محدودیت های تحلیل روند

با توجه به گزارش گردآوری شده بانک مرکزی و بازار سرمایه به عنوان نگاهی به نقش بازار سرمایه در تصمیمات بانک های مرکزی و مساله ثبات، خلاصه ای از این گزارش تهیه شده است، متن و نظرات کارشناسی در این گزارش حاصل بررسی های انجام گرفته شده است و الزاما بیانگر دیدگاه های شرکت های فرابورسی ایران نیست.

تحلیل مسیر در معادلات ساختاری

تحلیل مسیر که برای نخستین بار از سوی سوول رایت توسعه یافت گسترش روش های رگرسیون و در حقیقت، کاربرد رگرسیون چندمتغیری در ارتباط با تدوین بارز مدل های علی است. هدف آن به دست آوردن برآوردهای کمی روابط علی بین مجموعه ای از متغیرهاست. روابط بین متغیرها در یک جهت جریان می یابد و به عنوان مسیرهای متمایزی در نظر گرفته می شود.

مفاهیم تحلیل مسیر در بهترین صورت از طریق ویژگی عمده آن یعنی نمودار مسیر که پیوندهای علی احتمالی بین متغیرها را آشکار می سازد، تبیین می شود. برای تهیه نمودار مسیر، اسامی متغیرها را نوشته و از هر متغیر پیکانی به سوی متغیر دیگری که معتقدیم در آن تاثیر دارد رسم می کنیم. برای درک بهتر مطلب ارجح است بین نمودارهای درونداد و برونداد تمایز قایل شویم. نمودار درونداد از پیش برای کمک به تحلیل رسم می شود و بیانگر پیوندهای علی پیش بینی شده از سوی فرضیه پژوهشگر است. اما نمودار برونداد آنچه را که واقعا در نتیجه تحلیل آماری به دست آمده است نشان می دهد.

تحلیل مسیر چه کاری می تواند انجام دهد؟

آنچه با اجرای این روش می توان انجام داد، بررسی الگوی روابط بین چندین متغیر است، در حالی که رابطه احتمالی علی میان آنها تایید و رد نمی شود. روشن است که اگر دو یا چند فرضیه علی از پیش تعیین شده را بتوان در یک نمودار مسیر درونداد نمایش داد، اندازه های نسبی ضرایب مسیر در نمودار برونداد ممکن است بیان کند که کدام یک از آنها از طریق داده ها بهتر پشتیبانی می شود.

نخستین گام در تحلیل مسیر، تعیین یک مدل ساختاری پیش تجربی است که همه متغیرهای مورد علاقه پژوهشگر را در بر می گیرد. مدل ساختاری شامل یک مجموعه معادله ساختاری است که روابط علی ممکن بین متغیرها را توصیف می کند. در این فرآیند ابتدا یک سلسله مراتب علی مطرح می شود که درآن برخی متغیرها ممکن است علت احتمالی متغیرهای دیگر باشد، اما به طور قطع نمی تواند معلول آنها باشد. به بیان دیگر، ترتیب متغیرها به گونه ای است که متغیری که در مرتبه بالاتر این سلسله مراتب قرار دارد ممکن است علت متغیر مرتبه پایین تر از آن باشد، اما بعید است متغیر پایین تر علت متغیر مرتبه بالاتر از آن باشد.

تجزیه همبستگی های مشاهده شده

یکی از مزایای عمده تحلیل مسیر آن است که پژوهشگر را قادر می سازد که آثار مستقیم و غیرمستقیم یک متغیر را بر متغیر دیگر اندازه گرفته و مقدار آنها را با هم مقایسه کند. از مزایای دیگر تحلیل مسیر آن است که ما را قادر می سازد همبستگی بین دو متغیر را به صورت مجموع مسیرهای ساده و مرکب تجزیه کنیم، برخی از این مسیرها به گونه اساسی اثر غیرمستقیم بر معنا دارند و برخی دیگر احتمالا فاقد این ویژگی هستند. تجزیه همبستگی را می توان به روش های مختلف انجام داد. یک روش مبتنی بر شکل کاهش یافته معادله ساختاری است که در آن متغیر وابسته فقط بر حسب متغیرهای برونزا بیان می شود. روش دیگر آن است که از معادله تحلیل مسیر است، که متاسفانه کاربرد آن نیز در تجزیه همبستگی ها پیچیده است.

تجزیه همبستگی از این جهت مهم است که هم اطلاعاتی درباره فرآیندهای علی به دست می دهد، و هم از طریق آن می توان مناسبت و کفایت مدل را وقتی برخی پیوندها در ابتدا حذف شده باشند، مورد آزمون قرار داد. اگر مدل محدودیت های تحلیل روند درست تدوین شده باشد، مقدار همبستگی تجربی بین دو متغیر باید برابر با مجموع مسیرهای ساده و مرکبی باشد که آن دو متغیر را با هم مرتبط می سازد. اگر این تساوی برقرار نباشد نشانه آن است که مدل احتمالا به گونه نامناسبی تدوین شده است، و در نتیجه نیاز به تجدید نظر دارد، اگر در مدل هیچ اتصالی حذف نشده باشد، تجزیه همبستگی نمی تواند به عنوان آزمون آن مدل به کار رود، زیرا رابطه بین همبستگی تجربی و مجموع مسیرهای ساده و مرکب در چنین موقعیتی یک نوع اتحاد ریاضی است.

تحلیل مسیر برای تجزیه همبستگی

تحلیل مسیر را می توان برای تجزیه همبستگی به صورت ۴ مولفه به کار برد:

آثار مستقیم، آثار غیرمستقیم، آثار تحلیل نشده و آثار کاذب.

مجموع آثار مستقیم و غیرمستقیم در یک متغیر به خصوص، معرف اثر کلی، و مجموع آثار کاذب و تحلیل نشده بیانگر اثر غیر علی است. تبیین اثر مستقیم یک متغیر ساده است، زیرا در واقع همان ضریب مسیر است.

آثار غیر مستقیم به این دلیل به وجود می آید که یک متغیر می تواند به عنوان متغیر میانجی، رابطه بین متغیرهای دیگر را تعدیل کند.

ممکن است آثار غیرمستقیم بسیاری وجود داشته باشد که تعداد آنها بستگی به تعداد متغیرهای میانجی دارد.

وقتی دو متغیر معلول متغیر سوم باشند که قبلا در زنجیره ظاهر شده است، همبستگی بین دو متغیر هم منعکس کننده رابطه علی بین آنها و هم منعکس کننده اثر کاذب متغیر سوم است. سرانجام، آثار تحلیل نشده ناشی از عامل های برونزای همبسته با یکدیگر است. اثرکلی، برحسب تعریف، مجموع دو نوع تعیین کننده یعنی اثر مستقیم و غیر مستقیم است.

محدودیت های تحلیل مسیر

روش تحلیل مسیر به این دلیل محبوبیت یافته است که برآورد نقش نسبی متغیرها را در یک شبکه علی امکان پذیر، و پژوهشگر را ناگزیر می سازد ساختار علی زیربنای متغیرها را آشکار نماید. اما دارای این محدودیت است که نمی تواند ساختار علی زیربنایی را تایید کند؛ یعنی بیان می کند که نقش نسبی متغیرها بر یکدیگر چیست، اما ساختار علی مورد نظر را محقق نمی سازد. چون علت باید قبل از معلول باشد،‌ ترتیب زمانی وقوع متغیرها در تهیه نمودار مسیر باید محقق باشد. برای اطلاعات درباره ترتیب احتمالی متغیرها در دنیای واقعی ناگزیر هستیم به مفاهیم نظری و شعور عادی خود متکی باشیم. گاه مفاهیم ترتیب زمانی متغیرها ناقص و برقراری نمودار مسیر گمراه کننده خواهد بود. هرچند تحلیل مسیر مطالب بسیار مهمی عرضه می کند، اما محدودیت ها بالقوه آن نیز باید مورد توجه قرار گیرد. برخی از این محدودیت به شرح زیر است:

تحلیل مسیر می تواند فرضیه های علی را ارزشیابی کند و در برخی از موقعیت ها نیز دو یا چند فرضیه علی را بیازماید. اما هرگز نمی تواند جهت علیت را محقق سازد.

تحلیل مسیر زمانی مفید است که فرضیه های روشنی برای آزمون، یا تعداد کمی فرضیه که همه آنها را بتوان در یک نمودار واحد نشان داد، در باشد.

تحلیل مسیر در مرحله اکتشافی کاربرد اندکی دارد. این روش را نمی توانیم در موقعیت هایی که حلقه بازخورد در فرضیه ها گنجانده شده است، به کار ببریم.

در نمودار مسیر، همه روابط باید از طریق رگرسیون چندمتغیری آزمون پذیر باشند.

همه متغیرهای مداخله گر باید در تحلیل رگسیون چند متغیری به عنوان متغیرهای وابسته عمل کنند. بنابراین همه آنها باید دارای مقیاسی فاصله ای باشند. اندازه های طبقه ای یا ترتیبی ( رتبه ای) تحلیل مسیر را ناممکن می سازد.

سفارش مدل سازی معادلات ساختاری و از جمله انجام تحلیل مسیر پذیرفته می شود.

تحلیل مسیر در معادلات ساختاری

تحلیل مسیر که برای نخستین بار از سوی سوول رایت توسعه یافت گسترش روش های رگرسیون و در حقیقت، کاربرد رگرسیون چندمتغیری در ارتباط با تدوین بارز مدل های علی است. هدف آن به دست آوردن برآوردهای کمی روابط علی بین محدودیت های تحلیل روند مجموعه ای از متغیرهاست. روابط بین متغیرها در یک جهت جریان می یابد و به عنوان مسیرهای متمایزی در نظر گرفته می شود.

مفاهیم تحلیل مسیر در بهترین صورت از طریق ویژگی عمده آن یعنی نمودار مسیر که پیوندهای علی احتمالی بین متغیرها را آشکار می سازد، تبیین می شود. برای تهیه نمودار مسیر، اسامی متغیرها را نوشته و از هر متغیر پیکانی به سوی متغیر دیگری که معتقدیم در آن تاثیر دارد رسم می کنیم. برای درک بهتر مطلب ارجح است بین نمودارهای درونداد و برونداد تمایز قایل شویم. نمودار درونداد از پیش برای کمک به تحلیل رسم می شود و بیانگر پیوندهای علی پیش بینی شده از سوی فرضیه پژوهشگر است. اما نمودار برونداد آنچه را که واقعا در نتیجه تحلیل آماری به دست آمده است نشان می دهد.

تحلیل مسیر چه کاری می تواند انجام دهد؟

آنچه با اجرای این روش می توان انجام داد، بررسی الگوی روابط بین چندین متغیر است، در حالی که رابطه احتمالی علی میان آنها تایید و رد نمی شود. روشن است که اگر دو یا چند فرضیه علی از پیش تعیین شده را بتوان در یک نمودار مسیر درونداد نمایش داد، اندازه های نسبی ضرایب مسیر در نمودار برونداد ممکن است بیان کند که کدام یک از آنها از طریق داده ها بهتر پشتیبانی می شود.

نخستین گام در تحلیل مسیر، تعیین یک مدل ساختاری پیش تجربی است که همه متغیرهای مورد علاقه پژوهشگر را در بر می گیرد. مدل ساختاری شامل یک مجموعه معادله ساختاری است که روابط محدودیت های تحلیل روند علی ممکن بین متغیرها را توصیف می کند. در این فرآیند ابتدا یک سلسله مراتب علی مطرح می شود که درآن برخی متغیرها ممکن است علت احتمالی متغیرهای دیگر باشد، اما به طور قطع نمی تواند معلول آنها باشد. به بیان دیگر، ترتیب متغیرها به گونه ای است که متغیری که در مرتبه بالاتر این سلسله مراتب قرار دارد ممکن است علت محدودیت های تحلیل روند متغیر مرتبه پایین تر از آن باشد، اما بعید است متغیر پایین تر علت متغیر مرتبه بالاتر از آن باشد.

تجزیه همبستگی های مشاهده شده

یکی از مزایای عمده تحلیل مسیر آن است که پژوهشگر را قادر می سازد که آثار مستقیم و غیرمستقیم یک متغیر را بر متغیر دیگر اندازه گرفته و مقدار آنها را با هم مقایسه کند. از مزایای دیگر تحلیل مسیر آن است که ما را قادر می سازد همبستگی بین دو متغیر را به صورت مجموع مسیرهای ساده و مرکب تجزیه کنیم، برخی از این مسیرها به گونه اساسی اثر غیرمستقیم بر معنا دارند و برخی دیگر احتمالا فاقد این ویژگی هستند. تجزیه همبستگی را می توان به روش های مختلف انجام داد. یک روش مبتنی بر شکل کاهش یافته معادله ساختاری است که در آن متغیر وابسته فقط بر حسب متغیرهای برونزا بیان می شود. روش دیگر آن است که از معادله تحلیل مسیر است، که متاسفانه کاربرد آن نیز در تجزیه همبستگی ها پیچیده است.

تجزیه همبستگی از این جهت مهم است که هم اطلاعاتی درباره فرآیندهای علی به دست می دهد، و هم از طریق آن می توان مناسبت و کفایت مدل را وقتی برخی پیوندها در ابتدا حذف شده باشند، مورد آزمون قرار داد. اگر مدل درست تدوین شده باشد، مقدار همبستگی تجربی بین دو متغیر باید برابر با مجموع مسیرهای ساده و مرکبی باشد که آن دو متغیر را با هم مرتبط می سازد. اگر این تساوی برقرار نباشد نشانه آن است که مدل احتمالا به گونه نامناسبی تدوین شده است، و در نتیجه نیاز به تجدید نظر دارد، اگر در مدل هیچ اتصالی حذف نشده باشد، تجزیه همبستگی نمی تواند به عنوان آزمون آن مدل به کار رود، زیرا رابطه بین همبستگی تجربی و مجموع مسیرهای ساده و مرکب در چنین موقعیتی یک نوع اتحاد ریاضی است.

تحلیل مسیر برای تجزیه همبستگی

تحلیل مسیر را می توان برای تجزیه همبستگی به صورت ۴ مولفه به کار برد:

آثار مستقیم، آثار غیرمستقیم، آثار تحلیل نشده و آثار کاذب.

مجموع آثار مستقیم و غیرمستقیم در یک متغیر به خصوص، معرف اثر کلی، و مجموع آثار کاذب و تحلیل نشده بیانگر اثر غیر علی است. تبیین اثر مستقیم یک متغیر ساده است، زیرا در واقع همان ضریب مسیر است.

آثار غیر مستقیم به این دلیل به وجود می آید که یک متغیر می تواند به عنوان متغیر میانجی، رابطه بین متغیرهای دیگر را تعدیل کند.

ممکن است آثار غیرمستقیم بسیاری وجود داشته باشد که تعداد آنها بستگی به تعداد متغیرهای میانجی دارد.

وقتی دو متغیر معلول متغیر سوم باشند که قبلا در زنجیره ظاهر شده است، همبستگی بین دو متغیر هم منعکس کننده رابطه علی بین آنها و هم منعکس کننده اثر کاذب متغیر سوم است. سرانجام، آثار تحلیل نشده ناشی از عامل های برونزای همبسته با یکدیگر است. اثرکلی، برحسب تعریف، مجموع دو نوع تعیین کننده یعنی اثر مستقیم و غیر مستقیم است.

محدودیت های تحلیل مسیر

روش تحلیل مسیر به این دلیل محبوبیت یافته است که برآورد نقش نسبی متغیرها را در یک شبکه علی امکان پذیر، و پژوهشگر را ناگزیر می سازد ساختار علی زیربنای متغیرها را آشکار نماید. اما دارای این محدودیت است که نمی تواند ساختار علی زیربنایی را تایید کند؛ یعنی بیان می کند که نقش نسبی متغیرها بر یکدیگر چیست، اما ساختار علی مورد نظر را محقق نمی سازد. چون علت باید قبل از معلول باشد،‌ ترتیب زمانی وقوع متغیرها در تهیه نمودار مسیر باید محقق باشد. برای اطلاعات درباره ترتیب احتمالی متغیرها در دنیای واقعی ناگزیر هستیم به مفاهیم نظری و شعور عادی خود متکی باشیم. گاه مفاهیم ترتیب زمانی متغیرها ناقص و برقراری نمودار مسیر گمراه کننده خواهد بود. هرچند تحلیل مسیر مطالب بسیار مهمی عرضه می کند، اما محدودیت ها بالقوه آن نیز باید مورد توجه قرار گیرد. برخی از این محدودیت به شرح زیر است:

تحلیل مسیر می تواند فرضیه های علی را ارزشیابی کند و در برخی از موقعیت ها نیز دو یا چند فرضیه علی را بیازماید. اما هرگز نمی تواند جهت علیت را محقق سازد.

تحلیل مسیر زمانی مفید است که فرضیه های روشنی برای آزمون، یا تعداد کمی فرضیه که همه آنها را بتوان در یک نمودار واحد نشان داد، در باشد.

تحلیل مسیر در مرحله اکتشافی کاربرد اندکی دارد. این روش را نمی توانیم در موقعیت هایی که حلقه بازخورد در فرضیه ها گنجانده شده است، به کار ببریم.

در نمودار مسیر، همه روابط باید از طریق رگرسیون چندمتغیری آزمون پذیر باشند.

همه متغیرهای مداخله گر باید در تحلیل رگسیون چند متغیری به عنوان متغیرهای وابسته عمل کنند. بنابراین همه آنها باید دارای مقیاسی فاصله ای باشند. اندازه های طبقه ای یا ترتیبی ( رتبه ای) تحلیل مسیر را ناممکن می سازد.

سفارش مدل سازی معادلات ساختاری و از جمله انجام تحلیل مسیر پذیرفته می شود.

آموزش اندیکاتور خط روند – رسم خط روند

آموزش اندیکاتور خط روند و یادگیری کار با این اندیکاتور در ادامه مقاله توضیح داده می شود. معامله‌گران بورس محدودیت های تحلیل روند با اتصال‌ یک سری نقاط به همدیگر روی نمودار‌های قیمت خطوط روند را رسم ‌می‌کنند تا بتوانند روند حرکت قیمت را مشخص کنند. خط به دست آمده مسیر حرکت احتمالی قیمت را به معامله‌گران نشان ‌می‌دهد. شما می‌توانید جهت تحلیل تکنیکال از اندیکاتور خط روند استفاده کنید.

اکنون میتوانید در ویدیو زیر آموزش کار با اندیکاتور خط روند را مشاهده فرمایید

خطوط روند برای نشان دادن مسیر حرکت قیمت بالا‌ یا پایین شمع‌ها کشیده ‌می‌شوند. این خطوط ‌می‌توانند سطح حمایت‌ یا مقاومت در بازار بورس را نیز در بازه‌‌ی زمانی مورد نظر نشان دهند. آن‌ها مسیر و سرعت حرکت قیمت را نشان ‌می‌دهند و در دوره‌های کاهش قیمت الگو‌ها را توصیف ‌می‌کنند. خطوط روند از ابزار‌های کلیدی تحلیل تکنیکال هستند و اگر به درستی استفاده شوند ‌می‌توانند بسیار مفید باشند، اما استفاده‌‌ی نادرست از آن‌ها ممکن است بی فایده‌ یا حتی خطرناک باشد.

یادگیری و آموزش اندیکاتور خط روند در بورس ساده است، اما استفاده‌‌ی نادرست از خطوط روند ممکن است این باور اشتباه را ایجاد کند که قیمت تغییر روند داده است، در حالی که پرایس اکشن خلاف این را نشان ‌می‌دهد. این مقاله آموزش اندیکاتور خط روند به عنوان بخشی از استراتژی معامله در تحلیل تکنیکال را به شما‌ یاد ‌می‌دهد.

نکات کلیدی متن:

• خطوط روند با استفاده از‌ یک خط صاف روند حرکت قیمت را نشان ‌می‌دهند.
• برای درک بهتر مسیر روند به جای‌ یک نمودار قیمت ‌می‌توان از‌ یک خط روند استفاده کرد.
• خطوط روند ‌می‌توانند برای ساخت کانال‌ها به نقاط بالایی و پایینی اعمال شوند.
• دوره‌های زمانی و نقاط استفاده شده برای کشیدن خط روند به انتخاب خود معامله‌گران بستگی دارند.

پیشنهاد می کنم فیلترهای کاربردی بورس شامل بیش از 700 فیلتر کاربردی در سایت دیده بان بازار را مشاهده نمایید

خطوط روند چه چیزی به شما ‌می‌گویند؟

آموزش اندیکاتور خط روند‌ یکی از مهم‌ترین ابزار‌های تحلیل تکنیکال و بورس است. تحلیل تکنیکال به جای نگاه کرده به فاکتور‌های بنیادی‌ یا عملکرد شرکت در گذشته، به دنبال روند‌ها در پرایس اکشن ‌می‌گردد. خط روند به تحلیلگران تکنیکال کمک ‌می‌کند تا جهت حرکت فعلی قیمت‌های بازار را تشخیص دهند. تحلیلگران تکنیکال باور دارند که روند دوست آن‌ها است و پیدا کردن آن اولین قدم در مسیر انجام‌ یک معامله‌‌ی پر سود است.

یک تحلیلگر محدودیت های تحلیل روند بورس برای رسم‌ یک خط روند به حداقل دو نقطه در نمودار قیمت نیاز دارد. بعضی از تحلیلگران دوست دارند از بازه‌های زمانی متفاوتی مانند‌ یک دقیقه‌ یا پنج دقیقه استفاده کنند. در حالی که بعضی دیگر از تحلیلگران تکنیکال از نمودار‌های روزانه‌ یا هفتگی استفاده ‌می‌کنند. بعضی از تحلیلگران اصلا از بازه‌های زمانی استفاده نمی‌کنند و به جای آن‌ها روند‌ها را در بازه‌هایی که بازار دارای‌ یک روند ثابت (صعودی‌ یا نزولی) بوده است بررسی ‌می‌کنند.

خطوط روند بدون توجه به بازه‌‌ی زمانی،‌ یا دوره‌های مشخص شده ‌می‌توانند روند‌ها را به تحلیلگران نشان دهند. به همین دلیل است که آموزش اندیکاتور خط روند و آشنایی با این اندیکاتور در همه‌ی جهان متداول است و محبوبیت بالایی دارد.

اگر سهام شرکت A در محدودیت های تحلیل روند قیمت 35 دلار معامله ‌می‌شود و قیمت آن در روز بعد به 40 دلار و سپس در سه روز بعد به 45 دلار برسد، تحلیلگر سه نقطه برای کشیدن روی نمودار دارد. نمودار از 35 دلار شروع شده و سپس از 40 و 45 دلار عبور ‌می‌کند. اگر تحلیلگر‌ یک خط از همه‌‌ی این نقاط عبور دهد، متوجه‌ یک روند صعودی ‌می‌شود. این خط روند‌ یک شیب مثبت داشته و در نتیجه به تحلیلگر ‌می‌گوید که باید خرید کند. اما اگر قیمت سهام شرکت A از 35 دلار به 25 دلار برسد، خط روند‌ یک شیب منفی داشته و تحلیلگر باید سهامش را بفروشد.

پیشنهاد می کنم مقاله اندیکاتور میانگین متحرک چیست؟ – انواع میانگین متحرک ها را مطالعه کنید

روش رسم خطوط روند

نمودار زیر دو خط روند صعودی و نزولی در بازار بورس را به شما نشان ‌می‌دهد.

پیشنهاد می کنم مقاله اندیکاتور MACD چیست؟ را مشاهده نمایید

• زمانی که ‌می‌خواهید‌ یک خط روند نزولی را رسم کنید، از نقطه‌‌ی بالایی قیمت استفاده کنید.
• زمانی که ‌می‌خواهید‌ یک خط روند صعودی را رسم کنید، از نقطه‌‌ی پایینی قیمت استفاده کنید.

نقاط بالایی روند نزولی و نقاط پایینی روند صعودی خط روند در بورس را مشخص ‌می‌کنند. برای رسم‌ یک خط روند به حداقل دو نقطه روی نمودار قیمت نیاز دارید، اما برای این که‌ یک خط روند معتبر محسوب شود، این خط باید از حداقل سه نقطه‌‌ی بالایی‌ یا پایینی عبور کند. به طور کلی، هر چه تعداد نقاط بالایی‌ یا پایینی روی‌ یک نمودار که محدودیت های تحلیل روند خط روند از آن‌ها عبور ‌می‌کند بیشتر باشد، آن خط اعتبار بالاتری دارد چون معامله‌گران بیشتری از آن خط به عنوان خط مقاومت‌ یا حمایت استفاده خواهند کرد.

پیشنهاد می کنم حتما مقاله آموزش اندیکاتور میانگین متحرک – استراتژی های میانگین متحرک را مطالعه نمایید

آموزش اندیکاتور خط روند در بورس

همانطور که گفته شد آموزش اندیکاتور خط روند در تحلیل تکنیکال بازار بورس، نسبتا ساده است.‌ یک معامله‌گر نمودار شمعی قیمت که نشان دهنده‌‌ی قیمت شروع، قیمت پایانی، بالا ترین و پایین ترین قیمت است را در اختیار دارد. نمودار زیر داده‌های قیمت Russell 2000 را نشان ‌می‌دهد. خط روند به سه نقطه‌‌ی پایینی شمع‌ها در بازه‌‌ی زمانی دو ماه اعمال شده است.

این خط روند صعودی قیمت Russell 2000 را نشان ‌می‌دهد و ‌می‌تواند به عنوان خط حمایت نیز استفاده شود. در این حالت، معامله‌گر ‌می‌تواند سهام را خریده و آن را برای مدتی نسبتا طولانی نگه دارد. اگر پرایس اکشن روند را شکسته و آن را نزولی کند، معامله‌گر ‌می‌تواند آن را‌ یک سیگنال برای فروش سهم در نظر بگیرد. این به معامله‌گر اجازه ‌می‌دهد تا در هنگام شروع ضعیف شدن روند از بازار بورس خارج شود.

البته خطوط روند به دوره‌‌ی زمانی بستگی دارند. در مثال بالا، معامله‌گر نیازی ندارد هر چند وقت‌ یک بار‌ یک خط روند جدید بکشد. اما اگر دوره‌‌ی زمانی انتخاب شده در حد چند دقیقه باشد، خط روند باید مدام اصلاح شود.

پیشنهاد می کنم بخش اول مقاله روانشناسی بازار بورس و تابلو خوانی حجم معاملات را مطالعه کنید. بخش دوم مقاله در مورد شناسایی کد به کد و بلوکی و بخش سوم مقاله نیز در مورد نسبت خریداران به فروشندگان می باشد را حتما مشاهده نمایید.

استفاده از سایه‌ یا بدنه‌‌ی شمع‌ها برای رسم خط روند

بعضی از معامله‌گران برای رسم خط روند در بورس از بدنه‌‌ی شمع‌ها استفاده ‌می‌کنند، در حالی که بعضی دیگر ترجیح ‌می‌دهند از سایه‌های آن‌ها استفاده کنند. استفاده از سایه روش معمول تری است اما استفاده از بدنه‌‌ی شمع نیز روش قابل قبولی برای رسم و کار با اندیکاتور خط روند است.

نمودار زیر استفاده از سایه برای رسم خط روند در تحلیل تکنیکال بورس را نشان ‌می‌دهد.

پیشنهاد می کنم مقاله آموزش فیلتر نویسی در سایت دیده بان بورس را مطالعه کنید

در حالی که تصویر زیر استفاده از بدنه‌‌ی شمع‌ها برای رسم خط روند را نشان ‌می‌دهد. هر دوی این روش‌ها درست و قابل قبول هستند.

پیشنهاد می کنم مقاله کاربردی آموزش کار با اندیکاتور فیبوناچی در بورس را مطالعه نمایید

استفاده از خطوط روند برای معامله و تحلیل تکنیکال

دو روش کلی برای استفاده از خطوط روند برای معامله و تحلیل تکنیکال وجود دارند:

• ورود به بازار بورس زمانی که قیمت در خط روند به خط حمایت‌ یا مقاومت برخورد ‌می‌کند.
• ورود به بازار بورس زمانی که قیمت از خط روند عبور ‌می‌کند.

استفاده از خطوط روند به عنوان حمایت‌ یا مقاومت

اگر‌ یک خط روند شناسایی شده و نقش حمایت‌ یا مقاومت را بر عهده گرفته است، ‌می‌توانید زمانی که قیمت به این خط ‌می‌رسد به بازار وارد شوید.

1- ورود کوتاه مدت زمانی که قیمت به خط روند مقاومت برخورد ‌می‌کند.

2- قرار دادن ضرر توقف بالای خط روند.

نمودار بالا خط روندی را نشان ‌می‌دهد که به عنوان خط مقاومت در بازار بورس مورد استفاده قرار گرفته و برای پیدا کردن نقطه‌‌ی ورود در تحلیل تکنیکال مورد استفاده قرار ‌می‌گیرد. ضرر توقف ‌می‌تواند در هر دو طرف خط روند قرار داده شوند. اندازه‌‌ی ضرر توقف به استراتژی معامله‌گر بستگی دارد.

پیشنهاد می کنم مقاله اندیکاتور RSI چیست؟ را مشاهده کنید

عبور خط روند از نمودار قیمت

این روش از شکسته شدن نمودار قیمت توسط خط روند به عنوان‌ یک نقطه‌‌ی ورود در بورس استفاده ‌می‌کند. زمانی که نمودار قیمت خط روند را ‌می‌شکند، خط روند اعتبار خود به عنوان حمایت‌ یا مقاومت را از دست ‌می‌دهد و احتمال تغییر مسیر روند قیمت وجود دارد.

دو روش برای ورود به بازار با استفاده از شکسته شدن نمودار قیمت توسط خط روند در تحلیل تکنیکال وجود دارند: ورود شدید و ورود محتاطانه.

ورود شدید

ورود شدید به معنای ورود به بازار بورس به محض شکسته شدن خط روند توسط‌ یکی از شمع‌های نمودار قیمت است. زمانی که نمودار قیمت با خط روند برخورد کرد،‌ یک ورود کوتاه به بازار داشته و ضرر توقف را در بالای خط روند قرار ‌می‌دهید.

ورود محتاطانه

یک روش محتاطانه‌تر این است که منتظر بمانید تا نمودار قیمت خط روند را شکسته و سپس دو باره با رسیدن به خط مقاومت‌ یا حمایت به آن برخورد کند.

پیشنهاد می کنم مقاله کاربردی آموزش الگوهای کندل استیک در تحلیل تکنیکال را مطالعه فرمایید.

1- روند قیمت نزولی شده و با خط روند صعودی برخورد ‌می‌کند.

2- منتظر بمانید تا قیمت دوباره به خط روند برخورد کند. خط روند این بار نقش مقاومت را خواهد داشت.

3- زمانی که مطمئن شدید برخورد واقعی است به طور کوتاه مدت وارد بازار شوید.

4- ضرر توقف را بالای خط روند قرار دهید.

نمودار بالا خط روندی را نشان ‌می‌دهد که در ابتدا به عنوان حمایت در بورس استفاده شده و سپس شکسته شده است. سپس همین خط روند دوباره شکسته شده است، اما این بار به عنوان خط مقاومت. این اتفاق تایید ‌می‌کند که این شکست احتمالا ادامه خواهد‌ یافت. زمانی که خط روند نقش مقاومت را پیدا کرد، ‌می‌توانید به طور کوتاه مدت وارد بازار شوید و ضرر توقف را در سمت دیگر خط روند قرار دهید.

پیشنهاد می کنم حتما مقاله آموزش کار با اندیکاتور RSI در بازار بورس را مطالعه کنید

احتیاط در هنگام استفاده از شکسته شدن خط روند

آموزش اندیکاتور خط روند بسیار کاربردی بوده ولی در عین حال کار با اندیکاتور خط روند با ریسک هایی در بازار بورس همراه است. زمانی که ‌می‌خواهید از شکسته شدن خط روند به عنوان‌ یک سیگنال برای معامله و تحلیل تکنیکال استفاده کنید.، بهتر است کمی ‌منتظر بمانید تا ببینید‌ یکی از شمع‌ها کاملا در سمت دیگر خط قرار ‌می‌گیرد‌ یا بیشتر منتظر بمانید و صبر کنید که خط روندی که قبلا نقش حمایت را داشته است نقش خود را به مقاومت تغییر دهد‌ یا بر عکس.

شکست گمراه کننده

در نمودار بالا قیمت به زیر خط روند ‌می‌رود. اما باز ‌می‌گردد و شمع بعدی بالای خط قرار ‌می‌گیرد. اگر‌ یک معامله‌گر عجله کند و به محض شکسته شدن خط روند وارد بازار شود، معامله‌‌ی بدی خواهد داشت.

پیشنهاد می کنم حتما مقاله پول هوشمند در بورس چیست؟ را مطالعه نمایید

تفاوت میان خطوط روند و کانال‌ها

برای‌ یک نمودار ‌می‌توان چنیدن خط روند رسم کرد. معامله‌گران بورس معمولا برای ساخت کانال‌ها از خطوط روندی که در‌ یک دوره نقاط بالایی را به هم متصل ‌می‌کنند به همراه خطوط روندی که در‌ یک دوره‌‌ی دیگر نقاط پایینی را به هم متصل ‌می‌کنند استفاده ‌می‌کنند.‌ یک کانال بازه‌‌ی تغییر قیمت در میان دو سطح مقاومت و حمایت را نشان ‌می‌دهد.

مانند اندیکاتور خط روند، معامله‌گران تحلیل تکنیکال مراقب هستند تا هر زمان که قیمت با خطوط کانال برخورد کرد پرایس اکشن را از کانال بیرون ببرند. آن‌ها ممکن است بسته به روش معامله‌‌ی خود از نقطه‌‌ی شکست به عنوان نقطه‌‌ی ورود‌ یا خروج استفاده کنند.

محدودیت‌های کار با اندیکاتور خط روند

خطوط روند محدودیت مشابهی با همه‌‌ی دیگر ابزار‌های تحلیل نمودار‌های قیمت در بورس دارند و آن هم این است که هر زمان که داده‌های قیمت جدیدی وارد نمودار ‌می‌شوند باید آن‌ها را اصلاح کرد.‌ یک خط روند گاهی برای مدتی طولانی باقی ‌می‌ماند، اما به مرور پرایس اکشن از آن فاصله ‌می‌گیرد و باید خط روند را نسبت به آن به روز کرد. به علاوه، معامله‌گران معمولا از داده‌های متفاوتی برای رسم این خطوط استفاده ‌می‌کنند.

به عنوان مثال، بعضی از معامله‌گران از نقاط پایینی استفاده ‌می‌کنند، در حالی که دیگران ممکن است از پایین ترین قیمت پایانی برای‌ یک دوره استفاده کنند. در نهایت، خطوط روندی که در دوره‌های زمانی کوتاه رسم شده اند ممکن است به حجم حساس باشند.‌ یک خط روند رسم شده در‌ یک دوره با حجم کم به سادگی با افزایش حجم شکسته ‌می‌شود.

پیشنهاد ثروت آفرین : فیلتر طلایی بورس

نتیجه گیری‌

در مقاله آموزش اندیکاتور خط روند در بورس نکات کاربردی و مهمی ذکر شد. خطوط روند خطوط شیب داری هستند که برای مشخص کردن روند حرکت قیمت و کمک به تصمیم گیری در معاملات و تحلیل تکنیکال در بورس رسم می شوند. خط روند در روند‌های صعودی زیر قیمت و در روند‌های نزولی بالای قیمت رسم می شود. برای رسم یک خط روند صعودی،‌ حداقل دو نقطه‌ی پایینی باید با یک خط راست به هم متصل شوند. بر عکس این حالت برای خطوط روند نزولی برقرار است.

خطوط روندی که از حداقل سه نقطه روی نمودار قیمت عبور می کنند معتبر هستند. هر چه تعداد این نقاط روی نمودار بیشتر باشد،‌ خط روند اعتبار بیشتری خواهد داشت. همچنین در مقاله آموزش اندیکاتور خط روند گفته شد خطوط روند می توانند نقش حمایت یا مقاومت را به عهده بگیرند. زمانی که نمودار قیمت به آن‌ها می رسد،‌ معامله‌گران بورس می‌توانند به بازار وارد شوند. یک روش دیگر برای معامله با استفاده از خطوط روند و تحلیل تکنیکال انتظار برای شکسته شدن آن هاست. معامله گران می توانند زمانی که خط روند توسط نمودار قیمت شکسته می شود به بازار وارد شوند.

خواهشمندیم نظرات خود را ادامه مقاله آموزش اندیکاتور خط روند برای مطالعه خوانندگان وب سایت ثروت آفرین درج نمایید.

توزیع مرغ منجمد در استان تهران بدون محدودیت ادامه دارد

به گزارش خبرگزاری تسنیم از استان تهران ، جبرئیل برادری رئیس سازمان جهاد کشاورزی استان تهران امروز به صورت سرزده از روند عرضه گوشت مرغ منجمد میدان بهمن با هدف نظارت مستمر بر بازار محصولات پروتئینی بازدید کرد.

برادری در حاشیه این بازدید با اشاره به ادامه توزیع بدون محدودیت مرغ منجمد تنظیم بازار در سطح استان تهران و شهرستان‌های تابعه اظهار داشت: توزیع مویرگی و نظام مند مرغ منجمد تنظیم بازار توسط مباشرین، فروشگاه‌های زنجیره‌ای، میادین میوه و تره‌بار، اتحادیه‌های کارگران، تعاونی مصرف کارکنان، استارت آپ‌ها بدون محدودیت در حال انجام است.

وی افزود: نرخ تنظیم بازار گوشت مرغ منجمد تنظیم بازار با قیمت مصوب 45 هزار تومان ادامه دارد.

رئیس سازمان جهاد کشاورزی استان تهران با اشاره به زمان اجرای این طرح گفت: این طرح تا زمان تنظیم بازار اجرا شده و هیچ محدودیتی در عرضه نداریم و مردم دیگر نگران تأمین مرغ خود نباشند. علاوه بر این در مراکز عرضه سطح شهرستان‌ها نیز توزیع مرغ منجمد درحال اجرا است.

به گزارش تسنیم، شهروندان درصورت مشاهده هرگونه تخلف مربوط به گران فروشی و کم فروشی خارج از قیمت مصوب، مراتب را به سامانه 124 اعلام کنند.

بانک های مرکزی دنیا در شرایط بحرانی چه می کنند؟بازارهای مالی چه؟ گزارشی از فرابورس ایران

با توجه به گزارش گردآوری شده بانک مرکزی و بازار سرمایه به عنوان نگاهی به نقش بازار سرمایه در تصمیمات بانک های مرکزی و مساله ثبات، خلاصه ای از این گزارش تهیه شده است، متن و نظرات کارشناسی در این گزارش حاصل بررسی های انجام گرفته شده است و الزاما بیانگر دیدگاه های شرکت های فرابورسی ایران نیست.

بورس24 : با توجه به گزارش گردآوری شده بانک مرکزی و بازار سرمایه به عنوان نگاهی به نقش بازار سرمایه در تصمیمات بانک های مرکزی و مساله ثبات، خلاصه ای از این گزارش تهیه شده است، متن و نظرات کارشناسی در این گزارش حاصل بررسی های انجام گرفته شده است و الزاما بیانگر دیدگاه های شرکت های فرابورسی ایران نیست.

تامین ثبات مالی در زمره ماموریت های بانک مرکزی می باشد، با توجه به اینکه تداوم عدم ثبات مالی می تواند مانع از فعالیت های اقتصادی، و به کاهش رفاه اقتصادی و بحران و در نتیجه تحمیل هزینه های اجتماعی و اقتصادی منجر می شود و این امر باعث ایجاد مشکل در راه رسیدن بانک مرکزی می ­شود، از همین رو حفظ ثبات مالی به عنوان هدف مهم سیاست های اقتصادی تلقی می شود( استوجانویچ و پاکویچ ،2014)

بحران های مالی جهانی در طول تاریخ نشان می دهد که نظارت و تنظیم ثبات مالی در سراسر سیستم در بسیاری از کشورها در دوره پیش از بحران ناکافی بوده است(کاوایی و مرگان،2012). در همین راستا و با توجه به درهم تنیدگی نظام مالی با بخش واقعی اقتصاد، نهادهای متعددی برای مدیریت ریسک، سیاست گذاری و . تشکیل شد که از جمله آن می توان به نهاد بازار و اوراق بهادار اروپا، شورای ثبات مالی، هیات خدمات مالی اسلامی و مرجع نظارتی اتحادیه مالی آلمان اشاره کرد که هر کدام نقش خاصی در ایجاد ثبات مالی در بازار مربوط به خود را داراست.

ثبات مالی به معنای شرایطی ­ست که سه بخش از اجزای اصلی یک سیستم مالی، شامل موسسات مالی، بازارهای مالی و زیرساخت های مالی در وضعیت ثبات قرار داشته باشند. باید توجه داشت که برقراری رابطه علی بین بازار سهام و سیاست دشوار است چرا که بازار و سیاست نسبت به هم واکنش نشان می دهند و اخبار کلان اقتصادی بر هر دو اثر دارد. تعیین نرخ بهره وجوه فدرال (FFR) یا نرخ هدف وجوه فدرال که یکی از کانال های بانک مرکزی برای پیاده سازی اهداف سیاست پولی محسوب می شود در حیطه اختیارات کمیته بازار باز است، بنابراین وقتی تغییری در این نرخ ایجاد می شود اگر ثابت شود که تغییر مزبور به دلیل تحولات بازار سرمایه و دیدگاه کمینه نسبت به آن تحولات ایجاد شده است، می توان از این تغییر FFR به عنوان اثرگذاری بازار بر سیاست یاد کرد.

فدرال رزرو بازار سهام را حاوی اطلاعات ارزشمندی می­داند و توجه معنی داری به تحولات آن دارد به طوری که بازار سهام در فاصله بین جلسات، لحن بحث های فدرال رزرو در مورد بازار را در جلسه های بعد پیش بینی می کند و متعاقبا اشاره های منفی به بازار، کاهش قابل توجه نرخ وجوه فدرال را پیش بینی می کند.

بحث های مکرر فدرال رزرو در مورد بازار سهام نشان میدهد که از نظر این نهاد، بازار سهام یک ورودی مهم برای سیاستگذاری است. در مقابل، تعدادی از ارجاعات و بحثها درباره بازار سهام در اسناد FOMC نشان میدهد که فدرال رزرو بازار را حاوی اطلاعات ارزشمند نمی داند و قدرت پیش بینی کنندگی بازار در تعیین تغییرات FFR تصادفی و بازتاب دهنده آثار متغیرهای حذف شده است. اینکه وزن بیشتر مربوط به کدام دیدگاه است نیاز به بررسی عمیقتری دارد که مطالعه یاد شده این منظور را برآورده میسازد. هدف دوم درک سازوکار اقتصادی مربوط به حاوی اطلاعات ارزشمند بودن بازار از نگاه فدرال رزرو است.

به طور خاص نویسنده دنبال آن است که بین دو دیدگاه محرک و پیشبینی کننده در نظر گرفتن بازار سهام، تمیز قائل شود. در دیدگاه نخست، فدرال رزرو نوسانات بازار سهام را یکی از عوامل مؤثر بر اقتصاد می داند درحالی که طبق دیدگاه دوم، به بازار سهام توجه می شود زیرا پیش بینی کننده خوبی برای تحولات اقتصادی آتی (رشد، بیکاری و غیره) قلمداد می شود؛ به عبارت دیگر، در این دیدگاه اعتقاد بر آن است که همان عواملی که تحولات بازار سهام را رقم زده ­اند، به ­زودی متغیرهای کلان اقتصادی را نیز تحت تاثیر خود قرار می دهند(سیسالک و ویسینگ -یورگنسن،2020).

اشاره ها به بازار در صورتجلسه ها به چهار دسته اصلی طبقه بندی می شوند:

1.مطابق با دیدگاه محرک(توصیف بازار سهام به گونه ­ای که اثر علی بر اقتصاد داشته باشد)

2. مطابق با دیدگاه پیش بینی کننده (توصیف این که بازار سهام چگونه چشم انداز اقتصادی یا انتظارات سرمایه گذاران را بازتاب می دهد)

3. توصیف سایر عوامل تعیین کننده ارزش سهام(عوامل مؤثر بر بازار سهام به ­جز چشم ­انداز اقتصادی، از جمله تأثیر سیاست پولی بر بازار) و بحث در مورد سطوح ارزشگذاری

4. توصیفی(خلاصه ساده از حرکات اخیر بازار سهام)

سچتی و همکاران (2000) استدلال می کنند که بانک های مرکزی می توانند عملکرد اقتصاد کلان را با واکنش به قیمت دارایی ها بهبود بخشند زیرا حباب های دارایی باعث انحراف در سرمایه ­گذاری و مصرف می شود. به همین ترتیب، پیک، روزنگن و توتل (2016 ) استدلال می­کنند که برخی از واکنشها به بازار سهام با توجه به هزینه­ های ناشی از بی­ ثباتی مالی می ­تواند بهینه باشد.

از جمله راهکارهایی که بانک های مرکزی می توانند برای پیشگیری از وقوع بحران های مالی بکار بگیرند کاهش ریسک سیستمی از طریق بهبود سیستم های پرداخت و تسویه و ایجاد مشوق هایی برای تسویه معاملات برخی مشتق ها در نهادهای طرف معامله مرکزی است. در کنار این راهکار، طراحی رویه­ هایی برای مقابله با ورشکستگی موسسات مهم نیز می­ تواند مفید باشد.

اما هدف اصلی یک بانک مرکزی در طول بحران مالی، مهار آسیب و محدود کردن تأثیر آن بر اقتصاد واقعی است. اولین ضرورت بازگرداندن آرامش به بازارها ی مالی است. وحشت و قطع جریان اعتبارات، آسیب در سیستم مالی را تشدید می کند. بنابراین محدودیت های تحلیل روند بانک ­های مرکزی باید عدم اطمینان را کاهش دهند، اطمینان حاصل کنند که بازار اعتبار کوتاه­ مدت به­ درستی کار میکند و از فروپاشی مؤسسات مالی به دلیل محدودیت های نقدینگی جلوگیری کنند. همچنین تا زمانی که سازوکارهایی وجود نداشته باشد تا اطمینان حاصل شود که سیستم مالی به دلیل شکست یک مؤسسه مهم آسیب نمی­ بیند، بانک های مرکزی باید محدودیت های تحلیل روند از فروپاشی این نهادهای مهم حتی در صورت ورشکستگی جلوگیری کنند.

اولین اقدامی که بانک های مرکزی برای دستیابی به این اهداف استفاده می ­کنند، ارائه نقدینگی در مقیاس گسترده در برابر وثایق باکیفیت است که این امر همانطورکه باجت(1873) توصیه می­ کند بخشی از نقش سنتی بانک مرکزی به عنوان گزینه آخر برای اخذ وام است. اما طبق این توصیه، چنین حمایتی محدود به بانک ها می شود درصورتی که اگر همانند آنچه در سیستم مالی آمریکا وجود دارد، واسطه ­های غیربانکی هم در سیستم مهم باشند بانک های مرکزی باید با همان شرایط به این مؤسسات نیز وام بدهند. ابزار دوم، نرخهای بهره و ابزارهای سیاست پولی در اختیار بانک مرکزی است. در پاسخ به کاهش پیش بینی شده در تقاضای کل، نرخ ها باید به شدت کاهش یابند تا نرخ های واقعی مشاهده شده به مقادیر تعادلی مدنظر نزدیک تر شود.

اگر ابزار دوم فاقد کارایی شود (برای مثال در شرایط دام نقدینگی و حداقل بودن نرخها)، بانک های مرکزی نیز باید اقدامات غیرمتعارف را به­ عنوان سومین ابزار در نظر بگیرند. یکی از این اقدامات، تعهد صریح به نگه داشتن نرخ بهره در سطوح پایین برای مدت طولانی است تا عدم اطمینان کاهش و به طور بالقوه نرخ بهره در سررسیدهای طولانی ­تری کاهش یابد. اثربخشی این اقدام، به اعتبار بانک مرکزی بستگی دارد. یکی دیگر از اقدامات غیرمتعارف، مداخله مستقیم در بازارهای مالی است؛ برای مثال خرید قطعی ابزارهای مالی برای تأثیرگذاری بر منحنی بازده در صورت لزوم، بانک­ های مرکزی ممکن است از انعطاف­ پذیری بیشتری به خرج دهند و نیازهای وثیقه ای خود را کاهش دهند بدین معنی که در برابر وثایق متنوع تری وام اعطا کنند. در نهایت، بانک­ های مرکزی ممکن است زمانی که حل یک بحران نیاز به حمایت بیشتر در قالب تضامین دولتی یا تزریق سرمایه داشته باشد، با مقامات مربوط به سیاست مالی همکاری کنند.