بازار کامودیتی


https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2022/04/LYNXMPEH7T00C_L.jpg 533 800 mojtaba https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2018/02/new-logo-s-2.png mojtaba 2022-04-05 11:29:45 2022-04-05 11:29:45 بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی / افزایش قیمت رسمی فروش نفت عربستان

بورس کالا بازار کامودیتی کشور را شفاف کرده است

مدیرعامل شرکت کارگزاری امین سهم حرکت بورس کالا به سمت توسعه بازار مالی همراه با تقویت معاملات فیزیکی را رویکردی مثبت و در راستای توسعه اقتصاد دانست و گفت: طی سال گذشته شاهد رشد حجم و ارزش معاملات بورس کالا در بیشتر بازارهای معاملاتی بودیم.

سیگار کشیدن نسرین مقانلو غوغا کرد | حرکت غیر اخلاقی خانم بازیگر در ملاعام

مراسم ترحیم لوکس پسر نسرین مقانلو غوغا کرد | نسرین مقانلو جگرش سوخت

لباس عروس سنتی عروس جدید شهاب حسینی | بریز و بپاش شهاب حسینی برای همسر جدیدش

همسر جدید شهاب حسینی سیاه پوش شد | چهره غم انگیز ساناز خانم اشک همه را درآورد

سیگار کشیدن نسرین مقانلو غوغا کرد | حرکت غیر اخلاقی خانم بازیگر در ملاعام

به گزارش شما نیوز: مدیرعامل شرکت کارگزاری امین سهم حرکت بورس کالا به سمت توسعه بازار مالی همراه با تقویت معاملات فیزیکی را رویکردی مثبت و در راستای توسعه اقتصاد دانست و گفت: طی سال گذشته شاهد رشد حجم و ارزش معاملات بورس کالا در بیشتر بازارهای معاملاتی بودیم؛ بازار کامودیتی به گونه ای که افزایش رونق معاملات این بورس سبب افزایش تقاضای ورود شرکت های جدید و توسعه معاملات محصولات مختلف در بورس کالا می شود و این اتفاق منعکس کننده بازگشت رونق به بخش واقعی اقتصاد خواهد بود. مدیرعامل شرکت کارگزاری امین سهم با تاکید بر اهمیت توسعه بازار مالی از جمله ابزارهای مشتقه در بورس کالا، اظهار داشت: مدیریت و پوشش ریسک از اصلی ترین مزایای توسعه ابزارهای مالی در بورس کالاست که این مهم در کنار کشف نرخ منصفانه محصولات، معافیت های مالیاتی و تأمین مالی برای این شرکت ها بر جذابیت های بورس کالا برای تولیدکنندگان می افزاید. مرتضی شریفیان، مدیرعامل شرکت کارگزاری امین سهم، در گفتگو با پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنا)، حرکت بورس کالا به سمت توسعه بازار مالی همراه با تقویت معاملات فیزیکی را رویکردی مثبت و در راستای توسعه اقتصاد دانست و ابراز داشت: طی سال گذشته شاهد رشد حجم و ارزش معاملات بورس کالا در بیشتر بازارهای معاملاتی بودیم؛ به گونه ای که افزایش رونق معاملات این بورس سبب افزایش تقاضای ورود شرکت های جدید و توسعه معاملات محصولات مختلف در بورس کالا می شود و این اتفاق منعکس کننده بازگشت رونق به بخش واقعی اقتصاد خواهد بود. این مقام مسوول با بیان اینکه اقدامات بورس کالا طی سال های اخیر شفافیت بازار کامودیتی ها در کشور بازار کامودیتی را به دنبال داشته است، گفت: تا پیش از تاسیس بورس کالا، بازار محصولات مختلف از جمله فلزات و پتروشیمی با شفافیت مناسبی روبه رو نبود، اما امروز بازار این دو گروه استراتژیک به همراه بخش کشاورزی از شفافیت مطلوبی برخوردار است که این مهم به واسطه درجه بالای شفافیت در معاملات بورس کالاست. شریفیان در ادامه اظهار داشت: رونق معاملات در بورس کالای ایران بیانگر رسیدن تولیدکنندگان و مصرف کنندگان به این عقلانیت است که استفاده از یک زیرساخت و بستر قابل اطمینان و شفاف هم به نفع آنها و هم به سود اقتصاد کشور بوده و پس از عبور از این مرحله توسعه بازار مالی در دستور کار قرار گیرد که این اتفاق هم اکنون در بورس کالا اجرایی شده است. امنیت، شفافیت و نبود فساد؛ توقع سرمایه گذاران مدیرعامل شرکت کارگزاری امین سهم در ادامه به تاثیر بورس کالای ایران در جذب سرمایه گذاران خارجی اشاره کرد و گفت: هر چه به سمت بازارهای بین المللی حرکت کرده و استانداردهایمان را به استانداردهای بین المللی نزیک تر کنیم، خواهیم توانست در مراودات تجاری موفق تر عمل کنیم؛ به طور حتم برای حضور سرمایه گذاران خارجی در کشور و فعالیت شرکت های داخلی در بازارهای بین المللی نیاز به تهیه و رعایت برخی استانداردها و وجود زیرساخت های لازم داریم که بورس کالا می تواند یکی از راه های جذب سرمایه گذاران خارجی و همچنین کانالی قابل اتکا برای حضور شرکت های ایرانی در بازارهای منطقه ای باشد. وی افزود: انتظاری که یک سرمایه‌گذار داخلی و خارجی از یک بازار کالایی و مالی دارد، امنیت، شفافیت و نبود فساد است که خوشبختانه اقدامات بورس کالا طی سال های گذشته در راستای تحقق این سه فاکتور مهم بوده است. شریفیان با بیان اینکه به دلیل مدیریت و برنامه ریزی نادرست امکان از دست دادن بازارهای منطقه ای و جهانی برخی محصولات ایران وجود دارد، خاطرنشان کرد: می توانیم با توجه بیشتری که به مکانیسم بورس کالا انجام می دهیم، در مسیر برند سازی کالاهای ایرانی در بازارهای بین المللی قدم برداریم و حتی تقویت بعد بین المللی بورس کالا می تواند تاثیر مستقیمی در جذابیت بازار سهام برای سرمایه گذاران خارجی باشد. منبع:پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه -سنا

کامودیتی‌ها و دلار؛ مهم‌ترین عوامل موثر در وضعیت کنونی بورس

کامودیتی‌ها و دلار؛ مهم‌ترین عوامل موثر در وضعیت کنونی بورس

به گزارش خبرنگار ایمنا، شاخص کل بورس در هفته‌های اخیر روند منفی داشته و به جز روزهای انگشت‌شماری که شاخص رشد داشته است، شاهد افت شاخص و از دست دادن مقاومت یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد بودیم. در روز گذشته شاخص کل بورس بیش از ۱۰ هزار واحد و شاخص هم‌وزن نیز ۱,۴۳۵ واحد افت کرد. همچنین ارزش معاملات خرد با وجود افزایش ۲۰ درصدی نسبت به روز چهارشنبه، همچنان اعدادی کمتر از میانگین سال را ثبت کرد. درصورتی‌که بازار امروز حمایت یک میلیون ۴۸۰ هزار واحد را از دست بدهد، احتمال افت تا سطح یک میلیون ۴۵۰ هزار واحد وجود خواهد داشت.

برخی از سهام بازار سرمایه ایران همچون خودرویی‌ها و بانک‌ها، به شرایط مذاکرات برجامی وابستگی بیشتری دارد و بازار کامودیتی از آن تأثیر می‌گیرد. ابهامات زیادی در این خصوص وجود دارد و مدت‌هاست سهامداران منتظر نتیجه قطعی هستند. همین موضوع، خستگی و دل‌زدگی سرمایه‌گذاران را به همراه داشته به نحوی که بسیاری از آنان اکنون در صف فروش نشسته‌اند و شاهد خروج سرمایه و پول حقیقی از بازار هستند.

در هفته گذشته و اولین روز هفته جاری، شاهد فشار فروش در برخی از نمادهای بانکی و خودرویی بودیم که به نظر می‌رسد ناشی از وضعیت حساس نمادهای این دو گروه باشد. با توجه به رسیدن این نمادها به کف پیشین خود، در بین سهامداران ترس‌هایی ایجاد شده که منجر به تشویق آنان به فروش سهام خود شده است.

با ارائه گزارشات سه ماهه، سودآوری برخی از شرکت‌ها نیز در ابهام فرو رفته است، زیرا در فصل بهار حاشیه سود برخی از این شرکت‌ها منفی بوده و به رغم گزارشات فروش مناسب، سود و زیان جذابی را شاهد نیستیم. این عوامل جذابیت سهام شرکت‌ها را کاهش داده است. همچنین با افت قیمت کامودیتی‌ها، چشم‌انداز سهام مبتنی بر کامودیتی ، چندان مثبت نبوده و این موضوع به‌طورمستقیم بر بخش قابل توجهی از بازار تأثیر گذاشته است.

همچنین اختلاف بین دلار نیمایی و آزاد نیز بر روند بازار سرمایه بی‌تأثیر نبوده است. وجود اختلاف ۲۵ درصدی بین دلار نیما و آزاد، جذابیت سرمایه‌گذاری در بسیاری از سهم‌های صادرات‌محور را کاهش می‌دهد. افت ارزش معاملات بازار نشان دهنده کاهش نقدشوندگی بازار است. بنابراین سهامداران به راحتی نمی‌توانند خرید و فروش کنند و در چنین شرایطی انگیزه سرمایه‌گذاری در بورس کاهش می‌یابد.

یکی دیگر از مولفه‌هایی که تأثیر زیادی در بازار سرمایه دارد، نرخ بهره بانکی است؛ روند این نرخ معمولاً رابطه معکوس با سرمایه‌گذاری در بورس دارد، به طوری که با کاهش این نرخ سرمایه‌گذاری در بورس به صرفه خواهد شد و با افزایش آن سرمایه‌گذاری در بورس ارزشی ندارد. بنابراین تصمیم‌گیران و مسئولان بازار سرمایه و بانک مرکزی برای تعادل‌بخشی به بورس می‌توانند از نرخ بهره بانکی به عنوان یکی از مؤلفه مؤثر در بازار سرمایه استفاده کنند.

به منظور مشخص شدن ابعاد روند فعلی بازار و عوامل مؤثر بر آن، گفت‌وگویی با شهرام معینی اقتصاددان و عضو هیئت علمی گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان داشتیم که شرح آن را در زیر می‌خوانید:

روند بورس را در چند ماه گذشته چطور ارزیابی می‌کنید؟

از اسفندماه گذشته که قیمت کامودیتی‌ها رشد کرد، روند صعودی شاخص بورس آغاز بازار کامودیتی شد و تا انتهای اردیبهشت ادامه داشت. با توجه به اینکه بسیاری از سهام بورس ایران کامودیتی‌محور است، رشد کامودیتی‌ها بر سود این شرکت‌ها تأثیر گذاشت و با توجه به کاهش احتمال توافق، تقاضا برای ارز افزایش یافت که منجر به افزایش نرخ ارز آزاد و نیما شد که با توجه به صادرات‌محور بودن بسیاری از شرکت‌های بورس، به افزایش قیمت محصولات و سود این شرکت‌ها انجامید.

اما از ابتدای خردادماه تاکنون علاوه بر کاهش قیمت کامودیتی‌ها، شاهد روند ثابت نرخ ارز در بازار آزاد و دلار نیمایی بوده‌ایم. همچنین قیمت‌گذاری و محدودیت‌هایی که برای سود شرکت‌ها به وجود آمد، مانع سودآوری برخی از شرکت‌ها شد. بنابراین طبیعی است که شاهد نوسان محدود شاخص بورس باشیم.

ارائه گزارشات سه ماهه چه تأثیری در روند بورس دارد؟

آنچه در گزارشات سه ماهه ارائه می‌شود، تقریباً از پیش توسط کارشناسان قابل پیش‌بینی بوده است. شرکت‌هایی که گزارشات آن‌ها منتشر شده است نیز این ادعا را ثابت کردند که گزارشات چیزی فراتر از پیش‌بینی‌ها نبوده و در برخی موارد، عملکرد شرکت‌ها ضعیف‌تر از آنچه پیش‌بینی می‌شد نیز بوده است. افزایش قیمت کامودیتی‌ها و افزایش قیمت ارز نیما در این گزارشات منعکس شده که از پیش نیز انتظار آن وجود داشت؛ بنابراین این گزارشات چندان در روند بازار تأثیر نخواهد داشت.

تغییر نرخ گاز چه تأثیری در روند بازار داشته است؟

شرکت‌هایی همچون پتروشیمی‌ها از افزایش نرخ ارز تأثیر منفی گرفته‌اند، اما این موضوع نیز از گذشته پیش‌بینی می‌شد. فعالان بازار تأثیرات افزایش نرخ گاز را در محاسبات خود در نظر گرفته بودند؛ سود پیش‌بینی شده و قیمت سهام شرکت‌ها با توجه به این موضوع پیش‌بینی و درنظر گرفته شده بود، بنابراین افزایش این نرخ تأثیر چندانی در تصمیم‌گیری فعالان بازار ندارد.

موضوعی که اکنون می‌تواند به طور خاص بر بورس تأثیر جدی بگذارد، تغییر یکی از متغیرهای اصلی همچون کامودیتی‌ها است. اگر قیمت کامودیتی‌ها کاهشی شود بر بورس تأثیر منفی خواهد داشت.

همچنین اگر توافق انجام شود، انتظارات رشد دلار از بین می‌رود و نرخ کنونی ارز نیمایی تثبیت خواهد شد. این موضوع ابتدا ممکن است بر سودآوری برخی از شرکت‌ها تأثیر منفی داشته باشد اما در ادامه با توجه به افزایش مسیرهای صادراتی و رفع احتمالی تحریم‌ها به نفع شرکت‌هایی همچون خودرویی‌ها و بانک‌ها خواهد شد.

همچنین اگر احتمال توافق کاهش یابد، فشار بر درآمد ارزی و محدودیت صادرات نفتی و غیرنفتی افزایش خواهد یافت که رشد نرخ ارز و نرخ نیما را به دنبال دارد. این موضوع می‌تواند تأثیر افزایش بر قیمت شرکت‌های بورسی داشته باشد.

عملکرد صندوق تثبیت بازار را چگونه ارزیابی می‌کنید؟

شفاف شدن عملکرد این صندوق ضروری است اما درمجموع، وجود این صندوق و عملکرد آن تأثیر چندانی بر روند بازار نخواهد داشت. آنچه برای شرکت‌ها و قیمت‌های آن اهمیت دارد، سودسازی شرکت‌ها است. این موضوع به لغو تحریم‌ها و یا تشدید آن بستگی دارد.

افزایش نرخ سود بانکی چه تأثیری بر بورس می‌تواند داشته باشد؟

نرخ سود بانکی تأثیر ویژه‌ای بر بورس دارد. درواقع این نرخ ابزاری است که می‌توان نسبت p بر e شرکت‌ها را به کمک آن سنجید. با کاهش نرخ سود بانکی سود سرمایه‌گذاری در بورس بیشتر می‌شود و در مقابل، با افزایش نرخ سود بانکی، سرمایه گذاری در بورس توجیه اقتصادی خود را از دست می‌دهد.

انتظارات تورمی و رشد نرخ ارز نیز سومین عاملی است که بر سهام شرکت‌ها مؤثر است. سایر عوامل تأثیر جدی بر شرکت‌ها ندارد اما می‌تواند بر کارایی بازار اثرگذار باشد.

پیش بینی کامودیتی‌ها در سال ۲۰۲۰

پیش بینی قیمت کامودیتی‌

احتمال کاهش شدت جنگ تجاری
خوش­بینی در حوزه تجارت در نیمه اول سال ۲۰۱۹ از بازارهای کالا حمایت کرد و شاهد رشد قیمت در برخی از کامودیتی­‌ها بودیم. اما با افزایش تنش‌­ها بین چین و آمریکا و آغاز جنگ‌­های تجاری میان این دو کشور، فعالیت بازارهای کالا کاهش یافت. این کاهش تا حدی بود که افت نوسانات کامودیتی­‌ها از ویژگی‌های مهم نیمه دوم سال ۲۰۱۹ به شمار می‌­رود. حال در آغاز سال ۲۰۲۰ میلادی هستیم، وضعیت کامودیتی‌­ها با خبر احتمال از سرگیری مذاکرات چین و آمریکا کمی بهتر شده‌است. در این مقاله به بررسی چشم­‌انداز و پیش بینی قیمت کامودیتی‌ ها در سال آینده میلادی خواهیم پرداخت.

نفت خام
قرار است در نیمه اول سال ۲۰۲۰ مقدا تولید نفت افزایش یابد، بنابراین انتظار می‌­رود قیمت‌ها در بازار نفت در ابتدای سال نزولی باشند. پیش‌­بینی می‌­شود که در ابتدای سال میلاد قیمت هر بشکه نفت برنت ۵۹ دلار باشد، در حالی که میانگین قیمت نفت برنت تا پایان سال ۲۰۲۰، ۶۲ دلار خواهد بود. با این حال فرض بر این است که اوپک قرارداد کاهش فعلی تولید را فراتر از مارس ۲۰۲۰ تمدید خواهد کرد.

طبق آمار میزان کاهش تولید برای حفظ تعادل بازار در حدود ۱ میلیون بشکه در روز می­‌باشد. مسئله اصلی این است که کدام کشور کاهش‌­های بیشتری را در تولید اعمال خواهد کرد. تنها گزینه واقعی عربستان سعودی ست، اما قبل از آن مطمئنا تمامی اعضا ملزم به اجرای کامل قوانین فعلی هستند. عدم قطعیت جنگ تجاری و کند­شدن رشد اقتصادی مطمئنا بر تقاضای نفت در سال ۲۰۱۹ تاثیر داشته‌است، در حالی انتظار می‌­رود رشد تقاضا در سال ۲۰۲۰ افزایش یابد، که باید توجه داشت این موضوع به میزان موفقیت چین و آمریکا در جنگ تجاری‌شان بستگی دارد.

مس
قیمت مس با نگرانی از تداوم جنگ تجاری و کاهش فعالیت­های تولید جهانی، کاهش یافته‌است. معادن سازنده نیز در طول سال ۲۰۱۹ حمایت کمی از قیمت­ مس داشتند. در طرف دیگر تولید در بازار کامودیتی پالایشگاه­‌های خارج از چین درحال افزایش است اما رشد تقاضا در چین و همچنین مصرف­کنندگان عمده اروپایی با مشکل روبرو بوده‌است. با نزدیک­شدن به سال میلادی جدید، رشد عرضه در معادن مس افزایش می­‌یابد. تا زمانی که شاهد تحولات محکم در روابط تجاری چین و آمریکا نباشیم، صحبت درباره­‌ی بهبود تقاضای جهانی زود است. پیش­‌بینی می­‌شود قیمت مس در سال ۲۰۲۰ کاهش اندکی را تجربه کند و مس LME 3M به طور متوسط، ۵۷۵۰ دلار در هر تن به عنوان قیمت پایه برآورد می­‌شود. البته باید توجه کرد که قیمت مس به متغیرهای کلان اقتصادی وابستگی زیادی دارد.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

سنگ‌ ­آهن
سال ۲۰۱۹، سالی بی ثبات برای بازار سنگ­‌آهن بوده‌است. حادثه ناگوار سد واله در برزیل باعث شد تا چیزی حدود ۹۰ میلیون تن ظرفیت از عرضه بازار خارج شود. این موضوع سبب شد تا قیمت سنگ‌آهن افزایش یابد تا حدی که قیمت آن با فعالیت‌­های سوداگرانه در بازار به ۱۲۴ دلار در هر تن نیز رسید. پس از آن، با بازگشت مقداری از ظرفیت عرضه همراه با بهبود سهام بندر آهن چین، شاهد کاهش قیمت سنگ‌آهن تا ۹۰ دلار در هر تن بودیم. برای سال ۲۰۲۰ انتظار بازگشت ظرفیت بیش‌تری از برزیل به بازار وجود دارد.اما سرعت بازگشت این ظرفیت و عدم قطعیت در ثبات اقتصادی جهان سبب می­‌شود تا قیمت سنگ‌آهن را در سال پیش‌­رو نزولی ببینیم. در پایان قیمت سنگ‌آهن در سال ۲۰۲۰، ۸۱ دلار در هر تن پیش­‌بینی می­‌شود .

زغال‌ ­سنگ
قیمت زغال­‌سنگ تحت فشار قرار دارد به صورتی که قیمت­ زغال‌­سنگ­‌های اروپایی­، از ابتدای سال ۳۵ درصد کاهش یافته‌­است و آن­ها نتوانسته‌­اند بالاتر از قیمت ۵۰ دلار در هر تن معامله کنند. برای اروپا، چشم‌­انداز قیمت­‌ها ضعیف است که به دو دلیل بستگی دارد. اولا قیمت­‌های کربن اتحادیه اروپا نسبتا قوی­ بوده­‌اند. ثانیا قیمت بنزین در اروپا، به دلیل افزایش پروژه‌­های LNG، کاهشی بوده‌است. البته این دو عامل می­‌تواند سبب افزایش قیمت جهانی زغال­‌سنگ در سال ۲۰۲۰ شود، زیرا استفاده از گاز به جای زغال­‌سنگ در تولید نیرو، میزان تقاضای زغال­‌سنگ را افزایش داده‌است.

سویا
سویا فرزند پوستر جنگ تجاری بین چین و آمریکا بوده‌است. با این حال اخیرا، همانطور که در مرحله اول معامله تجاری شاهد پیشرفت بودیم، خریداران چینی دوباره به بازار سویا آمریکا بازگشته­‌اند و دولت نیز سهمیه­‌های رایگان تعرفه‌­ای را در اختیارشان قرار داده‌است. این موضوع، خبر خوبی برای سویا CBOT بوده است. اما برای افزایش تقاضا، فقط سهمیه­‌ها کافی نیستند بلکه تعرفه‌­ها باید بطور کامل حذف شوند. در سمت عرضه، تولید محصول دانه سویا آمریکا قرار است به میزان قابل توجهی کاهش یابد. در سال ۲۰۱۹ نیز کشاورزان تحت تاثیر جنگ تجاری، تولید سویا را کاهش دادند. با در نظر گرفتن مذاکرات تجاری و بهبود اوضاع اقتصادی، می­‌توان قیمت سویا CBOT را در سال ۲۰۲۰ صعودی دانست. همچنین حل سریع جنگ تجاری، منجر به بازگشت تعداد بیشتری از خریداران چینی به بازار آمریکا می­‌گردد که عامل مثبتی برای افزایش قیمت سویا می­‌باشد.

طلا
بازار طلا یک سال قدرتمند را پشت سر گذاشته‌است و قیمت ها در یک مرحله تا ۲۱ درصد افزایش یافته‌­اند. با توجه به عدم قطعیت روزافزون در اقتصاد جهانی، كاهش رشد بازارها و تشدید تنش­‌های تجاری، نباید از این تقاضا تعجب کرد، زیرا این عوامل باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌­های امن مانند طلا می شود.

علاوه بر این، سیاست­‌های جدیدتر از بانک­‌های مرکزی نیز حمایت از طلا را فراهم کرده‌است. با نگاه به سال ۲۰۲۰، به احتمال زیاد قیمت‌­ها در محدوده نرخ سال ۲۰۱۹ نوسان کند. در نتیجه عدم قطعیت تجارت و نگرانی­‌های مربوط به رشد جهانی، می­‌توان نوسانات مثبتی را برای طلا متصور بود. همچنین پیش­‌بینی می‌­شود که قیمت طلا در طول سال ۲۰۲۰ به طور متوسط در حدود ۱۴۷۵ دلار در هر اونس باشد.

روسیه و اوکراین و بازار کامودیتی ها

تنش های ژئوپلتیک در اروپا (روسیه و اوکراین) و بازار کامودیتی ها(کالاهای قابل معامله)

تنش روسیه و اوکراین

با عنایت به بازار کامودیتی وابسته بودن تجارت، تاثیرات بر روی بسیاری از کامودیتی ها به روسیه و اوکراین در اثر این حمله بسیار با اهمیت خواهد بود. میزان این اثر بستگی به کنش و واکنش طرف غربی دارد.

روسیه و اوکراین و بازار کامودیتی ها

تنش های ژئوپلتیک در اروپا (روسیه و اوکراین) و بازار کامودیتی ها(کالاهای قابل بازار کامودیتی معامله)

پوتین رهبر یک ابرقدرت سابق که هنوز با واقعیت تبدیل شدن به یک قدرت میانه کنار نیامده است و در رویای قدرت و تاثیرگذاری شوروی است، با دورشدن اوکراین از روسیه و حرکت به سمت برخی ارزش های لیبرال، خود را بیش از پیش در معرض خطر از دست دادن سلطه و اتفاق مشابه در کشور خود می بیند.

در سال های اخیر برخی تصمیمات اروپا (به خصوص آلمان) وابستگی آن ها را به روسیه بیش از پیش افزایش داده است.

کرونا روند حرکت به سمت انرژي های نو را شدت بخشیده است و روسیه حس می کند در اوج قدرت خود به سمت افول قدرت پیش می رود.

با توجه به تلاش روسیه برای حفظ برگ تهدید به قطع گاز، دوره طلایی حمله روس ها به اوکراین شروع شده است.

با عنایت به وابسته بودن تجارت، تاثیرات بر روی بسیاری از کامودیتی ها به روسیه و اوکراین در اثر این حمله بسیار با اهمیت خواهد بود. میزان این اثر بستگی به کنش و واکنش طرف غربی دارد. در صورت اعمال برخی تحریم های اشخاص و نهادهای مالی خاص که گسترده هم نباشد، انتظار می رود پس از یک دوره هیجان، اثرات این حمله بر کامودیتی ها اُفت کند. اما در صورتی که غرب به سمت تحریم های گسترده تر رود یا واکنش روسیه شدید باشد (قطع جریان گاز به اروپا) اثرات این درگیری طولانی مدت و با اهمیت خواهد بود.

وقوع درگیری در اوکراین با توجه به بهبود قیمت کالاهای پایه مانند کودها و قیمت نفت و محصولات وابسته می تواند برای شرکت های ایرانی همراه با فرصت هایی در کوتاه مدت باشد. وقوع شوک عرضه می تواند تورم فعلی در جهان را پایدار کند و اقتصاد کشورها را به سمت رکود تورمی سوق دهد.

این اتفاق می تواند در میان مدت قیمت کامودیتی ها را رشد دهد و از حفظ قیمت آن ها اطمینان حاصل شود. با فشار قیمت های بالادست، احتمالا قیمت محصولات پایین دست، کمتر رشد خواهد کرد و در کل اسپرد تولید محصولات میان دست و حاشیه سود بسیاری از فعالیت های تولید پایین دست اُفت خواهد کرد که با توجه به ریالی شدن سقف قیمت گاز خوراک در ایران می تواند برای شرکت های ایرانی فرصت باشد، اما برای برخی از شرکت های پایین دست که از اسپرد محصولات جهانی تاثیر می پذیرند (مثلا تولیدکنندگان پلی پروپیلن یا پتروشیمی های خوراک مایع) می توانند از تحولات تاثیر منفی بگیرند.

سرریز این وقایع در صورتی که جریان تجارت را قطع نکند، به نفع قیمت کامودیتی های تولیدشده در کشورمان و موجب بهبود تراز تجاری خواهد بود. اما ریسک تامین مواد اولیه؛ مانند گندم و دانه های روغنی و روغن خام که از روسیه و اوکراین برای ایران تامین می شود، در سناریو های بدبینانه وجود دارد.

با نزدیک شدن به انتخابات میان دوره در آمریکا افزایش قیمت کالاها، تثبیت و رشد بیشتر تورم؛ می تواند چشم انداز تاریک فعلی حزب دموکرات برای این انتخابات را بیش از پیش تاریک کند.

در بلند مدت حمله گسترده روسیه به اوکراین و اشغال آن می تواند باتلاقی برای پوتین باشد. فعل و انفعالات اخیر حرکت کشورهای اروپایی به سمت تنوع هر چه بیشتر در تولید انرژي و کاهش تاثیر روسیه را شدت خواهد بخشید و در انتها موجب از دست رفتن قدرت اثرگذاری روسیه خواهد شد. افکار عمومی کشورهای شرق اروپا نیز احتمالا بیش از گذشته از روسیه گریزان خواهند بود.

روسیه و اوکراین و بازار کامودیتی ها

وضعیت ژئوپلتیک

روسیه از حمله به اوکراین به دنبال چیست؟

روسیه و اوکراین تاریخ به هم تنیده و فرهنگ و نژاد مشابهی دارند. پوتین شش ماه پیش در ستون یک روزنامه روسی، فرهنگ مستقل و ماهیت و استقلال اوکراین را به عنوان یک کشور مستقل زیر سوال برد.

حرکت کشورهای سابق عضو ورشو یا کشورهای نزدیک به روسیه به سمت دموکراسی و آزادی بیشتر موجب احساس خطر در روسیه می شود.

ان اپلبام تاریخ نگار لهستانی می گوید:” پوتین نمی تواند چهل میلیون اسلاو ( نژاد روس) با تمایلات دموکراتیک را تحمل کند.” در دو دهه اخیر پس از دست رفتن نفوذ و متحدان روسیه در گرجستان و اوکراین در هر دو مورد شاهد دخالت نظامی مستقیم مسکو در آن کشورها بوده ایم.

روسیه حس می کند اکنون در اوج قدرت خود از منظر وابستگی غرب اروپا به نفت و گاز قرار دارد ولی باید توجه کند پس از این روند، وابستگی اروپا به گاز برای تامین انرژي نزولی خواهد بود.

روسیه و اوکراین و بازار کامودیتی ها

سناریوهای حمله چیست؟

زمان طلایی روسیه برای حمله نهایتا تا اواسط مارس (انتهای اسفند) است.

روسیه از منظر توان نظامی قابلیت تفوق کوتاه مدت بر تمام اوکراین را دارد. اما این برتری هم از نظر مالی و هم از منظر تلفات پرهزینه خواهد بود.

در ناحیه دونباس هم اکنون شبه نظامیان وابسته به روسیه با دولت مرکزی درگیر هستند و بیشترین احتمال حمله روسیه و اشغال این ناحیه به بهانه حمایت از ) اقلیت روس ساکن این ناحیه است. ) مشابه این رخداد در سال ۲۰۱۴ و اشغال شبه جزیره کریمه رخ داد.

روسیه و اوکراین و بازار کامودیتی ها

کنش و واکنش طرفین چیست؟

بسته به نوع و میزان حمله انتظار واکنش متفاوتی از سمت آمریکا و اروپا می رود. که شامل شدیدترین واکنش غرب و یا کمترین واکنش را در پی خواهد داشت.

از منظر منافع کشورها تفاوت زیادی و بیشترین اختلاف بین آلمان و اتریش و لهستان و سایر کشورهای ناتو وجود دارد. انتظار می رود پاسخ کشورهای غربی متحدانه باشد اما بسته به میزان و شدت حمله روس ها احتمالا ائتلافی میان مواضع آمریکا و آلمان اتخاذ شود.

قیمت های بالای کامودیتی ها، تورم بی سابقه در جهان و وابستگی اروپا به گاز روسیه مهم ترین موانع جدی تحریم های با اهمیت در مسیر تصمیم گیری غربی ها است.

روسیه و اوکراین و بازار کامودیتی ها

انتظار چه وقایعی داشته باشیم؟

روسیه برای آغاز حمله به اوکراین نیاز به دستاویز و بهانه ای داشت تا با توسل به آن حمله خود را توجیه کند.

وقایعی مانند کمپین های خبری در مورد زیرپا گذاشتن حقوق اقلیت روس در اوکراین یا ادعای کشف اسنادی در مورد نسل کشی یا یک حمله از پیش طراحی شده از داخل اوکراین همه اینها می تواند نشانه های جدی از آغاز تنش جدی و شروع دوره تازه ایی از حملات نظامی روسیه به کراین را به همراه داشته باشد.

میزان وابستگی جهان به کالاهای دو کشور

میزان وابستگی جریان تجارت جهانی به روسیه و اوکراین

از منظر سهم بزرگترین سهم ممکن را در تجارت را، گندم، کود، روغن خام دارند. اما کود احتمالا بیشترین تاثیر مستقیم و غیرمستقیم را بر قیمت محصولات غذایی خواهد گذاشت.

با توجه به مقاصد صادراتی و سابقه و سهامداران صنعت آلومینیوم از جمله صنایع با تمرکز بالا اینان همه در تملک و در اختیار نزدیکان پوتین است که احتمال تحریم آ نها را تشدید می کند.

با توجه به بهبود قیمت نفت و گاز با حمله روسیه به اوکراین، کشورهای خاورمیانه احتمالا از افزایش قیمت های مواد غذایی ضربه نخواهند خورد. اما کشورهای شمال آفریقا، ترکیه، افغانستان می توانند بیشترین ضربه را از درگیری ها در تامین مواد غذایی ببرند. تامین دانه های روغنی و روغن خام در ایران نیز از روسیه و اوکراین صورت می پذیرد و در صورت آسیب جریان تجارت در ایران نیز متاثر خواهد شد.

تجارت گندم در کوتاه مدت احتمالا به خطر نخواهد افتاد.

با توجه به موقعیت قرارگیری تولیدات کشاورزی اوکراین در صورتی که حمله گسترده صورت نگیرد ، این تولیدات از حمله محدود آسیب نخواهد دید و در کوتاه مدت احتمالا میزان صادرات گندم دو کشور روسیه و اوکراین مصون خواهد بود. در سناریو بدبینانه حمله گسترده یا تحریم گسترده مسکو، جریان تجارت این کالاها نیز دچار شک خواهد شد.

در بین دانه های روغنی و روغن خام تقریبا ٪ ۷۵ روغن و دانه آفتابگردان از این دو کشور حاصل می شود که روغن آفتابگردان بیشترین سهم مصرف در سبد روغن کشورمان را دارد.

اما بخش کشاورزی اوکراین شامل بخش بزرگی از کشاورزان و سرمایه گذاران خارجی هستند که می تواند در میان مدت موجب خروج سرمایه آنها از تولید شود.

گاز طبیعی، کلید گذار اروپا به انرژی پاک

افزایش وابستگی اروپا به گاز طبیعی به عنوان سوخت گذار از انرژی نفت و زغال سنگ به انرژی های پاک موجب افزایش قدرت و اثرگذاری روسیه در اروپا و حساسیت بیشتر موضوع شده است. تصمیم آلمان در سال ۲۰۱۵ به منظور از رده خارج کردن نیروگاه های هسته ای و احداث خط لوله نورد استریم دو نیز حساسیت تامین گاز اروپا از روسیه را افزایش داده است.

میزان وابستگی به گاز روسیه، تعیین کننده موضع گیری و شکننده کشورهای اروپایی

موضع گیری کشورهای مختلف در قبال بحران اروپا با میزان وابستگی به روسیه ارتباط مستقیم دارد. آلمان و لهستان و اتریش با بیشترین وابستگی وکمترین اقدامات و بریتانیا، اسپانیا و فرانسه تندترین واکنش ها را در برابر روسیه خواهند داشت .

در صورت وقوع سناریوهای بدبینانه و قطع جریان گاز از سمت روسیه به اروپا بیشترین آسیب به اقتصاد کشورهای لهستان، اتریش، ایتالیا و آلمان خواهد بود.

ترمینال های واردات LNG اروپا توانایی جایگزینی گاز روسیه را ندارند.

هم اکنون نزدیک به ٪ ۳۵ گاز اروپا از طریق LNG تامین می شود و با توجه به ظرفیت ترمینال های دریافت LNG این عدد تا نزدیک به ٪ ۵۰ نیز می تواند رشد کند.

که تقریبا نزدیک به سهم روسیه از بازار کامودیتی تامین گاز قاره نزدیک LNG است. (سهم روسیه نزدیک به ٪ ۱۸ و ظرفیت خالی واردات LNG نزدیکبه ٪ ۱۵ ) اما برخی کشورها به خصوص در اروپای شرقی (لهستان)، بالتیک و برخی کشورهای اروپای مرکزی مانند اتریش به LNG دسترسی ندارند وتوان تامین گاز با جایگزین کردن LNG به جای گاز روسیه وجود ندارد.

ضمن اینکه تحریم یا قطع گاز روسیه با افزایش قیمت های انرژی تاثیر با اهمیتی خواهد داشت حتی اگر کشورهای اروپایی موفق به تامین نیاز خود از منابع دیگری شوند.

در صورت وقوع واکنش تند طرف غربی به حمله اوکراین انتظار می رود قیمت های گاز به صورت پایدار بالا بماند در غیر از این در صورت کنترل شرایط، انتظار می رود تاثیر هیجانی و گذرا باشد.

تجربه سال ۲۰۱۴ و اشغال کریمه توسط روسیه

در انتهای ۲۰۱۳ مردم اوکراین در یک خیزش رئیس جمهوری وابسته به مسکو را فراری دادند. پس از این اقدامات بود که در ابتدای سال ۲۰۱۴ میلادی روسیه اقدام به اشغال شبهه جزیره کریمه -که سال ۱۹۵۴ توسط نیکیتای خروشچف به اوکراین اهدا شده بود- مبادرت نمود.

پس از این اشغال آمریکا و کشورهای غربی، چندی از شرکت ها و افراد و نهادهای نزدیک به مسکو را تحریم کردند اما در مجموع تحریم جدی صورت نپذیرفت و تاثیر تنش ها بر قیمت کامودیتی های مرتبط گذرا بود.

سال ۲۰۱۴ نرخ های مالی اروپا تاثیر چندانی از وقایع نپذیرفت.

در سال ۲۰۱۴ و اشغال کریمه، تاثیر به خصوصی با اعمال تحریم بر برخی افراد و نهادهای خاص روسی بر بازار اروپا، نرخ های بهره اروپا، وضعیت بازار سهام و بازار بدهی در اروپا مشاهده نشد. انتظار می رود در صورت تکرار وقایع به صورت مشابه آن سال این رخداد تکرار شود.

شوک عرضه و اقتصاد

دهه ۷۰ میلادی، درگیری اعراب و اسرائیل و تحریم نفتی اوپک

در دهه ۷۰ میلادی با وقوع جنگ یوم کیپور (۱۹۷۳) و تحریم نفتی آمریکا و اروپا توسط اعراب و انتهای دهه ۷۰ با وقوع انقلاب اسلامی و جنگ تحمیلی شاهد کاهش جریان نفت و شوک سمت عرضه در اقتصاد جهان بودیم. این شوک ها پس از چندین سال سیاست مالی انبساطی در آمریکا منجر به افزایش قابل ملاحظه تورم شد که نهایتا در ابتدای دهه ۸۰ با روی کار آمدن پاول ولکر و افزایش تند نرخ های بهره به قیمت رکود تورمی در آمریکا خاتمه یافت. اکنون نیز مشابهت هایی در وضعیت فعلی اقتصاد جهانی و آن چه در آن شوک عرضه رخ داد، نمایان است.

شوک سمت عرضه انرژي می تواند دنیا را وارد دوره رکود تورمی کند.

با سیاست های انبساطی آمریکا سمت تقاضا تحریک شده و به زبان اقتصادی نمودار تقاضای کل به سمت راست شیفت کرده است.

در کنار این موارد مشکلات زنجیره تامین، مشارکت کمتر نیروی کار سمت عرضه اقتصاد را دچار مشکل ساخته است که نتیجه این موارد یک اقتصاد داغ با رشد اقتصادی مناسب، اما تورم بالا بوده است. هر نوع مشکل با اهمیت و پایدار در سمت عرضه اقتصاد با شیفت منحنی عرضه به سمت چپ می تواند موجب ورود به دوره رکود تورمی شود و سطح تورم فعلی را تحکیم کند. در صورت افزایش با اهمیت و پایدار انرژی تصمیمات سختی در انتظار فدرال رزرو است که در صورت زیاده روی می تواند به راحتی موجب رکود تورمی شود.

شوک قیمت انرژی، رشد بیشتر در بالای زنجیره و رشد پایین تر در پایین زنجیره

در صورتی که بهبود قیمت محصولات بیشتر ناشی از افزایش بهای تمام شده و مشکلات طرف عرضه باشد، انتظار می رود با حرکت به سمت پایین دست زنجیره ارزش کالاها رشد قیمتی کمتر باشد.

منبع: برداشتی آزاد از گزارش واحد تحلیل گروه مالی آگاه بنام تنش های ژئوپلتیک در اروپا و بازار کامودیتی ها

بازار کامودیتی

بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی / افزایش قیمت رسمی فروش نفت عربستان

شفقنا اقتصادی - سعودی ها قیمت های فروش رسمی خود را برای در گریدها به تمام مناطق برای محموله های ماه می افزایش دادند. انرژی به گزارش سرویس ترجمه شفقنا اقتصادی ، قیمت نفت در معاملات اولیه امروز حمایت بیشتری پیدا کرد. بازار منتظر است تا…

https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2022/04/LYNXMPEH7T00C_L.jpg 533 800 mojtaba https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2018/02/new-logo-s-2.png mojtaba 2022-04-05 11:29:45 2022-04-05 11:29:45 بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی / افزایش قیمت رسمی فروش نفت عربستان

بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی، فلزات و کشاورزی / اعضای آژانس بین المللی انرژی با آزاد سازی نفت موافقت کردند

شفقنا اقتصادی - نفت همچنان تحت تاثیر سیاست آزاد سازی ذخایر است. انرژی به گزارش سرویس ترجمه شفقنا اقتصادی ، بازار نفت در بیشتر ساعات صبح در آسیا با نگرانی از وخامت اوضاع کووید در چین کاهش یافته است. شانگهای هفته گذشته قرنطینه سرسام‌آوری …

https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2022/04/Dollar_and_oil_290921.jpg 450 800 mojtaba https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2018/02/new-logo-s-2.png mojtaba 2022-04-04 11:47:02 2022-04-04 11:47:02 بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی، فلزات و کشاورزی / اعضای آژانس بین المللی انرژی با آزاد سازی نفت موافقت کردند

بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی ، فلزات و کشاورزی / تاثیر مثبت اخبار صلح بر بازار

شفقنا اقتصادی - دیروز شاهد انتشار اولین اخبار مثبت از صلح میان میان روسیه و اوکرانی بودیم. انرژی به گزارش سرویس ترجمه شفقنا اقتصادی ، بازار نفت روز گذشته پس از اعلام روسیه مبنی بر کاهش عملیات نظامی خود در اطراف کیف و چرنیهف تحت فشار قرار…

https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2022/03/200318-image-wheat-3.jpg 450 800 mojtaba https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2018/02/new-logo-s-2.png mojtaba 2022-03-30 13:05:27 2022-03-30 13:05:27 بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی ، فلزات و کشاورزی / تاثیر مثبت اخبار صلح بر بازار

بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی و فلزات

شفقنا اقتصادی - آرامش اندکی در بازار کامودیتی ها برقرار شده است. انرژی به گزارش سرویس ترجمه شفقنا اقتصادی، یک روز نسبتاً متلاطم در بازار نفت رقم خورد. برنت از 96.93 دلار آمریکا در هر بشکه تا 103.70 دلار آمریکا در هر بشکه داد و ستد شد ک…

https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2022/03/091219-image-nickel.jpg 450 800 mojtaba https://eco.shafaqna.com/wp-content/uploads/2018/02/new-logo-s-2.png mojtaba 2022-03-17 11:33:10 2022-03-17 11:33:10 بررسی بازار کامودیتی ها، انرژی و فلزات

بررسی بازار کامودیتی بازار کامودیتی ها، انرژی

شفقنا اقتصادی - فشار فروش بر روی نفت ادامه دارد. به گزارش سرویس ترجمه شفقنا اقتصادی، قیمت نفت به کاهش خود ادامه داد. برنت در روز بیش از 6.5 درصد کاهش یافت و برای اولین بار از اواخر فوریه به زیر 100 دلار در هر بشکه بسته شد. از زمان مبادله به…



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.