عرضه اولیه های بورسی

پیرو اطلاعیه شماره 4296/الف/01 مورخ 09/07/1401 این شرکت، فردا(سه‌شنبه، 12 مهر) تعداد 600 میلیون سهم از سهام شرکت سرمایه‌گذاری اقتصاد شهر طوبی (سهامی عام) برای اولین بار پس از پذیرش در بازار اول فرابورس ایران در نماد معاملاتی (وطوبی1) به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط، عرضه می‌شود.

عرضه اولیه چیست و توسط چه کسانی انجام می شود؟ + برسی زمان عرضه

در این مقاله می خواهیم درباره ی عرضه اولیه که در زمینه بورس انجام می شود صحبت کنیم، برای کسب اطلاعات بیشتر تا انتهای مطالب همراه ما باشید. همچنین از شما همراهان ایران بورس می خواهیم در صورت تایم آزاد اطلاعیه عرضه بورس را مطالعه کنید.

عرضه اولیه این هفته

عرضه اولیه به این صورت است که زمانی که سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس می ‌آید و سهامدارن بتوانند از طریق بورس سهام آن شرکت را بخرند. البته بهتر است که بدانید این خرید فقط به مختص به افرادی که در جا های دیگر سهامدار هستند نیست و مردم عادی نیز می توانند از طریق خرید سهام آن شرکت، سهامدار آن بشوند.

در حالت کلی به این صورت است که زمانی که شخصی سهام یک شرکت را بخرد سهامدار آن شرکت شده است و این افراد در آن شرکت فقط به خرید و فروش می پردازند و کار دیگری انجام نمی دهند.

عرضه اولیه جدید

بیشتر شرکت هایی که این کار را نجام می دهند به احتمال زیاد چند سال متوالی هم فعالیت خوب داشته ‌اند و احتمالا سهامشان هم در آن زمان دست یک عده خاصی بوده است اما تا روز موعود سهام این شرکت‌ ها هنوز در بورس معامله نشده است.

ارزشی همانند طلا

خیلی ها بر این باورند که خرید در این عرضه مانند این می ماند که طلا خریده باشید، یعنی هر چه که بخرید سود زیادی برای شما خواهد داشت. به همین دلیل در آن زمان افراد زیادی سعی در خریدن آن می کنند چرا که گذشته نشان می دهد افرادی که این کار را کرده اند و عرضه را خریداری کرده اند، سود بسیار زیادی برای آن ها داشته است.

عرضه اولیه چیست

عرضه اولیه به این معنا است که زمانی که سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس می ‌آید و سهامدارن بتوانند از طریق بورس سهام آن شرکت را بخرند.

در ابتدا این عرضه یک سری از محققان و کارشناسان به بررسی و تحلیل آن شرکت و هم چنین قیمت ارزش آن می پردازند. سپس متوجه می شوند که قیمت هر سهم در این شرکت مثلا 2000 تومان است ولی به مدیران و مسئولین آن شرکت می گویند که این قیمت بسیار زیاد است و ما به این رنج قیمت سهمی خریداری نمی کنیم و اگر قیمت مناسب و ارزان تری می فروشید حاضر به خرید هستیم.

ارزش واقعی سهام

اعضا خود شرکت قیمت واقعی هر سهام از شرکت را می دانند ولی به این دلیل که مردم استقبال خوبی بکنند و سهام بیشتری فروخته شود، قیمت پایین تری نسبت به ارزش واقعی آن می گویند. به این صورت به هم سهام خیلی بیشتری فروخته اند و هم می توانند از آن ها سود بسیار زیادی بکنند.

عرضه اولیه شستا

عرضه شستا در هنگامی که انجام شد، یک رکورد جدید برای خود ثبت کرد چرا که مردم استقبال خیلی خوبی کردند. به این گونه که به هر نفر حدود تعداد 3637 سهم با قیمت 8600 ریال تعلق گرفته است که کارشناسان ارزش سهام را برای هر متقاضی بیش تر از 3/1 میلیون تومان تخمین زده اند. که این رقم خیلی سود زیادی برای هر متقاضی به شمار می رود و به همین دلیل مردم برای خرید آن بسیار مشتاق بوده اند.

عرضه اولیه های سال 99

در سال 99 شرکت های زیادی عرضه ی اولیه داشته اند، اما برخی از افراد می پرسند که چگونه می توانیم بفهمیم که کدام شرکت ها عرضه ی اولیه دارند؟ برای این که بفهمید کدام شرکت ها در امسال عرضه ی اولیه دارند، بهترین روش این است که در اینترنت جستجو کنید. سایت های زیادی هستند که لیست تمامی شرکت هایی که عرضه دارند را به نمایش می گذارند و افراد می توانند به راحتی این لیست ها را مشاهده کنند.

عرضه اولیه بپیوند

کارشناسان و محققان به مردم توصیه کرده اند که اگر یک شرکت معتبر هنگامی که سهام آن شرکت برای اولین بار در بورس می ‌آید، آن را خریداری کنید. چرا که معتقد هستند خرید در آن مانند این می ماند که یک چیز گران بها خریده باشید، یعنی هر چه که بخرید سود بیشتری برای شما خواهد داشت. به همین دلیل در آن زمان سعی در خریدن آن کنید چرا که گذشته نشان می دهد افرادی که این کار را کرده اند و آن را خریداری کرده اند، سود بسیار زیادی برای آن ها داشته است.

نحوه خرید عرضه اولیه

خرید عرضه اولیه به این صورت است که زمانی که سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس می ‌آید، بعد از تحقیق و اقدامات کارشناسان مردم می توانند به خرید عرضه اولیه ی آن شرکت اقدام کنند. معمولا بعد از عرضه‌ های اولیه این شرکت ها تا چند روز 5+ است و معامله می‌ شود ولی در عرضه ‌های اولیه ای که مشاهده شده است. هر کدام شاید 10%، 20%، 30% در چند روز گذشته قیمتشان رشد کرده است. اما بهتر است که بدانید عرضه اولیه در روز اول بسیار محدود است و بستگی به خود شرکت دارد که به هر نفر چه مقدار سهام بدهد.

خرید عرضه اولیه کارگزاری مفید

کسانی که عرضه اولیه این هفته را انجام داده اند، سود بسیار خوبی کرده اند، چرا که طبق اخبار این هفته عرضه سهام ها قیمت پایین تری نسبت به هفته های قبل داشته است. کسانی که در این هفته اقدام به خرید کرده اند برد زیادی از سهام خود در آینده می کنند، چرا که مانند این می ماند که طلا خریده اند و برای آینده پس انداز کرده اند.

بهترین تشخیص زمان فروش

هم چنین بهترین روش برای تشخیص زمان فروش و شناسایی سود سهم ‌های عرضه‌ اولیه ‌ای این است که تابلوی معاملات سهم را پیدا و دنبال کنید. هم چنین روزی که صف خرید عرضه شد و قیمت سهم توانست به اصطلاح به تعادل برسد، شما هم می تانید سهم‌ خود را بفروشید. اما بهتر است که بدانید اکثر شرکت‌ هایی که با این روش عرضه اولیه وارد بازار سهام می‌ شوند، پتانسیل سود آوری بالایی را نیز دارند و قیمت سهم‌ آن ها بعد از متعادل شدن هم می‌تواند به ‌مرور افزایش پیدا کند، پس در فروش سهام خود عجله نکنید.

سرمایه‌ گذاری میان‌ مدت و بلند مدت

هم چنین برخی از این شرکت ها می توانند برای سرمایه‌ گذاری میان‌ مدت و بلند مدت مناسب باشند و اگر دانش این را داشته باشید که بتوانید پناسیل‌ های سود آور را در این شرکت ‌ها تشخیص دهید. هم چنین سهام شرکت‌ های قوی ‌تر را برای مدت طولانی ‌تری در سبد سرمایه‌ گذاری‌ خود نگه دارید، احتمال این که سود بسیار زیادی برای شما داشته باشد است.

عرضه اولیه این ماه

برای خرید عرضه اولیه جدید ابتدا باید سازمان بورس اعلام کند که در چه تاریخ و زمانی افراد می توانند به خرید آن اقدام کنند. به عنوان مثال سازمان بورس اعلام می کند که امروز سهام فلان شرکت با این نماد راس ساعت 12:45 عرضه می ‌شود، زمانی که اعلام شد متقاضیان می توانند به خرید آن اقدام کنند.

عرضه اولیه جدید

گاهی برای برخی از افراد سوال پیش می آید که عرضه اولیه چیست؟ در این باره باید بگوییم که آن به این صورت است که زمانی که سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس می ‌آید و افراد بتوانند از طریق بورس سهام آن شرکت را بخرند. هم چنین اکثر شرکت هایی که عرضه دارند به احتمال خیل زیاد چند سال متوالی هم فعالیت خوب داشته ‌اند و احتمالا سهامشان هم در آن زمان دست افراد خاصی بوده است اما تا روز موعود سهام این شرکت‌ ها هنوز در بورس معامله نشده است.

یعنی به این صورت که اگر افراد بتوانند در این عرضه شرکت کنند و سهام خریداری کنند، در آینده سود خوبی برای آن ها خواهد داشت و هر چه بیشتر خریداری کنند، سود آن ها نیز بیشتر می شود.

عرضه اولیه شستا

عرضه شستا در هنگامی که انجام شد، یک رکورد جدید برای خود ثبت کرد چرا که مردم استقبال خیلی خوبی کردند. به این گونه که به هر نفر حدود تعداد 3637 سهم با قیمت 8600 ریال تعلق گرفته است که کارشناسان ارزش سهام را برای هر متقاضی بیش تر از 3/1 میلیون تومان تخمین زده اند. که این رقم خیلی سود زیادی برای هر متقاضی به شمار می رود و به همین دلیل مردم برای خرید آن بسیار مشتاق بوده اند.

سوالات متداول درباره ی عرضه اولیه

زمان خرید عرضه اولیه در ابتدا توسط سازمان بورس اعلام می شود که در چه تاریخ و زمانی افراد می توانند به خرید آن اقدام کنند. به عنوان مثال سازمان بورس اعلام می کند که امروز سهام فلان شرکت با این نماد راس ساعت 12:45 عرضه می ‌شود.

برای این که بفهمید کدام شرکت ها در امسال عرضه اولیه دارند، بهترین روش این است که در اینترنت جستجو کنید. سایت های زیادی هستند که لیست تمامی شرکت هایی که عرضه اولیه دارند را به نمایش می گذارند و افراد می توانند به راحتی این لیست ها را مشاهده کنند.

عرضه اولیه شستا به هر نفر حدود تعداد 3637 سهم با قیمت 8600 ریال تعلق گرفته است که کارشناسان ارزش سهام را برای هر متقاضی بیش تر از 3/1 میلیون تومان تخمین زده اند.

عرضه اولیه فرابورس 12 مهر 1401

در ادامه عرضه‌ اولیه‌های سال 1401 در فرابورس، اخیرا اطلاعاتی از عرضه اولیه شرکت طوبی منتشر شده است. برای جزئیات بیشتر درباره عرضه اولیه فرابورس 12 مهر 1401 با ما باشید.

بنابر اعلام سازمان بورس، 600 میلیون سهم از شرکت سرمایه‌گذاری اقتصاد شهر طوبی برای اولین بار بعد از پذیرش در فرابورس ایران در نماد معاملاتی وطوبی به روش حراج عرضه اولیه عرضه خواهد شد.

عرضه اولیه فرابورس 12 مهر 1401

مدیریت بازار فرابورس ایران روز گذشته با انتشار اطلاعیه‌ای اعلام کرد:

پیرو اطلاعیه شماره 4296/الف/01 مورخ 09/07/1401 این شرکت، فردا(سه‌شنبه، 12 مهر) تعداد 600 میلیون سهم از سهام شرکت سرمایه‌گذاری اقتصاد شهر طوبی (سهامی عام) برای اولین بار پس از پذیرش در بازار اول فرابورس ایران در نماد معاملاتی (وطوبی1) به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط، عرضه می‌شود.

درباره شرکت سرمایه‌گذاری اقتصاد شهر طوبی باید گفت که این شرکت در اسفندماه سال 1394 در اداره ثبت شرکت‌ها ثبت شده و سال مالی این مجموعه نیز پایان اسفند ماه است. حوزه اصلی فعالیت اقتصاد شهر طوبی، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار پذیرفته شده در بازار سرمایه و آخرین سرمایه وطوبی 300 میلیارد تومان است.

این شرکت متعلق به هولدینگ میلاد شهر و وابسته به سازمان بازنشستگی شهرداری تهران است که هدف از تاسیس آن نیز مشارکت در بازار سرمایه و سرمایه‌گذاری در آن درراستای ایجاد یک درآمد پایدار و مستمر برای بازپرداخت مستمری بازنشستگان تحت پوشش سازمان بازنشستگی شهرداری است. همچنین 99.9 درصد سهام این شرکت متعلق به سرمایه‌گذاری میلاد شهر به‌عنوان سهامدار عمده است.

بیشتر بخوانید:

• واردات خودرو در عوض صادرات ؛ مشتریان خودرو ایرانی چه کشورهایی هستند؟
• بازگشت MG به بازار ایران با دو محصول [+مشخصات و قیمت خودروها]
• راه اندازی خط تولید خودروساز ایرانی در ارمنستان!
• سخنگوی صمت: واردات خودرو از مهر آغاز می‌شود

دیدگاه شما در خصوص عرضه اولیه فرابورس 12 مهر 1401 چیست؟ نظرات خود را در بخش کامنت‌ها با تکراتو در میان بگذارید.

چند نفر در عرضه اولیه بورس شرکت کردند؟

بر اساس اعلام بورس تهران، امروز تعداد ۲۴۰ میلیون سهم معادل ۸ درصد از سهام شرکت صنعت غذایی کورش در بورس تهران عرضه اولیه شد که ۲.۳ میلیون نفر مشارکت کردند و به هر نفر ۷۴ سهم رسید.

به گزارش خبرگزاری خبرآنلاین به نقل از روابط عمومی و امور بین‌الملل بورس تهران، روز چهارشنبه ۵ خرداد ۱۴۰۰، تعداد ۲۴۰ میلیون سهم معادل ۸ درصد از سهام شرکت "صنعت غذایی کوروش" به عنوان پانصد و چهل و ششمین شرکت در فهرست شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بخش "محصولات غذایی و آشامیدنی به جز قند و شکر" گروه"تولید روغن های حیوانی و نباتی" و طبقه "تولید روغن ها چربی های گیاهی و حیوانی" در فهرست نرخ‌های بازار دوم و در نماد " غکورش " به شیوه ثبت سفارش جهت کشف قیمت عرضه اولیه شد.

براساس این گزارش، تعداد ۱۶۸ میلیون سهم از کل سهام قابل عرضه در فرآیند کشف قیمت جهت عرضه به عموم به غیر از صندوقهای سرمایه‌گذاری در روز عرضه اختصاص خواهد یافت و تعداد ۷۲ میلیون سهم نیز صرفأ به صندوق های سرمایه‌گذاری در روز معاملاتی شنبه مورخ ۰۸ / ۰۳ / ۱۴۰۰ به قیمت کشف شده در روز عرضه مورخ ۰۵ / ۰۳ / ۱۴۰۰ اختصاص خواهد یافت.

جمعا معادل ۸ درصد از سهام شرکت "صنعت غذایی کورش" با نماد (غکورش) به قیمت هر سهم ۲۹۹۵۰ریال در بورس تهران کشف قیمت و معامله شد.

همچنین با عرضه اولیه این شرکت در بورس تهران (عضو هیات مدیره فدراسیون بورس های اروپا-آسیایی (فیاس))، تعداد شرکت های فعال در بورس به ۳۷۲ شرکت رسید.

شرکت " صنعت غذایی کورش" با نماد (غکورش) با ثبت بیش از ۲ میلیون و ۳۵۶ هزار کد معاملاتی در این عرضه اولیه شرکت کردند و حداکثر تعداد ۷۴ سهم به هر کد معاملاتی اختصاص یافت.

مدیر عرضه : کارگزاری فارابی و متعهد عرضه: شرکت گسترش صنایع بسته بندی کورش است.

عرضه اولیه های دی 1400 | سرنوشت عرضه اولیه ها در سال جدید

اواخر سال گذشته شاهد بودیم که عرضه اولیه‌ ها مدام لغو می‌شدند. حتی عرضه اولیه‌ اپال 2 مرتبه لغو شد. اصلی‌ترین دلیل این لغو شدن‌های پی در پی را می‌توان عدم مشارکت مردم دانست. در واقع مردم به دلیل شرایط بازار بورس و به نشانه‌ی اعتراض، عرضه اولیه‌ها را تحریم کردند. در سال 1400 هم تا کنون عرضه اولیه سهام شرکتی را نداشتیم.

بررسی‌ها نشان می‌دهد احتمالاً تا عرضه اولیه های بورسی پایان سال جاری سهام‌های باشگاه پرسپولیس و استقلال، شرکت پتروشیمی الوند، شرکت پالایش ستاره خلیج فارس، شرکت صنایع غذایی کورش و… به‌صورت عرضه اولیه وارد بورس تهران شوند. همچنین طبق اطلاعات جمع‌آوری شده عرضه اولیه تپسی نیز تا آخر امسال انجام خواهد شد، علاوه بر تپسی، عرضه اولیه شرکت پالایش ستاره خلیج فارس در زمستان انجام شده و احتمالا بزرگترین عرضه اولیه سال 1400 خواهد بود.

بررسی وضعیت عرضه اولیه ها در سال 1399

در سال 1399 به منظور عمق بخشیدن به بازار سرمایه، سهام 50 شرکت در لیست عرضه اولیه بورس قرار گرفتند. در حالی که تا پایان سال تنها نصف این تعداد عرضه اولیه صورت گرفت.

نیمه اول سال 1399 عرضه‌های گدنا، شاروم، شستا، صبا تامین، رافزا، چخزر و آریا مورد استقبال فراوان سهامداران به ویژه افرادی که به تازگی وارد بورس شده بودند، قرار گرفته و بیش از 100% بازده داشتند. بررسی سوابق عرضه‌های گذشته بیانگر سودهای 30 الی 100 درصدی (حتی بیشتر) برای سهامداران بود. گاهی با وجود منفی بودن شاخص عرضه‌ها در صف خرید قفل می‌شدند.

در 6 ماه نخست سال، اشتیاق افراد برای دریافت کد بورسی و ورود به بازار سهام بی سابقه بود؛ تا جایی که در نیمه اول سال حدود 9 میلیون کد بورسی صادر شده و مجموع بورسی‌ها به 20 میلیون و پانصد هزار نفر افزایش یافتند. عرضه اولیه‌ها به دلیل کم ریسک بودن، به ویژه برای تازه واردان گزینه مناسبی به جهت سرمایه‌گذاری به شمار می‌رفت.

لغو عرضه اولیه ها در اواخر سال 1399

با روند نزولی شاخص و کساد شدن بازار بورس عرضه سهام شرکت‌ها در بورس کندتر شد. با ادامه این روند و بی اعتمادی مردم به بورس، 5 عرضه اولیه لغو شد. وقتی هم که نماد اپال بعد از چند بار لغو شدن بالاخره عرضه شد با عدم استقبال سرمایه‌گذاران مواجه شد. بنابراین مهم‌ترین علت عدم عرضه سهام شرکت‌ها در بورس را می‌توان از رونق افتادن بازار بورس دانست.

افت شاخص کل بورس و عدم مشارکت سرمایه‌گذاران در عرضه‌ها موجب تردید سازمان بورس و اوراق بهادار برای اجرای عرضه اولیه ها شد. غزر، غکورش، حآفرین، اپال و مدار شرکت‌هایی بودند که در هفته‌های آخر سال شاهد لغو عرضه‌ی آن‌ها بودیم.

با این که در 6 ماه نخست سال شاهد مشارکت حدود 5 میلیون کد بورسی در عرضه‌ها بودیم، در عرضه اولیه شرکت اپال تنها 2.5 میلیون کد بورسی شرکت کردند. جالب است که قیمت سهام نماد اپال نه در سقف بازه قیمتی، بلکه در میانه‌های آستانه قیمت، کشف شد! بی اعتمادی مردم نسبت به بورس، به بازار عرضه اولیه‌ها نیز سرایت کرد و سهامداران اپال، چند روز بعد از عرضه در صف فروش نشستند!

شرکت‌های آماده عرضه اولیه در سال 1400

همانطور که می‌دانید، ارائه عرضه اولیه‌ها به شرایط بازار بستگی داشته و در صورت ریزش بازار، مانند سال گذشته تمامی عرضه اولیه‌ها لغو خواهند شد. لیست زیر سهام شرکت‌های آماده عرضه اولیه در سال 1400 هستند که برخی از آنها در بورس و برخی دیگر در فرابورس عرضه می‌شوند، زمان عرضه آنها همچنان نامشخص است.

• شرکت نفت جی
• شرکت حمل و نقل ریلی رجا
• شرکت پالایش خلیج فارس
• پتروشیمی الوند
• پرسپولیس
• استقلال
• راه‌آهن حمل و نقل
• تأمین عرضه اولیه های بورسی عرضه اولیه های بورسی سرمایه تمدن
• ترانسفورماتور توزیع زنگان
• پتروشیمی ایلام
• پتروشیمی مروارید
• ایمن خودرو شرق
• تولید نیروی جنوب غرب صبا
• فن آوا کارت
• پتروشیمی بند امام

بازدهی عرضه اولیه ها در سال 1400 چگونه بوده است؟

• عرضه اولیه فگستر: این نماد در 22 اردیبهشت ماه عرضه شد. در مجموع 2 میلیون و 434 هزار و 302 کد معاملاتی در عرضه سهام شرکت گسترش صنایع روی ایرانیان مشارکت کردند. در پایان این عرضه به هر کد بورسی 29 سهم با قیمت 6179 ریال تعلق گرفت. فگستر تا 30 خرداد به قیمت 15306 ریال رسید که این یعنی برای سهامداران 147 درصد بازدهی به همراه داشته است.
• عرضه اولیه فتوسا: این نماد در 29 اردیبهشت ماه عرضه شد. در مجموع 2 میلیون و 455 هزار و 409 کد معاملاتی در عرضه سهام شرکت تولید و توسعه سرب روی ایرانیان مشارکت کردند. در پایان این عرضه به هر کد بورسی 28 سهم با قیمت 7842 ریال تعلق گرفت. فتوسا تا 12 تیر به قیمت 16081 ریال رسیده و برای سهامداران خود 105 درصد بازدهی به همراه عرضه اولیه های بورسی داشته است.
• عرضه اولیه غکورش: این نماد در 5 خرداد ماه عرضه شد. در مجموع 2.3 میلیون کد بورسی در عرضه شرکت صنایع غذایی کورش مشارکت کردند. در پایان این عرضه به هر کد بورسی 74 سهم به قیمت 29950 ریال تعلق گرفت. غکورش تا 9 تیر به 40140 ریال رسید و برای سهامداران خود 34 درصد بازدهی داشت.

بازدهی 3 نماد دیگر نیز این گونه بوده است: ولکار بازدهی 77 درصدی، ومدیر بازدهی 38 درصدی، لطیف بازدهی 34 درصدی

عرضه اولیه‌ها در آذر 1400

• شرکت سرمایه‌گذاری غدیر

طبق اظهارات مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری غدیر، برخی از زیرمجموعه‌های هلدینگ غدیر در چند سال آینده وارد بورس خواهند شد. طبق اعلام وی عرضه اولیه سغدیر نیز در 20 آذر 1400 انجام می‌شود. در این عرضه اولیه تعداد 167 میلیون و 500 هزار سهم از شرکت توسعه و سرمایه و صنعت غدیر پس از پذیرش در بازار دوم فرابورس به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط عرضه می‌شود. کف قیمتی برای این عرضه 1450 تومان در نظر گرفته شده و سفارش‌گیری بدون سقف قیمت است.

ازآنجایی‌که روش عرضه به‌صورت حراج است، اولویت اول قیمت و بعد از آن زمان ارسال سفارش است؛ بنابراین می‌توان گفت عرضه اولیه سهام این شرکت در روش ثبت سفارش با عرضه اولیه‌های پیشین تفاوت عمده دارد. معامله‌گران آنلاین امکان ارسال سفارش نداشته و سرمایه‌گذاران واجد شرایط تنها از طریق ایستگاه‌های برخط گروهی و ایستگاه‌های معاملاتی (نامک) امکان ارسال سفارش خرید دارند.

عرضه اولیه بخریم یا نخریم؟

با توجه به شرایط عرضه اولیه ها در اواخر سال گذشته این تردید به وجود می‌آید که در عرضه‌ها شرکت کنیم یا نکنیم؟!

کارشناسان سازمان بورس صورت‌های مالی شرکت‌ها را بررسی کرده و قیمت سهام آن‎‌ها را برای عرضه اولیه مشخص می‌کنند. اغلب قیمت سهام شرکت‌ها در عرضه اولیه ، از قیمت ذاتی و واقعی آن کمتر است. این گونه، شرکت در عرضه برای سرمایه‌گذاران جذابیت یافته و برای آنان بازده مطلوبی خواهد داشت. تجربه نیز بیانگر این موضوع است که کلیه عرضه‌های اولیه با بازده حدوداً از 10-20 درصد تا 100-200 درصدی در کوتاه مدت همراه بوده‌اند.

اما در هفته‌های آخر اسفند سال 99 دیدیم که مردم از عرضه‌ها مانند سابق استقبال نکرده و شرکت در آن‌ها بازده مطلوبی برای سهامداران نداشت. در واقع سیر نزولی بازار، عرضه اولیه ها را نیز تحت تاثیر قرار داد. مسئله این است که بازار بورس یا هر بازار دیگری دوران اوج و دوران رکود دارد. هیچ بازاری نبوده که بدون توقف فقط مسیر رشد را بپیماید. شرکت‌هایی که سهامشان در عرضه اولیه به بورس می‌آیند و به طور کل، سایر شرکت‌های بورسی، اگر بنیاد قوی داشته باشند، نهایتاً رشد خواهند کرد. سهامداری سود خواهد کرد که تحلیل و بررسی‌های لازم را به عمل آورده، در کف قیمت، سهام را خریده و تا رسیدن سهم به قیمت هدف آن را نگه‌داری کند.

در گذشته عرضه‌ها در کوتاه‌مدت به سوددهی می‌رسیدند؛ اما شاید امروز لازم باشد دیدگاه خود را به سرمایه‌گذاری بلندمدت تغییر دهیم. با این حال باید دید شاخص در سال جدید چه روندی در پیش می‌گیرد…

عرضه اولیه چیست و چگونه آن را خریداری کنیم؟ تمام نکات لازم

عرضه اولیه سهام چیست؟ یکی از موضوعات مورد بحث در عرضه اولیه های بورسی بازار بورس که برای سرمایه‌گذاران فعال در بورس اهمیت بسزایی دارد، عرضه اولیه سهام شرکت‌ها است. تجربه نشان داده که بیش از ۹۰ درصد از عرضه اولیه‌هایی که در بورس انجام شده، سودآور بوده‌اند و این‌گونه می‌توان عنوان کرد که عرضه‌های اولیه حکم طلا را دارند. عرضه اولیه برای فعالین بازار همیشه از جذابیت برخوردار بوده و معامله‌ای کم ریسک برای اولین سرمایه‌گذاری در بورس محسوب می‌شود. در صورتی که شما بدانید عرضه اولیه چیست و چگونه معامله می شود میتوانید در بازار بورس به کسب سود بپردازید.

عرضه اولیه چیست؟

عرضه اولیه یا IPO که مخفف کلمات (initial public offering) به معنی اولین عرضه عمومی است و زمانی اتفاق می افتد که شرکتی برای اولین بار در بورس پذیرفته شده و قسمتی از سهام خود را به فروش عموم می گذارد تا معاملات آن در بازار بورس انجام شود. حال این شرکت می تواند دولتی و یا خصوصی باشد اما باید از نوع سهامی باشد و با ورود به بازار بورس به شرکت سهامی عام تبدیل می شود.

چرا یک عرضه اولیه های بورسی شرکت باید سهام خود را بفروشد و وارد بازار بورس شود؟

تامین مالی:

پول حاصل از فروش سهام های شرکت به حقوق صاحبان سرمایه می رسد و آنها می توانند با این پول که در اختیارشان قرار گرفته است اقدام به اجرای طرح های توسعه کنند و یا مشکلات مالی خود را رفع کند و یا حتی شرکت های دیگر تاسیس کنند و به کار آفرینی بپردازند و یا حتی این پول را دوباره به همان شرکت تزریق کنند.

سهام کارکنان:

برخی از شرکت ها سهام شان را بین کارکنان خودشان عرضه می کنند در نتیجه بستر لازم برای خرید و فروش سهام شرکتشان برای سایر افراد مهیا نیست از این رو سهام این شرکت ها در بیشتر موارد فاقد ارزش مناسب برای سرمایه گذاری می باشد.اگر شرکت بتواند شرایط لازم برای حضور در بورس کشور را احراز نماید می تواند سهام خود را علاوه برکارکنان سازمان خود برای فروش به تمام افراد فعال در بازار سرمایه قرار دهد.

معافیت مالیاتی:

شرکت های بورسی درصد پایین تری به نسبت شرکت های سهامی خاص و … مالیات پرداخت می کنند و از مزایای قانونی دیگری مثل انتشار اوراق مشارکت بدون اخذ مجوز از بانک مرکزی بهره مند می شوند که سود های زیادی برای شرکت دارد. برای شرکت های پذیرفته شده در فرابورس نیز معافیت مالیاتی به نسبت شرکت های خارج از بازار های سرمایه بورس ۵% کمتر عرضه اولیه های بورسی است که اگر درصد شناوری شرکت بیش از ۲۰% باشد دو برابر می شود.

چرا عرضه اولیه سود دارد؟

وقتی یک شرکت قرار است قسمتی از سهم خود را در بورس عرضه کند باید خریدار برای سهام شرکت موجود باشد که بتواند سهام خود را در بورس بفروشد. معمولا تمام کسانی که در بازار بورس فعالیت دارند در عرضه اولیه شرکت میکنند و خواهان سهامی که تازه وارد بازار سرمایه میشود هستند و با آغوشی باز از آن استقبال میکنند.

یک باور قدیمی که در بین فعالان بازار وجود دارد این است که خرید عرضه اولیه سودآور است. تجربه نیز نشان داده است که تاکنون بیش از ۹۰% عرضه اولیه های بورس حداقل بین ۲۰-۳۰% سود را برای خریداران آن به ارمغان آورده اند. حتی در برخی موارد این سود به بیش از ۱۰۰% نیز رسیده است. این تجربیات و باور عمومی بازار دراین باره، باعث شده است که در هنگام عرضه اولیه های جدید یک جو روانی مثبت وجود داشته باشد که منجر به افزایش تقاضا برای سهم هایی که برای بار اول عرضه می شوند به وجود بیاید.

دلیل استقبال برای خرید عرضه اولیه چیست؟

شرکتی که قصد دارد سهام خود را در بورس به­ فروش برساند، سهام شرکت خود را پایین­تر از ارزش ذاتی خود به فروش می‌رساند این کار به خاطر جذاب کردن قیمت سهام انجام می‌شود. به طور مثال اگر ارزش هر برگه سهام شرکتی که قرار است وارد بازار بورس شود 400 تومان است آن شرکت سهام خود را در قیمت 300 تومان به فروش می‌رساند. طبیعی است که فعالان بازار سرمایه به علت اینکه سهام شرکت زیر ارزش ذاتی خود است شروع به خرید سهام می‌کنند چون تقریبا به سودآوری آن سهام اطمینان دارند. به طورکلی علت استقبال از عرضه اولیه ارزان بودن قیمت سهام آن شرکت است.

فرق خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام چیست

همان‌طور که بیان شد هنگامی‌ که سهام یک شرکت برای اولین بار در بورس عرضه شود، به روز اول عرضه سهام، اصطلاحاً روز عرضه گفته می‌شود؛ بنابراین انتشار سهام شرکت‌ها برای اولین بار به‌عنوان عرضه اولیه ارائه شده است. در عرضه اولیه عمومی، نام شرکت و نماد سهم، تاریخ روز عرضه، تعداد سهام قابل عرضه، سهمیه خریدار حقیقی و حقوقی، دامنه قیمتی (کف و سقف قیمت) و مدیر عرضه مشخص است؛ اما برای خرید سهام، محدودیتی در نظر گرفته نشده است و تا زمانی که عرضه برای خرید سهام وجود داشته باشد، شخص می‌تواند آن عرضه اولیه های بورسی را با قیمت قابل معامله در بازار خرید نماید.

سهام شرکت‌ها در عرضه اولیه، ارزان‌تر از ارزش واقعی آن است و در بیشتر مواقع عرضه‌های اولیه که در بورس انجام شده، سودآور بوده‌اند. پس طبیعی است که تقاضا برای خرید عرضه های اولیه زیاد باشد و همه فعالین بازار بورس اوراق بهادار تمایل به خرید سهام عرضه اولیه‌ای داشته باشند. پس از روز عرضه سهام وارد بازار شده و معاملات عادی خود را آغاز می‌کند. پس از تبدیل‌شدن عرضه اولیه به سهام و به‌نوعی متعادل شدن قیمت آن، برای خرید این سهام سرمایه گذاران می‌بایست به بررسی همه‌جانبه عوامل متعدد اثرگذار در سهم پرداخته و با احتیاط و بررسی تحلیلی، اقدام به ثبت سفارش نمایند.

رشد سهام شرکت ها بعد از عرضه اولیه

همانطور که گفته شد یکی از دلایل رشد قیمت سهم بعد از عرضه اولیه، محدودیت در تعداد سهام قابل خریداری توسط سرمایه گذاران و هم چنین محدودیت در تعداد سهام عرضه شده است. علاوه بر این، سهام شرکت ها معمولا در چنین مواقعی کمی ارزان تر از ارزش ذاتی که توسط تحلیل گران برآورد شده است، عرضه می شود تا برای سرمایه گذاران جذابیت داشته باشد. وقتی سهام شرکتی ارزان تر از ارزش واقعی خود به فروش برسد، طبیعتا تقاضا برای آن سهم نیز افزایش خواهد یافت. هرچه قیمت عرضه اولیه سهم نسبت به ارزش واقعی آن کمتر باشد، جذابیت آن برای سرمایه گذاران بیشتر خواهد بود.

بعد از مدتی با افزایش قیمت سهم و هم چنین عرضه سهامداران عمده و سرمایه گذارانی که در ابتدا سهم را خریداری کرده اند و در سود هستند، به تدریج تقاضا برای سهم کاهش پیدا می کند. در این موقع اصطلاحا گفته می شود که سهم متعادل شده است. پس از متعادل شدن سهم، سرمایه گذاران به تدریج با آن سهم نیز مثل سایر سهم های بازار برخورد می کنند. از این به بعد رشد و افت قیمت سهم به عملکرد آن شرکت بستگی دارد. حتی اگر آن سهم زیاد و به شکل هیجانی رشد کرده باشد، احتمال دارد افت زیادی را نیز تجربه کند.

نحوه خرید عرضه اولیه

تمامی اشخاص حقیقی که دارای کد بورسی باشند می توانند به راحتی این خرید را انجام دهند تنها کافیست پس از مطلع شدن از عرضه اولیه در ساعت و روز مقرر شده سفارش خود را در نماد مورد نظر در محدوده قیمت و تعداد سهام تعیین شده ثبت کنند. سرمایه گذاران برای خرید عرضه اولیه سهام یک شرکت کافی است از زمان و تاریخ عرضه آن مطلع شوند. اطلاع‌رسانی عرضه اولیه از طریق سایت‌های بورسی و کانال‌های خبری انجام می‌پذیرد. اکثر کارگزاری‌ها نیز مشتریان خود را از زمان دقیق عرضه‌های اولیه آگاه می‌کنند.

نکاتی در خرید عرضه اولیه که باید به آن توجه کرد

• ممکن است سهام با قیمت گران عرضه شود و مناسب سرمایه گذاری نباشد در اینصورت باید قبل از عرضه و خرید وضعیت سهام را بررسی کرد و چون شرکت عرضه اولیه می باشد و سابقه معاملاتی و نمودار ندارد نمی توان از تحلیل تکنیکال بهره برد و تنها باید از تحلیل بنیادی برای ارزش گذاری استفاده کرد. وضعیت صنعت و شرکت های مرتبط با شرکت عرضه اولیه در ارزش گذاری آن تاثیر دارد.
• باید این نکته را به خاطر داشته باشیم که عرضه اولیه ها همیشه سود های خوبی برای خریداران نمی سازند و ممکن است قیمت سهمی ۲۰۰ درصد بعد از عرضه اولیه رشد کند و قیمت سهم دیگری ۵۰ درصد بیشتر شد نکند.
• اصولا عرضه اولیه ها برای خرید مناسب هستند و بازده خوبی را به معامله گران میدهند ولی چون تعداد و مبلغ کمی سهم به هر کدمعاملاتی تعلق می گیرد مبلغ سود زیاد نخواهد بود.ولی به شما پیشنهاد میدهیم همیشه عرضه اولیه ها را بخرید و اولین روزی که سهم منفی شد از آن خارج شوید.

• اغلب اوقات پیشنهاد می‌شود بالاترین قیمت ارائه‌شده، انتخاب گردد عرضه اولیه های بورسی زیرا به‌علت تقاضای زیاد، حجم قابل‌عرضه به سفارش‌هایی با بیشترین قیمت تعلق می‌گیرد.
• در کارگزاری آگاه این امکان وجود دارد که ۲ روز پیش از عرضه اولیه، سرمایه‌گذاران سفارش خود را به‌صورت آفلاین ثبت کنند تا در روز عرضه، سفارش خرید سهم برای هسته معاملات بورس ارسال گردد
• در نهایت اختصاص سهام توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به کدهای معاملاتی انجام می‌گیرد و معمولاً به دلیل تقاضای زیاد، همه افراد به‌طور مساوی و به تعدادی کمتر از حجم تعیین‌شده از عرضه بهره‌مند می‌شوند.

بهترین زمان فروش عرضه اولیه

یکی از دغدغه‌های اساسی سرمایه گذاران آگاهی از زمان مناسب فروش عرضه اولیه است. دانستن زمان مناسب برای فروش سهام عرضه ی اولیه از ارزش بالایی برخوردار است. سهامداران می‌توانند از فردای روز عرضه سهام خود را به فروش برسانند؛ اما برای دانستن بهترین زمان برای فروش سهم، می‌بایست برخی جوانب را مورد بررسی قرار دهند.

• ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه‌شده در بازار بورس
• توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه‌شده در بازار بورس
• مطالعه تحلیل بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت‌های تحلیلگری و کانال‌های خبری کارگزاری‌ها
• بررسی رفتار سهامداران عمده در ایام معاملات سهم پس از عرضه اولیه
• بررسی روند فعلی بازار بورس که مانند هر فعالت اقتصادی دیگر دارای دوره‌های متفاوتی از رکود، رشد و رونق است.

در مورد این‌که چه زمانی بهترین نقطه برای فروش عرضه اولیه است قطعیتی وجود ندارد و به عوامل مختلفی مانند اهداف و انتظارات از سهم، نیاز به نقدینگی حاصل از عرضه اولیه، آینده شرکت و … بستگی دارد.

عرضه اولیه همیشه سودآور نیست!

در صحبت های قبلی گفتیم که در بیشتر مواقع عرضه اولیه برای سرمایه گذاران سودآور است. اما مواردی هم وجود دارند که خرید آن حتی می تواند متجر به ضرر شما بشود. پس باید دقت داشته باشید که با این ذهنیت که این کار همیشه سودآور است، بدون بررسی خرید نکنید. موارد متعددی هم وجود داشته که سهم بعد از عرضه اولیه رشد زیادی نکرده. حتی در برخی مواقع شاهد افت قیمت سهم پس از عرضه ی اولیه نیز بوده ایم. این افت قیمت می تواند دلایل مختلفی داشته باشد.

مثلا اینکه قیمت سهم در هنگام عرضه اولیه تفاوت چندانی با ارزش واقعی آن سهم نداشته است، به عبارت دیگر آن سهم جذایبیتی برای خرید نداشته است. یا اینکه سهم در شرایطی عرضه شده است که شرایط کلی بازار مناسب نبوده است و شرایط بازار در آن زمان برای عرضه آن سهم مناسب نبوده است.

سقف خرید عرضه اولیه

در عرضه اولیه به خاطر اینکه به همه‌ی افراد یکسان برسد سقف خرید قرار می­دهند و هر شخص بیشتر از سقف تعین شده اجازه خرید ندارد.

• به هیچ عنوان بالاتر از حداکثر تعداد سهام قابل خرید، درخواست خرید ارسال نکنید.
• به هیچ عنوان سقف قیمتی پیشنهاد شده را رُند نکنید حتی به قیمت بالاتر و دقیقا قیمت پیشنهادی را در قسمت خرید وارد کنید.

خرید عرضه در روز دوم

برخی از فعالان بازار سرمایه اقدام به خرید عرضه ی اولیه در روز دوم می‌کنند. اما کسانی که سهام دار هستند سهام خود را نمی فروشند و خریدار ها در بالاترین قیمت مجاز درخواست خرید قرار می‌دهند.

• به طور ساده خرید در روز دوم عرضه اولیه تقریبا غیر ممکن است و سهام داران قصد فروش ندارند و تمام راه‌های گفته شده صرفا فرضیه هستند.
• شخصی که قصد خرید عرضه اولیه در روز دوم و روز های بعدی را دارد باید رأس ساعت 80:30:00 درخواست خرید خود را ارسال کند.
• هرچند بیشتر فعالان بازار در این ساعت درخواست خرید ارسال می‌کنند.
• کسانی که در این ساعت درخواست خرید ارسال می‌کنند تقریبا نفرات اول در صف هستند
• و اگر کسی سهام بفروشد حق با نفرات اول است که سهام را خرید کنند.

نکته: درخواست خرید عرضه ی اولیه در ساعت 80:30:00 دلیل بر خرید حتمی سهام نیست، صرفا شانس شما را برای خرید بالا می‌برد.

خرید عرضه اولیه از چند کارگزاری

به علت محدود بودن سقف خرید در عرضه ی اولیه برخیها برای خرید بیشتر سهام تصمیم میگیرند از چند کارگزاری کد بورسی دریافت کنند. نکته قابل توجه این است که عرضا اول فقط با کد ملی اختصاص میابد و شخص فقط عرضه اولیه های بورسی از یک کارگزاری میتواند اقدام به خرید کند. و ممکن است شخصی از چند کارگزاری درخواست دهد درخواست آن ها لغو شود.

پس به هیچ عنوان از چند کارگزاری درخواست خرید یک عرضه ی اولیه را ثبت نکنید

سخن آخر

می‌توان گفت یکی از مهم‌ترین مزیت‌های عرضه اولیه، تأمین سرمایه برای راه‌اندازی یک کسب‌وکار جدید و یا توسعه و رشد یک کسب‌وکار قدیمی است. عرضه ی اولیه به دلیل ارزش‌گذاری سهم، کم‌تر از ارزش واقعی آن، باعث ایجاد تقاضای زیادی برای خرید از جانب سرمایه گذاران می‌شود. تقاضای زیاد برای خرید، قیمت پایین سهم و همچنین محدود بودن تعداد سهام قابل عرضه، در اکثر موارد باعث سودآور بودن و کم ریسک بودن عرضه ی اولیه می‌شود.