ارزش فعلی (PV)

يا

محاسبه خالص ارزش فعلی

با سلام خداقوت بابت زحمتی که برای جواب سوال ارزش فعلی کشیدین ممنونم. فقط شرمنده میخواستم اگه میشه با نرخ تنزیل بالاتری حساب بشه که دوره برگشت سرمایه ۲.۵ بشه . میشه مجددا حساب کنید که هم دوره برگشت سرمایه ۲.۵ وهم نرخ بازده ۲۷درصد بشه . ممنون میشم

این جواب هاتون بود

محاسبه فرض می کنیم نرخ تنزیل ۱۸ درصد و دوره بهره برداری ۴ سال است؛ بنابراین:

۱-خالص عایدی سالیانه حاصل از طرح برابراست با:

۲- محاسبه ارزش فعلی خالص:

۳- دوره بازگشت سرمایه تقریبا برابر با ۱ سال و ۴ ماه

1 پاسخ

برای محاسبه محدد با نرخ جدید ابتدا می بایست خالص عایدی سالانه را محاسبه نماییم .ارزش فعلی (PV)

خالص عایدی سالانه یا oi تفاوت درآمد از مجموع هزینه ها می باشد که برابر است با :

برای محاسبه خالص ارزش فعلی می بایست ارزش فعلی را منهای هزینهه های سرمایه گزاری نماییم .

پس در ابتدا می بایست ارزش فعلی یا pv را محاسبه نماییم .

برای محاسبه ارزش فعلی می بایست خالص عایدی طرح را در ارزش فعلی عامل بهره ضرب نماییم .

پس در ابتدا می بایست ارزش فعلی عامل بهره را محاسبه نماییم .

برای محاسبه ارزش فعلی عامل بهره یا همان pvifa بدین ترتیب عمل می نماییم.

ابتدا با فرمول زیر pvif را محاسبه می نماییم :

که چهار در فرمول بالا دوره بهره برداری طرح می باشد.

حال با استفاده از pvif به دست آمده ارزش فعلی عامل بهره یا همان pvifa را محاسبه می نماییم .

حال که عامل بهره ارزش فعلی را محاسبه نمودیم می توانیم با حاصل ضرب این عامل در خالص عایدی ارزش فعلی طرح را محاسبه نماییم .

حال برای محاسبه خالص ارزش فعلی یا همان npv کافیست هزینه سرمایه گزاری را از ارزش فعلی کم کنیم .

برای محاسبه دوره بازگشت سرمایه می بایست جمع ارزش فعلی (PV) هزینه های سرمایه گزاری ثابت را تقسیم بر خالص عایدی سالانه طرح نماییم .

دوره بازگشت سرمایه برابر با 1.4 می باشد که قابل توجه است تغییر نرخ سرمایه گزاری بر روی خالص ارزش فعلی موثر بود ولی تاثیری در دوره بازگشت سرمایه نداشت.

ارزش خالص فعلی

ارزش فعلی خالص ( NPV ) یا خالص ارزش فعلی ( NPW ) [1] برای مجموعه ای از جریان های نقدی که در زمان های مختلف اتفاق می افتد اعمال می شود. ارزش فعلی یک جریان نقدی به فاصله زمانی بین اکنون و جریان نقدی بستگی دارد. به نرخ تخفیف هم بستگی دارد. NPV ارزش زمانی پول را محاسبه می کند . روشی برای ارزیابی و مقایسه پروژه‌های سرمایه یا محصولات مالی با جریان‌های نقدی پراکنده در طول زمان، مانند وام‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها، پرداخت‌های حاصل از قراردادهای بیمه و بسیاری از کاربردهای دیگر ارائه می‌کند.

ارزش زمانی پول حکم می کند که زمان بر ارزش جریان های نقدی تأثیر می گذارد. به عنوان مثال، یک وام دهنده ممکن است 99 سنت برای وعده دریافت 1.00 دلار در ماه از هم اکنون ارائه دهد، اما وعده دریافت همان ارزش فعلی (PV) دلار در 20 سال آینده ارزش بسیار کمتری برای همان شخص (قرض دهنده) خواهد داشت، حتی اگر بازپرداخت در هر دو مورد به همان اندازه قطعی بود. این کاهش در ارزش فعلی جریان های نقدی آتی بر اساس نرخ بازده (یا نرخ تنزیل) انتخاب شده است. به عنوان مثال، اگر یک سری زمانی از جریان‌های نقدی یکسان وجود داشته باشد ، جریان نقدی در حال حاضر با ارزش‌ترین جریان است و هر جریان نقدی آتی ارزش کمتری نسبت به جریان نقدی قبلی دارد. یک جریان نقدی امروزی ارزشمندتر از یک جریان نقدی مشابه در آینده است [2] زیرا یک جریان فعلی را می توان بلافاصله سرمایه گذاری کرد و شروع به کسب بازده کرد، در حالی که یک جریان آتی نمی تواند.

NPV با محاسبه هزینه ها (جریان های نقدی منفی) و منافع (جریان های نقدی مثبت) برای هر دوره از سرمایه گذاری تعیین می شود. پس از محاسبه جریان نقدی برای هر دوره، ارزش فعلی (PV) هر دوره با تنزیل ارزش آتی آن (به فرمول مراجعه کنید ) با نرخ بازده دوره ای (نرخ بازده دیکته شده توسط بازار) به دست می آید. NPV مجموع تمام جریان های نقدی آتی تنزیل شده است.

به دلیل سادگی، NPV ابزار مفیدی برای تعیین اینکه آیا یک پروژه یا سرمایه گذاری منجر به سود خالص یا زیان می شود، است. NPV مثبت منجر به سود می شود، در حالی که NPV منفی منجر به زیان می شود. NPV مازاد یا کسری جریان های نقدی را بر حسب ارزش فعلی، بالاتر از هزینه وجوه اندازه گیری می کند. [3] در شرایط نظری بودجه‌بندی سرمایه نامحدود ، یک شرکت باید هر سرمایه‌گذاری را با NPV مثبت دنبال کند. با این حال، از نظر عملی، محدودیت‌های سرمایه یک شرکت، سرمایه‌گذاری‌ها را به پروژه‌هایی با بالاترین NPV محدود می‌کند که هزینه‌های جریان نقدی یا سرمایه‌گذاری نقدی اولیه، از سرمایه شرکت تجاوز نمی‌کند. NPV یک ابزار مرکزی در تحلیل جریان نقدی تنزیل شده (DCF) است و یک روش استاندارد برای استفاده از ارزش زمانی پول است. برای ارزیابی پروژه های بلند مدت این به طور گسترده در سراسر اقتصاد ، تجزیه و تحلیل مالی ، و حسابداری مالی استفاده می شود.

در شرایطی که تمام جریان‌های نقدی آتی مثبت هستند، یا ورودی (مانند پرداخت اصل و کوپن اوراق قرضه ) تنها خروجی نقدینگی قیمت خرید است، NPV صرفاً PV ارزش فعلی (PV) جریان‌های نقدی آتی منهای قیمت خرید است. که PV خودش است). NPV را می توان به عنوان "مقدار تفاوت" بین مجموع ورودی های نقدی تنزیل شده و جریان های نقدی خروجی توصیف کرد. ارزش فعلی پول امروز را با ارزش فعلی پول در آینده با در نظر گرفتن تورم و بازده مقایسه می کند.

NPV دنباله‌ای از جریان‌های نقدی، جریان‌های نقدی و نرخ تنزیل یا منحنی تنزیل را به عنوان ورودی می‌گیرد و ارزش فعلی را که قیمت منصفانه فعلی است، تولید می‌کند. فرآیند معکوس در تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده (DCF) دنباله ای از جریان های نقدی و قیمت را به عنوان ورودی و به عنوان خروجی نرخ تنزیل یا نرخ بازده داخلی (IRR) را می گیرد که قیمت داده شده را به عنوان NPV به دست می دهد. این نرخ که بازده نامیده می شود ، به طور گسترده در معاملات اوراق قرضه استفاده می شود.

PV: ارزش فعلی

منظور شما PV چیست؟ بالا یکی از معانی PV است. شما می توانید تصویر زیر را برای چاپ و یا به اشتراک گذاری آن با دوستان خود از طریق توییتر، فیس بوک، گوگل یا Pinterest دانلود کنید. اگر شما یک وب مستر یا وبلاگنویس هستید، احساس رایگان برای ارسال تصویر در وب سایت خود دارید. PV ممکن است تعاریف دیگری داشته باشد. لطفا پایین بروید تا تعاریف آن را به زبان انگلیسی و پنج معانی دیگر در زبان خود ببینید.

معنی PV

تصویر زیر یکی از تعاریف PV را به زبان انگلیسی ارائه می دهد.شما می توانید فایل تصویری را در فرمت PNG برای استفاده آفلاین دانلود کنید یا تصویری از تعریف PV را به دوستانتان از طریق ایمیل ارسال کنید.

معنی دیگر PV

همانطور که در بالا ذکر شد، PV دارای معانی دیگر است. لطفا توجه داشته باشید که پنج معانی دیگر در زیر ذکر شده است.میتوانید اطلاعات مربوط به هر تعریف از جمله تعاریف به زبان انگلیسی و زبان محلی خود را در سمت چپ کلیک کنید.

مدیر هوشمند

ارزش فعلی (Present Value: PV) یک فرمول مالی است که ارزش امروز مبلغی را که در آینده دریافت خواهد شد، محاسبه می کند. بنیاد و اساس این معادله، آن است که «ارزش زمانی پول» وجود دارد.

ارزش زمانی پول مفهومی است که بیان می کند دریافت چیزی در امروز، با ارزش تر از دریافت همان چیز در تاریخ آینده (آتی) است. پیش فرض آن است که دریافت 100 دلار در امروز، از دریافت همان مبلغ، یک سال پس از امروز ارجحیت دارد، اما اگر انتخاب بین 100 دلار در امروز یا 106 دلار، یک سال پس از امروز باشد چه؟ فرمولی لازم است تا مقایسه ای قابل سنجش بین مبلغی در امروز و مبلغی در زمان آتی فراهم شود، البته با شرایط ارزش فعلی روز.

استفاده از فرمول ارزش فعلی

فرمول ارزش فعلی دامنه استفاده گسترده ای دارد و می تواند درحوزه های مختلف مالی به کار رود مثلا در تأمین مالی شرکت، تأمین مالی بانکی و تأمین مالی سرمایه گذاری. جدای از حوزه های مختلف مالی، که تحلیل ارزش فعلی در آنها استفاده می شود، این فرمول می تواند به عنوان جزئی از فرمولهای مالی دیگر نیز به کار رود.

مثال:

فردی می خواهد تعیین کند چقدر پول نیاز خواهد داشت تا در حساب خود بگذارد، تا یک سال پس از امروز 100 دلار داشته باشد، با این شرط که 5% سود برای حسابش دریافت نماید (سود ساده)

100 دلاری که وی دوست دارد یک سال بعد داشته باشد، در فرمول با حرف C₁ نشان داده می شود؛ 5% همان r است و تعداد دوره ها (n) عدد 1 خواهد بود.

با گذاشتن اعداد در فرمول، خواهیم داشت:

وی به 95.24 دلار در امروز نیاز دارد تا یک سال ارزش فعلی (PV) بعد به 100 دلار با نرخ 5% سود ساده برسد.

فرمول جایگزین

فرمول ارزش فعلی ممکن است بعضی اوقات به صورت زیر نشان داده شود:

ترجمه: یاسر پورداور

جهت درک بهتر مفهوم ارزش فعلی، می توانید فایل فلش زیر را با فرمت SWF مشاهده نمایید ( راهنمایی: محتوای این فایل از طریق اینترنت اکسپلورر یا نرم افزارهای مشابه دیگر قابل مشاهده است ):

حسابداری و حسابرسی

تابع ارزش حال (PV)، ارزش حال یک سالواره ثابت را محاسبه مي‌‌كند. شما می‌‌توانید جریان نقدی اضافی که در آخر سالواره تحصیل می‌شود را نیز لحاظ کنید. سالواره یک اصطلاح عمومی برای پرداخت‌ها یا دریافت‌های منظم دوره‌ای است که این دریافت‌ها و پرداخت‌ها می‌تواند ماهانه، هفتگی یا هر دوره زمانی دیگر باشد. اقساط بانکی نوعی از سالواره است.

نحوه بیان فرمول PV در اکسل به‌صورت ذیل است:

که در عبارت فوق، PV ارزش حال، RATE نرخ ماهانه، سه ماهه، شش ماهه و سالانه بسته به اینکه سالواره‌ها در چه دوره زمانی در نظر‌گرفته ارزش فعلی (PV) می‌شوند، nper تعداد دوره‌ها، pmt پرداختی در هر دوره از سالواره، fv ارزش جریان نقدی که در آخرین دوره سالواره تحصیل می‌شود و type نوع سالواره است. سالواره‌ها به دو نوع اول دوره‌ای و پایان دوره‌ای تقسیم می‌شوند. در سالواره‌های مرسوم type مساوی صفر فرض می‌شود. دو مورد آخر تابعpv اختیاری هستند و در صورت حذف آنها مقدارشان صفر در نظر‌گرفته می‌شود.
مثال: فرض کنید یک وام با ارزش فعلی (PV) اقساط ماهانه یک میلیون‌تومانی را با نرخ ماهانه 1‌درصد بپردازید، اگر کل اقساط پرداختی شما 18 قسط باشد میزان وام چقدر است؟

يا

لطفا توجه داشته باشید که جداگر اکسل شما به جای ; ممکن است , باشد. برای اینکه خروجی مثبت باشد می‌توان PMT را با یک علامت منفی پشت آن تایپ کرد.
در جدول زیر نحوه استفاده از فرمول اکسل نمایش داده شده است:

فرمولی که اکسل برای محاسبه ارزش حال از آن استفاده می‌کند، به‌صورت ذیل است:

که در فرمول فوق PV ارزش حال، RATE نرخ، NPER تعداد دوره‌ها، PMT پرداختی در هر دوره، TYPE نوع وام (پرداختی است) و FV ارزش آتی است.

تابع ارزش آتی(FUTURE VALUE)

تابع ارزش حال(FV)، ارزش آتی یک سالواره ثابت را محاسبه می نماید. شما می‌توانید جریان نقدی اضافی را که در زمان حال سالواره حاصل می‌شود، لحاظ کنید. با قرار دادن ارزش سالواره برابر با صفر می‌توان ارزش آتی یک جریان نقدی در زمان حال را محاسبه كرد.

نحوه بیان فرمول FV به‌صورت ذیل می‌باشد:

در عبارت فوق FV به معنای ارزش آتی است و RATE به معنای نرخ ماهانه، سه ماهه، شش ماهه و سالانه است بسته به اینکه سالواره‌ها در چه زمانی در نظر‌گرفته می‌شوند و NPER تعداد دوره‌ها است و PV ارزش جریان نقدی را در زمان حال حاضر در یک دوره سالواره تعیین می‌کند و TYPE نوع سالواره می‌باشد.
سالواره‌ها دو نوع هستند؛ یکی اول دوره‌ای و دیگری پایان دوره‌ای. در سالواره‌ها عمدتا TYPE را صفر در نظر می‌گیرند.
دو مورد آخر در فرمول که شامل نوع و ارزش نقدی در زمان حال است، اختیاری هستند و اگر حذف شوند، مقدارشان برابر با صفر در نظر‌گرفته می‌شود.

لطفا توجه داشته باشید که جداگر اکسل شما به جای«;» ممکن است «,» باشد.
در جدول زیر نحوه استفاده از فرمول اکسل نمایش داده شده است:

در فرمول فوق PV ارزش حال، RATE نرخ، NPER تعداد دوره‌ها، PV ارزش جریان نقدی در زمان حال است، TYPE نوع وام (پرداختی است) و FV ارزش آتی است.

تابع اقساط(PMT)

تابع اقساط، پرداختی های یک سالواره ثابت را که می‌تواند مربوط به یک وام یا مربوط به انباشت دوره‌ای مبلغ معینی باشد محاسبه مي‌‌كند.

نحوه بیان فرمول به‌صورت ذیل است:
در این فرمولPMT برابر با میزان پرداخت‌های مربوط به یک سالواره مشخص می‌باشد.RATE نرخ ماهانه، سه ماهه، شش ماهه یا سالانه است. NPER مربوط به تعداد دوره‌ها است، PV ارزش حال یک عایدی منفرد در اول دوره است و FV ارزش یک عایدی منفرد آتی است.TYPE بیانگر نوع سالواره است. سالواره‌ها بر دو نوع هستند: اول دوره‌ای و پایان دوره‌ای. به طور مرسوم سالواره‌ها پایان دوره‌ای هستند که TYPE صفر فرض می‌شود. در فرمول دو ورودی آخر اختیاری هستند و اگر حذف شوند مقدارشان صفر در نظر‌گرفته می‌شوند.
مثال: اقساط یک وام 10000000‌‌تومانی با نرخ سالانه 12‌درصدی را که طی 10 قسط سالانه پرداخت می‌شود به‌دست آورید.

لطفا توجه داشته باشید که جداگر اکسل شما به جای «؛» ممکن است «،» باشد. برای این که خروجی مثبت باشد باید یک علامت منفی پشت تایپ کرد. در جدول زیر نحوه استفاده از فرمول اکسل نمایش داده شده است:

کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران

به نام آنکه جان را فکرت آموخت
مصطفی :
امید به آنکه وبلاگ حاضر برایتان مثمر ثمر باشد. دوستان گرامی نظرات شما را با دیده منت می پذیریم . ما را قابل بدانید.