نماگرهای بازار سرمایه
قرار گرفت خروج سرمایه از بورس امروز ارزش خالص تغییر. مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای چهارمین روز متوالی منفی. پرتراکنش ترین نمادها هستند افت ارزش معاملات بازار امروز ارزش. معاملات کل بازار سهام به رقم 5 هزار و 446.
بخش ماشین آلات کشور به بهبود بحث سرمایه گذاری اقتصادی. است وی گفت ثبات و چشم انداز بازار سرمایه برای. شد این مساله را با افزایش سرمایه به بانک های.
این پروژه ها به جای سیستم بانکی در بازار سرمایه . برنامه ریزی دارند محمدنور آزادی معاون امور شعب و بازار یابی.
نبض نفت-در شرایط فعلی پول های بزرگ بازار دست به. معامله نمی زنند و منتظر آرام شدن بازار هستند افتی. افت دیروز نشان داد نماگرهای بازار سرمایه که رشد بازار در روزهای دوشنبه. بوده و بازار عملا محدوده حمایتی یک میلیون و 350.
نبض نفت- بازار ارز از گذشته فکر می کرد تحریم ها. واکنش صعودی داشته است این روزها بازار ارز با احتمال. تحریم های حقوق بشری علیه ایران است برخی فعالان بازار . خود را در دماسنج بازار ارز نشان می دهد برخی.
سهام ارزنده و نمادهای بزرگ بازار سرمایه تشکیل شده است. شاخص های عملکردی بازار سرمایه با کاهش ارزش مواجه شد. های بازار سرمایه هستند با این حال ارزش برگه های. نسبت به دوران اوج بازار در مرداد سال ۹۹ با.
حال بازار سرمایه این روزها خوب نیست آن طور که. گزارش ها نشان می دهد در هفته ای که بازار . سرمایه از سر گذراند باز هم قرمز رنگ بود و. این بازار نتوانست حتی یک روز صعودی را تجربه کند.
نبض نفت-یک کارشناس بازار سرمایه گفت نبود ورود پول جدید. به بازار که به خاطر شرایط وضیعت فعلی سیاسی و. بازار سرمایه است حال بازار سرمایه این روزها خوب نیست. ای که بازار سرمایه از سر گذراند باز هم قرمز.
واحد ایستاد در این بازار ۲۳۷ هزار معامله انجام شد. و ۴۹۶ واحد ایستاد در این بازار ۲۵۳ هزار معامله. پلیمرآریاساسول بهمن دیزل سرمایه گذاری صبا تامین بانک دی فرابورس.
شهریور- به روند بازار سهام در روزهای گذشته نگاه می. به عبارت دیگر 39 درصد بازار رشد قیمت داشتند و. 61 درصد بازار افت قیمت داشتند سهم های صعودی روز. سرب و روی ایرانیان فتوسا و شرکت سرمایه گذاری مسکن.
دانند ۳۰ شرکت سرمایه گذاری مرتبط با سهام عدالت در. سرمایه گذاری استانی در سال ۹۹ در بازار دوم بورس. همه نمادهای شرکت های سرمایه گذاری عدالت به دلیل تعیین. سود سهام عدالت تاکید کرد اگر شرکت های سرمایه پذیر.
سرمایه اجتماعی و اعتماد در بورس به طور مستقیم با. یک رخداد اقتصادی نیست بلکه به سرمایه اجتماعی بازار نیز. آسیب رسانده و باعث شده است تا سرمایه گذاران در. نظر بگیرند و نسبت به ورود مجدد به بازار ریسک.
نبض نفت-بررسی مدل های ذهنی بازیگران در بازار سرمایه ایران. را در واکاوی وضعیت بازار یادشده نشان داد بررسی ها. از بازار سرمایه در دوسال اخیر شده است براساس یافته. سرمایه گذاران از مرداد 99 با دوبرابر ارزش ذهنی منفی.
رقم ۴۰۳ هزار و ۲۴ واحد رسید در این بازار . نزولی در بازار سرمایه در روز دوشنبه هم ادامه داشت. کرد در این بازار ۲۵۷ هزار معامله به ارزش ۴۶. ۲۵۶ واحد را ثبت کرد در این بازار ۲۷۳ هزار.
در مجموع کل هفته اخیر 946 میلیارد تومان سرمایه حقیقی. از بازار سهام خارج شد و میانگین روزانه خروج پول.
از بازار تداوم داشت و 392 میلیارد تومان از بازار . چهارشنبه نیز 96 میلیارد تومان خروج سرمایه ثبت شد در. مجموع کل هفته اخیر 946 میلیارد تومان سرمایه حقیقی از. بازار سهام خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی.
بازار سرمایه در راستای آشنایی و معرفی روش های تامین. مالی در بازار سرمایه و شرایط و مقررات مربوط به. شرکتی و سرمایه گذاری برای شرکت های داروسازی برگزار شد.
اداره کل بانکداری شرکتی و سرمایه گذاری بانک ملی ایران. عباس افشاری راستین رئیس اداره کل بانکداری شرکتی و سرمایه . تامین مالی از طریق بازار پول است اظهارداشت علاوه بر. بازار پول ابزارهای متعدد و متنوع دیگری برای تامین مالی.
گروه سرمایه گذاری شفا دارو و شرکت نهایی بانک ملی. ایران به سرمایه گذاران واجد شرایط در بازار سرمایه عرضه.
گروه سرمایه گذاری شفا دارو و شرکت نهایی بانک ملی. بازار اول فرابورس ایران به سرمایه گذاران واجد شرایط عرضه. عملیات بازار گردانی در اختیار صندوق اختصاصی بازار گردانی توسعه ملی قرار.
ای نشان می دهد بازار های دارایی تحت تاثیر این مهم. معاملات بازار سهام حاکم کرده بود هم اکنون به واسطه. اروپا استراتژی های معاملاتی در اکثر بازار های دارایی را برهم. زده است عقبگرد نماگرهای بازار سهام نیز نشان می دهد روند.
نبض نفت-در این گزارش به بررسی بازدهی شرکت های بازار . سرمایه کشور از ابتدای شهریور 1401 تا 15 شهریور ماه. با افزایش سرمایه همراه شده باشد ممکن است در محاسبه. قیمت به خاطر افزایش سرمایه دراین بازده زمانی است اما.
دو محرک سبز بازار سهام
در ادامه معاملات سبز بورس در آغاز شهریور، نماگرهای بازار سهام امروز را نیز مثبت آغاز کرده‌اند.
فردای اقتصاد: با شروع آخرین ماه از فصل تابستان، بورس تهران روندی صعودی به خود گرفته و برای دومین روز متوالی درحال ثبت بازدهی مثبت در نماگرهای اصلی خود است.
بورس امروز در ادامه روند صعودی خوبی که از روز گذشته شروع کرد، با نقشه سبزرنگی روبرو بود که اکثر صنایع خود را در آن جای داده بودند. افزایش دوباره خوش‌بینی‌ها به احیای برجام با توجه به خبرهای منتشر شده و البته بهبود نسبی شرایط کامودیتی‌ها باعث شد که تقاضا بتواند بر عرضه روزهای گذشته غلبه کند و بار دیگر شاهد یک نوسان مثبت در بازار سرمایه باشیم.
نماگرهای اصلی بورس تهران امروز با افزایش خوبی همراه شدند و شاخص کل بورس پس از گذشت معاملات، افزایش ۰.۷۶ درصدی را تجربه کرده است. شاخص هم‌وزن نیز همچون روزهای گذشته که عملکرد بهتری را نسبت به شاخص کل داشت، امروز نیز با حفظ فاصله خود توانست نزدیک به ۱.۵ درصد بر ارتفاع خود بیفزاید. در این میان اما همچنان انتظار برای بهبود ارزش معاملات و وضعیت ورود و خروج پول کدهای حقیقی ادامه دارد. اگرچه روز گذشته این دو متغیر با بهبود نسبی همراه بودند و پس از چندین روز کاری شاهد اندک ورود سرمایه به چرخه معاملات بودیم، اما فعلا فاصله زیادی تا سقف‌های چند ماه قبل باقی مانده است. در بازار امروز، ارزش معاملات از چهار هزار میلیارد تومان فراتر رفت که نسبت به روزهای گذشته عملکرد بهتری را گزارش کرد و برای دومین روز پیاپی پس از مدت‌ها، ۴۹ میلیارد تومان سرمایه کدهای حقیقی به بازار وارد شد.
روز خوب پالایشی‌ها
امروز سهام پالایشی در صدر نمادهای اثرگذار بر رشد شاخص کل سهام خودنمایی می‌کنند. به نظر می‌رسد که افزایش قیمت نفت جهانی و همچنین آمار ذخیره آمریکا اقبال به پالایشی‌ها را افزایش داده‌است. ذخایر نفت استراتژیک آمریکا اکنون ۴۵۳.۱ میلیون بشکه است که پایین‌ترین رکورد در ۳۵ سال اخیر به شمار می‌رود. شاخص صنعت فرآوده‌های نفتی در روند امروز بیش از ۲.۵ درصدی را نشان می‌دهد.
توقف خودرویی‌ها حاشیه بورس
نکته جالب توجه بازار امروز اما آغاز کم‌رمق نماگرهای بازار سرمایه خودرویی‌ها بود که در ادامه دادوستدها این رویه نیز در حال تغییر است. این موضوع از آن جهت قابل توجه است که طی روزهای گذشته روند معاملاتی این صنعت و سهام اصلی آن به نوعی به کلیت بازار جهت می‌داد اما امروز با وجود اینکه نماگرهای بازار سرمایه روند صعودی خوبی شکل گرفته بود، سهام اصلی این گروه همچون «خساپا» و «خودرو» از محدوده‌های منفی دامنه نوسان معاملات خود را شروع کردند و با تاخیر زیادی وارد محدوده سبز شده‌اند. البته شور معاملاتی روزهای اخیر در این گروه دیده نشد.
دلیل این موضوع را از چند منظر میتوان بررسی کرد. به هر حال از زمان شروع روند صعودی اخیر بازار به واسطه خبرهای برجامی و زنده شدن دوباره امیدها به نتیجه‌بخش بودن این دور از مذاکرات، گروه خودرویی با افزایش قیمت خوبی همراه شد و احتمالا برخی از سهامداران در حال حاضر به شناسایی سود کسب شده فکر می‌کنند که می‌تواند بخشی از عرضه‌های ایجاد شده در این صنعت را شامل شود. موضوع بعدی اما کسانی هستند مشکلات ساختاری این صنعت را عامل مهمی در شرایط نامساعد پیش آمده قلمداد می‌کنند و معتقدند رفع این مشکلات ساده نیست. بنابراین میتوان انتظار داشت که با وجود اقداماتی همچون عرضه خودرو در بورس کالا، خبر احتمال مجوز افزایش قیمت به خودروسازان برای خودروهای زیان‌ده و واگذاری بلوک سهام مدیریتی دولت، همچنان ابهامات درباره آینده این صنعت و نگرانی بابت دخالت‌های مداوم دولت در آن، مانع از سرمایه‌گذاری (نه نوسانگیری) در سهام این گروه شود.
تفاوت در چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها
روز گذشته بیست و پنجمین گزارش اجماع تحلیلگران برای مرداد ۱۴۰۱ منتشر شد. این گزارش که نکات جالب توجهی را در خود جای داده است در بخشی به چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها در بازه‌های زمانی مختلف می‌پردازد.
زمانی که پیش‌بینی سود صنایع و شرکت‌های مختلف را نگاه می‌کنیم، مشخص است که انتظار افزایش سودآوری تحلیلگران به طور واضحی به سمت صنایع و سهام کوچک تغییر جهت داده است به طوری که برای اغلب شرکت‌های بزرگ بازار که وابستگی بالایی به صادرات و قیمت کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی دارند، انتظار حول کاهش سودآوری یا افزایش اندک آن می‌چرخد که عمده این موضوغ نیز به دلیل تعدیل پیش‌بینی‌ها از آینده قیمت کامودیتی‌هاست. اما در سمت مخالف چشم‌انداز سودآوری شرکت‌های داخلی با اختلاف فاحشی بهتر از شرکت‌های صادراتی پیش‌بینی شده است که این موضوع می‌تواند از دلایل عمده اقبال بالاتر این روزها به سمت نمادهای کوچک‌تر بازار باشد.
در این خصوص بخوانید: پیش‌بینی ۱۲۴ تحلیگر از آینده سهام
به طور کلی تجمیع نظر ۱۲۴ تحلیلگری که در این گزارش همکاری کرده‌اند، برای سال ۱۴۰۲ یک رشد قیمت ۱۱.۵ درصدی را برای دلار نتیجه داده است که پیش‌بینی میانگین رشد ۱۱.۵ درصدی سودآوری شرکت‌ها در سال آینده نیز نشان از این موضوع دارد که احتمالا با مفروضات کنونی، بورس تهران (به عنوان یک بازار واحد) به صورت میانگین از لحاظ بنیادی با تغییرات قابل توجهی همراه نخواهد بود که این موضوع همچنان منجر به تردید سهامداران و فعالان بازار خواهد شد.
نمای پایانی بازار سهام (چهارشنبه ۲ شهریور ۱۴۰۱)
نماگرهای بازار سرمایه
پس از ثبت رکورد ۶ماهه رشد روزانه شاخص کل بورس در دادوستدهای روز دوشنبه، دیروز دماسنج اصلی تالار شیشه‌ای کم‌نوسان ظاهر شد. به نظر می‌رسد عواملی همچون موانع تکنیکی، عقب‌نشینی دلار، نگرانی از جلسه امروز فدرال رزرو و اثر آن بر بازار کالاها در تقابل با اخبار مثبت پیرامون صنایع و عملکرد مطلوب برخی شرکت‌ها در بورس‌کالا، روندی کم‌نوسان برای بورس سه‌شنبه رقم زدند.
خط و نشان جهانی برای بورس
شامگاه جمعه نه تنها بازارهای کالایی بلکه سهام جهانی نیز به آمار منتشرشده درخصوص تورم آمریکا واکنش نشان دادند و نزولی شدند. تورم ایالات متحده رکورد چهل‌ساله تازه‌ای را در ماه مه ثبت کرد و به ۶/ ۸درصد رسید. حالا انتظار می‌رود نرخ بهره این کشور تا انتهای سپتامبر به ۵/ ۱درصد افزایش یابد. در سایر نقاط دنیا نیز شرایط مشابهی حاکم است. این را میتوان در تلاش مقامات پولی کشورهای مختلف برای افزایش نرخ.
تقدیر بورس کالا از شرکت نفت سپاهان
به گزارش اقتصاد بازار به نقل از روابط عمومی شرکت نفت سپاهان در نخستین همایش تجلیل از برترین های بورس کالای ایران که با حضور احسان خاندوزی وزیر امور اقتصادی و دارایی و جمعی از مقامات و مسئولان دولتی و بخش خصوصی برگزار شد از شرکت نفت سپاهان به عنوان بزرگترین عرضه کننده از نظر ارزش معاملات و اولین عرضه کننده روغن پایه و روغن موتور در بورس که باعث شکل گیری این بازار در بورس کالا شد، تجلیل به عمل.
سقوط نماگرهای بازار سهام
اکوایران: در روز یکشنبه شاخص کل بورس نزول کرد و شاهد نُهمین روز خروج پول حقیقی بودیم.
به گزارش اکوایران، امروز معاملات بازار با نزول شاخص آغاز شد و در نیم ساعت ابتدایی حدود 3 هزار واحد ریزش کرد.
در پایان معاملات شاخص کل نسبت به روز شنبه 18 هزار و 985 واحد ریزش کرد و به سطح یک میلیون و 501 هزار و 348 واحد رسید.
شاخص هم وزن در پایان معاملات امروز 4 هزار و 975 واحد نسبت به روز شنبه پائین آمد و در رقم 417 هزار و 684 واحد ایستاد. شاخص کل فرابورس هم قرمزپوش شد و 236 واحد افت کرد و به رقم 20 هزار و 347 واحد رسید.
دو سمت سبز و قرمز بازار
در پایان معاملات روز یکشنبه، 139 نماد رشد قیمت داشتند و 508 نماد کاهش قیمت داشتند. به عبارت دیگر، 21 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 79 درصد بازار افت قیمت داشتند.
خروج پول حقیقی
امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای نُهمین روز متوالی منفی شد و 531 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که بیشترین رقم در 6 روز کاری اخیر است.
در معاملات روز یکشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان) اختصاص داشت که ارزش تغییر مالکیت نماگرهای بازار سرمایه حقیقی به حقوقی آن 32 میلیارد تومان بود. پس از شپنا، نمادهای فولاد (شرکت فولاد مبارکه) و شبندر (شرکت پالایش نفت بندرعباس) بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند.
لیدرهای بازار سهام
امروز نمادهای «فملی»، «فولاد» و «وبملت» بیشترین تأثیر را در افت شاخص کل بورس داشتند و نمادهای «وساپا»، «شیران» و «شاراک» بیشترین تأثیر افزایشی را بر شاخص کل داشتند.
در فرابورس نیز نمادهای «زاگرس»، «بپاس» و «کگهر» بیشترین تأثیر کاهنده را بر شاخص کل فرابورس داشتند و «ساروج»، «تلیسه» و «زقیام» بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص داشتند.
در جدول پرتراکنشترین نمادهای بورس سآبیک صدرنشین است و خگستر و شستا در رتبه‌های بعدی هستند. در فرابورس نیز دی، ددانا و کرمان پرتراکنشترین نمادها هستند.
امروز قیمت سهام تمامی نمادهای گروه‌های «بانک‌ها و مؤسسات اعتباری»، «استخراج کانه‌های فلزی» و «شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی» افت کرد و این سه گروه یکپارچه قرمزپوش شدند.
مازاد عرضه در پایان معاملات یکشنبه
در پایان معاملات امروز ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل 127 درصد افزایش یافت و 66 میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 81 درصد افت کرد و در رقم 34 میلیارد تومان ایستاد.
امروز نماد لسرما (شرکت سرما آفرین) با صف خرید 9 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از لسرما، نمادهای غمهرا (شرکت تولیدی مهرام) و سکرد (شرکت سیمان کردستان) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد خچرخش (شرکت چرخشگر) تعلق داشت که ارزش آن 21 میلیارد تومان بود. پس از خچرخش، نمادهای فتوسا، خشرق، تپمپی و سفار بیشترین صف فروش داشتند.
کاهش ارزش معاملات خرد
امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 6 هزار و 612 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه هزار و 601 میلیارد تومان بود که 24 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.
امروز ارزش معاملات خرد سهام با کاهش 6 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 3 هزار و 883 میلیارد تومان رسید.
بیشترین ارزش معاملات
در معاملات امروز نماد خگستر (شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو) بیشترین ارزش معاملات بازار سهام را نیز به خود اختصاص داد که ارزش معاملات آن 147 میلیارد تومان بود.
پس از خگستر، خزامیا بیشترین ارزش معاملات را داشت و وساپا رتبه سوم بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد و پس از آن دو نماد خودرو و فولاد در رتبه‌های بعدی بیشترین ارزش معاملات قرار گرفتند.
بیشترین حجم معاملات
در جدول حجم معاملات نیز سهام دی با تعداد یک میلیارد و 24 میلیون و 480 هزار و 775 سهم در صدر قرار گرفته است. شستا در رتبه دوم بیشترین حجم معاملات بازار قرار گرفت و رتبه سوم به خگستر تعلق داشت. دو نماد خودرو و خساپا نیز در رتبه‌های بعدی بیشترین حجم معاملات بازار قرار داشتند.
شاخص‌های بازار سهام، نماگر اقتصادی سرمایه‌گذاران
تهران - ایرنا - در بازارهای مالی بین المللی شاخص های بازار سهام همواره به عنوان یک نماگر اقتصادی از وضعیت موجود و چشم‌انداز سرمایه‌گذاران از آینده اقتصادی تلقی می‌شود.
به گزارش روز (دوشنبه) گروه اقتصادی خاس، در بین بازارهای مالی بین المللی امروزه بازار بورس ایالات متحده بیش از هر بازار دیگری عمق داشته و میزبان شرکت های بزرگ و پر اهمیت از سراسر دنیاست که موجب شده است تا وضعیت شاخص های سهامی این بازار به عنوان یک چشم انداز کلی از وضعیت اقتصادی دنیا به حساب آید.
شرکت های فعال در حوزه امور مالی در ایالات متحده اقدام به معماری شاخص های سهامی کرده اند تا بتوانند با انتشار اوراق این شاخص ها و جلب نظر سرمایه گذاران به خرید شاخص به جای سهام به صورت جداگانه جریان سرمایه را به سمت اوراق منتشر شده توسط خود هدایت کنند.
از بین شاخص های سهامی بازار آمریکا همواره سه شاخص از اهمیت بالایی برخوردار است که در بین این سه شاخص، شاخص S&P500 معروف به ۵۰۰ شرکت برتر بیش از دو شاخص نزدک و داجونز نمایانگر وضعیت کلی اقتصاد است، زیرا این شاخص بر خلاف دو گزینه دیگر که بیشتر از شرکت های صنعتی و فناوری تشکیل شده اند، از ترکیب ارزش ۵۰۰ شرکت برتر در حوزه های گوناگون بنیان گذاری شده است.
چنانچه به گذشته شاخص S&P500 نگاهی بیاندازیم اطلاعات ارزشمندی را در مورد اقتصاد و تاثیر پدیده های اقتصادی و سیاسی بر ارزش بازار سهام به دست میاوریم، چنانکه وقتی نمودار ۱۰ سال گذشته نماگرهای بازار سرمایه این شاخص را بررسی می کنیم به وضوح می توانیم تاثیر وضعیت اقتصاد کلان در سطح بین المللی را بر بازار سهام با جزئیات فراوان مشاهده کنیم.
به طور مثال پس از بحران موسسات مالی در بین سال های ۲۰۰۷-۲۰۰۸ و ورشکستگی موسسات بزرگ مالی که گاهی بسیاری از آنها بیش از صد سال قدمت داشتند، میتوان شاهد یک وضعیت نزولی به مدت دو سال و از دست دادن بیش از ۵۵ درصد از ارزش بازار سهام در این مدت بود که نشانگر یک رکود اقتصادی کم سابقه در نظام اقتصادی ایالات متحده به شما می آید.
نکته ای که در این مقاله تلاش شده است تا بیشتر به آن بپردازیم تحلیل و بررسی وضعیت کنونی و تلاش برای ادراک بهتر وضعیت بازارهای مالی بین المللی است.
پس از ریزش سنگین بازارهای مالی در سال ۲۰۰۸ یک روند بلند مدت صعودی به مدت نزدیک به ۱۰ سال شکل گرفت و شاخص S&P500 در این مدت رشد قابل توجهی را به ثبت رسانده و تقریباً به ۵ برابر ارزش خود در بهار ۲۰۰۹ رسیده است، در این مدت به نماگرهای بازار سرمایه جز سه بار یکی در زمان اوج گیری جنگ تجاری ایالات متحده با چین، بار دوم با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و سومین بار در زمان قرنطینه های سراسری این شاخص با کاهش قابل توجهی مواجه نشده و توانست یک شیب رشد مستمر را فرای تمام تغییر و تحولات این سال های پر حادثه حفظ کند.
از سال ۲۰۱۸ نحوه رشد شاخص با گذشته تفاوت قابل توجهی دارد و با نیم نگاهی به نمودار تکانه قیمت (RSI) که به زبان ساده نشانه قدرت حرکت قیمت نسبت به گذشته است می توان متوجه شد که گرچه بازار سهام همواره رشد کرده و در اوج ارزش تاریخی خود قرار دارد، اما هیجانات و نوسانات متعددی که به خاطر سیاست های تهاجمی دونالد ترامپ رئیس جمهور امریکا در این سال ها به وجود آمده است، اطمینان از رشد مستمر شاخص در آینده با شک و شبهه مواجه است.
همانطور که روی نمودار مشاهده می کنید، چند سالی است که بارها ارزش این شاخص به عنوان نماگر بازار سهام تلاش داشته تا با شکستن خط روند بلند مدت که از سال ۲۰۱۱ به بعد در نقش یک مقاومت قیمتی عمل کرده به رشد بیشتری دست پیدا کند اما همواره در شکستن این خط روند ناکام بوده است.
در این بین برای درک بهتر وضعیت این شاخص بهتر است نگاهی به بزرگترین نوسانی که در بازار پس از بحران ۲۰۰۸ رخ داده است بپردازیم، پس از همه گیری کرونا و مجبور شدن کشورها به قرنطینه سراسری و در نتیجه موج شدید وقفه در چرخه پرداخت بدهی، همچنین افزایش افسار گسیخته معضلات اقتصادی منتج از آن مانند بیکاری باعث ریزش بیش از ۳۵ درصدی شاخص S&P500 همزمان با افزایش نگرانی ها از زمان اتمام قرنطینه و یا زمان ارائه واکسن این بیماری شد.
در مدت کوتاهی بانک های مرکزی از جمله فدرال رزرو آمریکا تلاش کردند تا با تزریق نقدینگی به جبران این ضایعه بپردازند و در نهایت با انتشار بی سابقه نقدینگی و سیاست های حمایتی توانستند بازار سهام را از ریزش های بیشتر و ورشکستگی شرکت های بزرگی همچون شرکت های هواپیمایی و حمل و نقل نجات دهند، به طوریکه طبق آخرین آمار منتشر شده از صندوق بین المللی پول بیش از ۲۰ درصد نقدینگی موجود در چرخه های اقتصادی در سال ۲۰۲۰ به وجود آمده است.
در نهایت این تزریق عظیم نقدینگی موجب رشد دوباره شاخص S&P500 و ثبت سقف های جدید قیمت شد تا در نهایت در هفته های گذشته شاخص ۵۰۰ شرکت برتر به مقاومت تاریخی خود نزدیک گردد.
وقتی که به نمودار سال ۲۰۲۰ شاخص S&P500 نگاه می کنیم، متوجه میشویم که چاپ افسار گسیخته نقدینگی و سیاست های حمایتی فدرال رزرو مانند خرید سهام که در تاریخ بسیار کم سابقه بوده است، علاوه بر نجات این شاخص از ریزش بیشتر و ورشکستگی اقتصادی تعدادی از ۵۰۰ شرکت برتر دنیا، موجب شکسته شدن جزئی روند بلند مدت ۱۰ ساله قیمت در این نمودار شده است.
نخستین بار در ابتدای ماه سپتامبر که با اینکه قیمت این مقاومت بلند مدت را شکست نتوانست خود را فرای این مقاومت تثبیت کند و دومین بار دو روز پس از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا وقتی که شرکت فایزر اعلام به اختراع واکسنی با نرخ موفقیت بیش از ۹۰ درصد کرد و بازار با رشد قابل توجهی در همان روز و افزایش خوشبینی سرمایه گذاران توانست گامی فراتر بگذارد، اما هم زمان در روزهای بعد با اعتراض دونالد ترامپ به نتایج انتخابات و ادعای تقلب از سمت وی در انتخابات ایالات متحده بازار دوباره دچار شک شده و مدتی است که قیمت تلاش می کند تا بتواند علاوه بر گذر از مقاومت بلند مدت خود، جایگاه رفیع تری یافته و خود را در بالای خط روند تثبیت کند.
از آنجا که شکست قاطع خط مقاومت و تثبیت قیمت فراتر از آن یک سیگنال به عنوان شروع شدن فاز جدید صعود برای فعالان بازارهای مالی و سرمایه گذاران به حساب می آید، اکنون که مدتی است قیمت در یک ناحیه مقاومتی بالاتر از خط روند مقاومتی برای تثبیت خود تلاش میکند، وجود فاکتور های ریسک از نوع سیاسی و اقتصادی در دنیای بین المللی همزمان با رسیدن قیمت به این جایگاه ویژه دچار سردرگمی سرمایه گذاران شده است و موجب شده است تا سه فاکتور ریسک بالقوه در تناقض با چهار عاملی که به بازار پتانسیل رشد می دهد باعث یک دوگانگی و نیاز به صبر بیشتر در روند تصمیم گیری سرمایه گذاران شود.
نخستین فاکتور ریسک که بیشتر نگاه به تحولات سیاسی و حواشی انتخابات آمریکا دارد، منتظر مشخص شدن فرجام شکایت دونالد ترامپ در دادگاه های آمریکا بر علیه کمپین تبلیغاتی جو بایدن است و سرمایه گذاران در این وضعیت نگران ریسک هایی همچون موفقیت ترامپ در اثبات تقلب یا فراتر از آن درگیری هواداران دو کاندیدا در خیابان های آمریک هستند.
با توجه به اینکه از یک ماه مانده به انتخابات به دلیل فعالیت های مشکوک گروهک های مسلح همچون آنتیفا در ایالات متحده، در بسیاری از ایالت ها دولت اقدام به جمع آوری اسلحه های سنگین و اتوماتیک از فروشگاه ها کرده بود، احتمال وقوع یک درگیری تمام عیار در آمریکا موجب آن شده است که به رغم سرازیر شدن سیل نقدینگی توسط فدرال رزرو در بازار سهام همچنان رشد قیمت شاخص های سهامی نتواند از حمایت لازم و کافی سرمایه گذاران نهادی برخوردار شود.
دومین فاکتور ریسک بحث اتمام محدودیت های کرونا و بازگشت کسب و کارها به وضعیت عادی است، با وجود گذشت بیش از یک سال از شروع این نماگرهای بازار سرمایه بیماری، همچنان بسیاری از بخش های خدماتی تعطیل بوده یا حجم مشتریانشان به شدت کاهش یافته است، با توجه به اینکه امید کسب و کارها به بازگشت وضعیت عادی معطوف به واکسیناسیون عمومی و ایجاد ایمنی جمعی است، بررسی وضعیت واکسن های موجود، دریافت مجوزات نماگرهای بازار سرمایه مورد نیاز پس از اثبات تاثیر گذاری به سازمان های نظارتی، تامین زیرساخت های حمل و نقل و نگهداری، مدت زمان مورد نیاز برای تولید تعداد دوز کافی و در نهایت ایجاد اعتماد و مقبولیت اجتماعی برای قبول به دریافت واکسن توسط مردم موضوعات پر مجادله ای است که موجب شک در آینده وضعیت اقتصادی و اتمام محدودیت هاست که در نهایت باز هم مانند اولین فاکتوری که مطرح شد، موجب عدم حمایت سرمایه گذاران نهادی از بازار سهام است.
اما آخرین فاکتور ریسکی که از اهمیت بالایی همچون دو مورد قبل برخوردار است، بحث رفتارهای نگران کننده سرمایه گذاران بزرگ و معروف دنیا مانند وارن بافت، بیل آکمن، ری دالیو و … است که نشان از افزایش نقدینگی آنها در این وضعیت به جای خرید سهام در بازار آمریکا دارد.
به طور مثال در چند ماه گذشته وارن بافت اقدام به انتقال قسمتی از دارایی هج فاند تحت مدیریتش برای سرمایه گذاری در شرکت های خاور دور شد؛ یا در هفته گذشته ری دالیو، مدیر یکی از هج فاند بزرگ آمریکا اعلام به افتتاح دفتر خانوادگی خود و انتقال دارایی های شخصی و خانوادگی به سنگاپور کرد، اینها در کنار تشکیل بزرگترین اتحادیه تجاری دنیا توسط چین، موضوعاتی است که شاید نفوذ اندک قیمت به بالای خط روند ۱۰ ساله را با معنی جدی تری مواجه کند و می تواند نشانگر خالی کردن سبد های سهامی توسط سرمایه داران بزرگ دنیا و نهاد های بزرگ مالی با انتقال مالکیت دارایی ها به خریداران و سرمایه گذاران خرد در قبل از شروع احتمالی حادثه ای بزرگ باشد.
اما باز هم در قبال همه ریسک های مطرح شده نباید فراموش کرد که بازار آمریکا به عنوان بزرگترین بازار مالی جهان دارای ساختاریست که با کمک چهار عنصر مهم و تعیین کننده از جمله حمایت نهادهای حاکمیت پول و بدهی، شرکت های پیشرو و بزرگ در حوزه تکنولوژی، تورم شدید پولی در سال گذشته و در نهایت قدرت برتر رسانه ای بزرگان وال استریت؛ دارای پتانسیل رشد بسیاری است و حتی این بار شاید بر خلاف دفعات قبل که با ریسک های اساسی مواجه شده است، بتواند بر معضلات حاصل از حوادث احتمالی پیش رو فائق بیاید.
علاوه بر اینکه نباید سناریوی موفقیت سیاستمداران این کشور را در پیشگیری از این بحران ها نادیده گرفت بلکه می تواو با توجه به سه ریسک فاکتور موجود میتوان رشد شاخص S&P500 را تا ارزش ۳۸۵۵ و در بیشترین مقدار ممکن با این شرایط اقتصادی نهایتاً ۴۱۴۴ دلار محتمل دانست.
در انتها با توجه به این موضوعات و بررسی وضعیت تکنیکال نمودار S&P500، اکنون خرید سهام در بازار آمریکا شاید برای مدتی با سود مواجه شود و بازار باز هم بتواند مقدار بیشتری رشد کند اما نادیده گرفتن ریسک های نهفته که در وسعیت فعلی به بیشینه خود در سال های گذشته رسیده است بسیار خطرناک است و بنا به همین موضوع فعالان بازارهای مالی منتظر روشن شدن وضعیت سیاسی و اقتصادی پساکرونا هستند تا بتوانند سیاست های سرمایه گذاری خود را اصلاح کرده یا ارتقا دهند.
دیدگاه شما