread cost: 0.6 pips round turn = 0.6*12.2 = 7.32 USD
  • commission of 4 USD/Lot: 1.22*4*2 (in and out) = 9.76 USD
  • 9.76 + 7.32 = 17.08

با توجه به این موارد میزان اسپرد ۵۰ درصد کمتر از اکانت معاملاتی خرد حساب می ‌شود .

. نتیجه گیری در مورد بحث معاملات اسپات در برابر فیوچرز بسیار ساده است معاملات اسپات فارکس بیشتر قابل دسترسی هستند و میزان سرمایه برای ورود به معاملات نسبت به معاملات فیوچرز پایین تر است . با این حال باید برای شروع معاملات اسپات میبایست یک کارگزاری معتبر فارکس را که سرمایه شما در آن به صورت امن قرار خواهد گرفت را پیدا کنید .

در مورد معاملات فیوچرز شما باید بدانید که سرمایه ای که میبایست برای این نوع معاملات قرار دهید از اسپات بالاتر است و ابتدا هزینه‌هایی که کارگزار برای مبادلات و معاملات شما اعمال می کند را مشخص کنید و طبق این هزینه ها ، معاملات خود را انجام دهید .



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.